We wtorek KeyBanc Capital Markets zmieniło swoją ocenę akcji Qualcomm (NASDAQ: QCOM), obniżając ją z Overweight do Sector Weight.
Firma wymieniła kilka czynników wpływających na tę decyzję, w tym ponowną ocenę potencjału Qualcomm jako firmy zajmującej się edge AI, oczekiwany wzrost wewnętrznego modemu Apple oraz zwiększoną konkurencję na rynku smartfonów.
Według KeyBanc, oczekiwany wzrost Qualcomm jako lidera w edge AI nie zmaterializował się zgodnie z oczekiwaniami, ze względu na brak znaczącej obecności na rynku telefonów komórkowych i komputerów PC.
To podważa prawdopodobieństwo, że Qualcomm otrzyma premię rynkową lub skorzysta z cyklu wymiany związanego z technologiami edge AI w najbliższym czasie.
Firma zauważyła również, że stopniowe wdrażanie przez Apple własnego wewnętrznego modemu w nadchodzących latach stanowi wyzwanie dla Qualcomm.
Chociaż Qualcomm może znaleźć możliwości wzrostu w innych sektorach, takich jak procesory ARM w komputerach PC, rynkach przemysłowych i motoryzacyjnych, nadchodząca konkurencja ze strony Apple ma stworzyć trwałą negatywną narrację. KeyBanc szacuje, że pełny wpływ utraty biznesu modemowego z Apple może prowadzić do redukcji zysku na akcję o 1,55-1,65 USD.
Dodatkowo, wyzwaniem dla Qualcomm jest oczekiwana utrata udziału w rynku w segmencie średnio-niskim rynku smartfonów na rzecz Mediatek, napędzana agresywną konkurencją cenową. Ten rozwój sytuacji może potencjalnie wpłynąć na wyniki finansowe i pozycję rynkową Qualcomm.
Podsumowując, obniżenie oceny przez KeyBanc odzwierciedla obawy dotyczące perspektyw wzrostu Qualcomm w krótkim terminie w obszarze edge AI, presji konkurencyjnej ze strony rozwoju wewnętrznego modemu Apple oraz zwiększonej konkurencji w segmencie smartfonów. Przewiduje się, że czynniki te będą miały wpływ na zyski i wycenę rynkową Qualcomm w przyszłości.
W innych niedawnych wiadomościach, Qualcomm podobno rozważa przejęcie Intela, ruch, który mógłby znacząco zmienić kształt branży półprzewodników. Potencjalna fuzja połączyłaby siłę Qualcomm w procesorach mobilnych z dominacją Intela na rynku komputerów PC i serwerów.
Jednakże analityk z biura handlowego Mizuho wyraził sceptycyzm co do wykonalności przejęcia ze względu na znaczące przeszkody regulacyjne i złożoność działalności Intela. Apollo Global Management zaproponował również zainwestowanie do 5 miliardów USD w Intela, co mogłoby stanowić alternatywę dla pełnej sprzedaży.
Mimo tych potencjalnych wydarzeń, Wolfe Research utrzymało ocenę Peerperform dla akcji Intela, odzwierciedlając niezadowolenie inwestorów z obecnej strategii finansowej Intela.
Tymczasem Qualcomm stoi w obliczu zmniejszonej kary w wysokości 238,7 mln EUR (265,5 mln USD) za naruszenia antymonopolowe. Te wydarzenia podkreślają dynamiczny i złożony krajobraz branży półprzewodników.
Spostrzeżenia InvestingPro
Pomimo obniżenia oceny przez KeyBanc, wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa Qualcomm sugerują bardziej zniuansowany obraz. Według danych InvestingPro, Qualcomm może pochwalić się znaczącą kapitalizacją rynkową w wysokości 185,97 mld USD, co odzwierciedla jego znaczącą obecność w branży półprzewodników. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 21,32 wskazuje, że inwestorzy nadal są skłonni płacić premię za jej zyski, choć jak zauważono w jednej z porad InvestingPro, spółka jest notowana przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do wzrostu zysków w najbliższym czasie.
Siła finansowa Qualcomm jest widoczna w jego zdolności do utrzymania wypłat dywidend przez 22 kolejne lata, z obecną stopą dywidendy na poziomie 2,04%. Ta konsekwencja w zwrotach dla akcjonariuszy, w połączeniu z 6,25% wzrostem dywidendy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, demonstruje zaangażowanie firmy w nagradzanie inwestorów pomimo wyzwań rynkowych.
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszą 37,35 mld USD, z marżą zysku brutto na poziomie 55,89%, co pokazuje jej zdolność do utrzymania rentowności. Jedna z porad InvestingPro podkreśla, że Qualcomm działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co może zapewnić elastyczność finansową w miarę jak firma porusza się po konkurencyjnym krajobrazie opisanym w artykule.
Podczas gdy obawy KeyBanc dotyczące wzrostu edge AI i konkurencji rynkowej są uzasadnione, warto zauważyć, że według kolejnej porady InvestingPro, 21 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres. Sugeruje to, że niektórzy eksperci rynkowi utrzymują pozytywne perspektywy na krótkoterminowe wyniki Qualcomm.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych porad na temat Qualcomm, zapewniając szerszą perspektywę na potencjał i wyzwania firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.