W czwartek BofA Securities skorygowało swoją prognozę dla Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO), obniżając cenę docelową do 50 USD z wcześniejszych 60 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Underperform dla akcji. Rewizja odzwierciedla pogląd analityka na temat prognoz spółki na czwarty kwartał 2024 roku, które przewidują sprzedaż między 191 mln USD a 202 mln USD - spadek o 3% rok do roku. Oczekuje się, że marża brutto wyniesie około 47%, a marża zysku operacyjnego (OPM) 9%.
Analityk zauważył, że prognoza wydaje się konserwatywna, poniżej konsensusu i wcześniejszych oczekiwań. Ta ostrożna postawa wynika z zaobserwowanego słabego popytu na chipy pamięci ze strony producentów smartfonów i komputerów PC (OEM). Mimo zastoju w tych sektorach, popyt na pamięci NAND/SSD dla przedsiębiorstw pozostał silny, co potwierdziły prognozy koreańskich producentów chipów podczas ich rozmów o wynikach za trzeci kwartał.
Jednak sprzedaż kontrolerów SSD dla przedsiębiorstw Silicon Motion, szczególnie linii produktów MonTitan, wydaje się być minimalna. Przewidywane zmniejszenie zysku na akcję (EPS) w czwartym kwartale o 33% w porównaniu z wcześniejszymi prognozami wynika głównie z niższego wzrostu przychodów, zwiększonych wydatków operacyjnych i zmniejszonej marży operacyjnej.
Patrząc w przyszłość na rok 2025, analityk przewiduje podobny trend z minimalnym wzrostem przychodów, ograniczoną ekspozycją na rynki NAND/SSD dla przedsiębiorstw i wysokimi wydatkami operacyjnymi prowadzącymi do niższej marży zysku operacyjnego. Szacunki EPS na rok 2025 zostały obniżone o 19%, głównie w oparciu o 3-punktowy spadek OPM, który ma teraz wynosić 10% zamiast wcześniej prognozowanych 13%.
W związku z obniżeniem szacunków EPS, obniżono również cenę docelową (PO) z 60 HKD do 50 HKD. Ten nowy cel opiera się na wskaźniku ceny do wartości księgowej (P/B) na poziomie 2,1, co jest bliższe poprzedniemu poziomowi dna cyklu, wskazując na bardziej konserwatywne podejście. Analityk podsumował, potwierdzając ocenę Underperform dla Silicon Motion Technology.
W innych ostatnich wiadomościach, Silicon Motion Technology Corporation doświadczyło różnych korekt prognoz finansowych przez analityków. Roth/MKM obniżył cel dla akcji do 80 USD z 90 USD, ale utrzymał ocenę kupna ze względu na obiecujące wyniki finansowe spółki za trzeci kwartał 2024 roku. JPMorgan również zrewidował swoją cenę docelową z 90 USD do 82 USD, utrzymując ocenę Overweight. Mimo to, B.Riley potwierdził ocenę Kupuj z ceną docelową 95,00 USD, wyrażając zaufanie do potencjalnych cykli produktowych spółki w 2025 roku.
Oczekuje się, że wzrost przychodów Silicon Motion w trzecim kwartale przekroczy wcześniej prognozowany zakres od 205 mln USD do 216 mln USD. Przewiduje się również, że marża brutto spółki za kwartał będzie w górnej połowie zakresu prognozy 46,0% do 47,0%.
Spółka wprowadziła nowy Uzupełniający Program Motywacyjny Powiązany z Kapitałem Własnym, aby zrównać interesy swoich pracowników z interesami akcjonariuszy. Szczegóły programu nie zostały ujawnione.
To są najnowsze wydarzenia dotyczące Silicon Motion, znaczącego gracza na rynku kontrolerów pamięci flash NAND.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy BofA Securities dotyczącej Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO). Mimo obniżonej ceny docelowej i konserwatywnych perspektyw, finanse SIMO wykazują pewną odporność. Wzrost przychodów spółki o 8,2% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i silny kwartalny wzrost przychodów o 50,09% w drugim kwartale 2024 roku sugerują potencjał do poprawy.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że SIMO posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, a aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co wskazuje na stabilność finansową w obliczu wyzwań rynkowych. Jest to zgodne ze zdolnością spółki do radzenia sobie ze słabym popytem ze strony producentów smartfonów i komputerów PC, o czym wspomniano w artykule.
Co ciekawe, podczas gdy artykuł omawia konserwatywne perspektywy, jedna ze wskazówek InvestingPro zauważa, że analitycy przewidują, iż spółka będzie rentowna w tym roku. To, w połączeniu ze wskaźnikiem P/E SIMO wynoszącym 23,01, sugeruje, że rynek może nadal dostrzegać wartość w akcjach, mimo krótkoterminowych przeciwności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla SIMO, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej spółki i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.