W środę Deutsche Bank skorygował swoją prognozę dla PZ Cussons PLC (PZC:LN), obniżając cenę docelową do 1,20 GBP z wcześniejszych 1,30 GBP, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji. Rewizja odzwierciedla rozważania dotyczące strategicznego przeglądu dywizji afrykańskiej spółki oraz wpływu dewaluacji waluty.
PZ Cussons, znany ze swojej gamy produktów do pielęgnacji osobistej i konsumenckich, wskazał wcześniej w kwietniu, że dokonuje przeglądu swoich operacji w Afryce, co mogłoby prowadzić do różnych rezultatów, w tym utrzymania status quo. Jednak znacząca dewaluacja nigeryjskiej waluty, nairy, sprawiła, że opcja braku działań stała się mniej atrakcyjna i wysoce nieprawdopodobna.
Według analizy Deutsche Bank, wycena rynkowa akcji przypisuje obecnie minimalną wartość afrykańskiemu biznesowi spółki. Bank szacuje wartość aktywów afrykańskich na poziomie między 90 mln GBP a 150 mln GBP, potencjalnie możliwą do uzyskania poprzez sprzedaż. Ta wycena jest znacznie wyższa niż 19 mln GBP implikowane przez obecną cenę akcji przy zastosowaniu 10-letniej średniej mnożnika EV/EBIT na poziomie 13,8x.
Analityk Deutsche Bank zauważył, że akcje PZ Cussons, które obecnie są notowane na poziomie około 8,5-krotności EV/EBIT, mogłyby doświadczyć ponownej wyceny po udanej transakcji lub zmianie strategicznej. Ta perspektywa uzasadnia utrzymanie rekomendacji Kupuj pomimo obniżenia ceny docelowej. Zaktualizowane prognozy wymusiły korektę z 130p do 120p.
Przegląd strategiczny i późniejsze decyzje PZ Cussons są uważnie monitorowane przez inwestorów, ponieważ mogą znacząco wpłynąć na strukturę finansową i wycenę rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.