W piątek Berenberg obniżył rekomendację dla PTC Inc. (NASDAQ: NASDAQ:PTC) ze "Kupuj" do "Trzymaj". Firma skorygowała również cenę docelową akcji spółki do 210 USD z wcześniejszych 196 USD. Ta rewizja odzwierciedla obawy dotyczące trwających wyzwań makroekonomicznych wpływających na główne rynki PTC, które obejmują sektory lotniczy, obronny oraz motoryzacyjny.
Analityk z Berenberg podkreślił, że przeciwności makroekonomiczne na kluczowych rynkach końcowych PTC nie wykazują oznak stabilizacji. Wręcz przeciwnie, te wyzwania wydają się nasilać, co potwierdzają raporty kilku konkurentów PTC, którzy doświadczyli zwiększonej presji w ostatnim kwartale, co skłoniło ich do obniżenia krótkoterminowych prognoz.
Mimo uznania względnej odporności PTC w trudnym klimacie makroekonomicznym, analityk wyraził ostrożność. Zrewidowana prognoza wzrostu jest teraz ustalona na poziomie 10,8% skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) dla rocznych przychodów powtarzalnych (ARR) w stałej walucie do roku fiskalnego 2027. Jest to spadek z wcześniej prognozowanego 12% CAGR. W wyniku tej korekty analityk przewiduje około 3% redukcję zysku na akcję (EPS) i wolnych przepływów pieniężnych (FCF) PTC w ciągu najbliższych trzech lat.
Nowa cena docelowa 196 USD stanowi obniżkę z poprzedniego celu 210 USD. Analityk doszedł do wniosku, że potencjał wzrostu akcji PTC, oparty na nowej cenie docelowej, nie jest wystarczająco atrakcyjny, aby utrzymać rekomendację "Kupuj", co doprowadziło do decyzji o obniżeniu rekomendacji do "Trzymaj".
W innych niedawnych wiadomościach, PTC Inc. odnotowało 11,5% wzrost rocznych przychodów powtarzalnych w porównaniu z rokiem poprzednim, zgodnie z oczekiwaniami, oraz 19% wzrost przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i wolnych przepływów pieniężnych. Firma nawiązała również strategiczną współpracę z Amazon Web Services w celu ulepszenia swojej oferty projektowania wspomaganego komputerowo w chmurze Onshape. Jeśli chodzi o przywództwo, PTC Inc. powitało Roberta Bernshteyna, Partnera Generalnego w ICONIQ Capital, w swoim Zarządzie.
Baird, BMO Capital i Loop Capital wykazały zaufanie do PTC, utrzymując odpowiednio oceny Outperform i Kupuj, podczas gdy Mizuho Securities obniżyło rekomendację akcji z Kupuj do Neutralnie. Baird jest optymistyczny co do perspektyw PTC, podnosząc cenę docelową na podstawie informacji zwrotnych od partnerów i analizy rynku. BMO Capital przewiduje, że PTC osiągnie swoje cele w zakresie generowania gotówki pomimo potencjalnych krótkoterminowych presji, podczas gdy Loop Capital uznaje odporność PTC w obliczu wyzwań makroekonomicznych.
To są ostatnie wydarzenia, o których inwestorzy powinni wiedzieć. Średnioterminowa prognoza wzrostu rocznych przychodów powtarzalnych spółki została zrewidowana do niskich dwucyfrowych wartości, odzwierciedlając obecne warunki rynkowe. Te ostatnie wydarzenia wskazują na strategiczne skupienie PTC Inc. na zdyscyplinowanej realizacji i alokacji zasobów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa PTC Inc. dostarczają dodatkowego kontekstu do niedawnej obniżki rekomendacji przez Berenberg. Według danych InvestingPro, PTC może pochwalić się imponującymi marżami zysku brutto na poziomie 79,81% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku, co wskazuje na silną siłę cenową i efektywne zarządzanie kosztami pomimo wyzwań makroekonomicznych wspomnianych w raporcie analityka.
Jednakże wskaźnik P/E spółki wynoszący 74,8 sugeruje, że jest ona wyceniana przy wysokim mnożniku zysków, co jest zgodne z ostrożnym stanowiskiem Berenberg odnośnie potencjału wzrostu akcji. Ten wskaźnik wyceny, w połączeniu z faktem, że PTC jest notowane blisko 52-tygodniowego maksimum (95,41% maksimum), wspiera decyzję analityka o zmianie rekomendacji z Kupuj na Trzymaj.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że PTC było rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a analitycy przewidują utrzymanie rentowności w tym roku. Ta odporność w zakresie zysków potwierdza obserwację analityka dotyczącą względnej siły PTC w trudnym klimacie makroekonomicznym. Dodatkowo, silny zwrot PTC w ciągu ostatnich pięciu lat wskazuje na historię dostarczania wartości akcjonariuszom, co może zapewnić pewne uspokojenie inwestorom pomimo obecnych przeciwności rynkowych.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla PTC, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.