W czwartek JPMorgan zrewidował cenę docelową dla Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN), obniżając ją z 14,00 USD do 12,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację dla akcji.
Korekta wynika z utrzymujących się niezarezerwowanych terminów w harmonogramie szczelinowania hydraulicznego spółki, co przewiduje się, że będzie trwać do końca roku.
Według firmy, kierownictwo Patterson-UTI Energy decyduje się skupić na marżach zysku, zamiast próbować utrzymać wskaźniki wykorzystania mocy produkcyjnych na bardzo konkurencyjnym rynku spotowym.
Patterson-UTI Energy, podczas niedawnej kolacji z analitykami w Nowym Jorku, przyznało się do słabszych warunków w segmencie szczelinowania. Spółka spodziewa się teraz niewielkiego spadku zysku brutto w trzecim kwartale dla usług wykończeniowych, co jest sprzeczne z wcześniejszymi prognozami, które przewidywały niewielką poprawę. Jako główne powody zrewidowanych prognoz wskazano zwiększoną ilość niezarezerwowanych terminów oraz pewne wyższe koszty specyficzne dla lipca.
Jeśli chodzi o usługi wiertnicze, spółka obecnie obsługuje 106 urządzeń wiertniczych, co jest o jeden mniej niż na koniec lipca podczas rozmowy o wynikach za drugi kwartał i o pięć mniej niż na koniec drugiego kwartału. Niemniej jednak spółka wskazała na stabilne trendy cenowe zarówno dla zaawansowanych technicznie urządzeń wiertniczych, jak i premium sprzętu do szczelinowania na podwójne paliwo.
Kierownictwo wskazało również na redukcję nakładów inwestycyjnych na rok 2024, prognozując obecnie wydatki na poziomie 700 mln USD, co jest poniżej wcześniejszej prognozy wynoszącej mniej niż 740 mln USD. Decyzja ta odzwierciedla strategiczne skupienie się na kontroli kosztów i zmniejszonych nakładach inwestycyjnych na utrzymanie w obliczu niższych poziomów aktywności.
Ponadto Patterson-UTI Energy pozostaje zaangażowane w generowanie i zwracanie znacznych środków pieniężnych akcjonariuszom, szczególnie na rynku północnoamerykańskim, gdzie wydatki maleją. Spółka postrzega wykup akcji jako atrakcyjną opcję wykorzystania nadwyżki gotówki, zwłaszcza biorąc pod uwagę atrakcyjną wycenę akcji (prognozowana stopa wolnych przepływów pieniężnych na 2024 rok wynosi około 15% na podstawie zrewidowanych szacunków). Na koniec sierpnia spółka odkupiła akcje o wartości 265 mln USD od początku roku, w tym 35 mln USD w trzecim kwartale do tej pory.
W innych niedawnych wiadomościach, Patterson-UTI Energy poinformowało o stabilnej liczbie urządzeń wiertniczych w sierpniu 2024 roku, utrzymując średnio 107 działających urządzeń w Stanach Zjednoczonych. Jest to zgodne z dwumiesięczną średnią 108 urządzeń kończącą się w sierpniu 2024 roku. W kwestii finansów, raport o zyskach spółki za drugi kwartał 2024 roku wykazał całkowity przychód w wysokości 1,348 mld USD, zysk netto 11 mln USD i skorygowaną EBITDA 324 mln USD.
Analitycy niedawno zrewidowali swoje prognozy dotyczące Patterson-UTI, przy czym ATB Capital Markets obniżyło swój cel z 12,00 USD do 11,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "przewyższaj". Podobnie, zarówno JPMorgan, jak i RBC Capital Markets obniżyły swoje cele z 15,00 USD do 14,00 USD.
Spółka ogłosiła również umowę o zatrzymaniu Jamesa M. Holcomba, Wiceprezesa Wykonawczego i Dyrektora ds. Biznesowych, do 2026 roku, z planowanym przejściem do roli doradczej do 2030 roku.
Inne ostatnie wydarzenia obejmują potencjalny spadek oczekiwanej aktywności wiertniczej w USA i zysków brutto z usług wykończeniowych w trzecim kwartale 2024 roku, co skłoniło ATB Capital Markets do rewizji prognoz EBITDA dla spółki, obniżając je o 3% na rok 2024 i 8% na rok 2025. Pomimo tych korekt, Patterson-UTI Energy nadal przewiduje zwiększoną aktywność w wierceniach związanych z gazem w 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
W obliczu wyzwań, przed którymi stoi Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN), w tym niezarezerwowanych terminów i skupienia się na marżach zysku, dane i wskazówki InvestingPro oferują dodatkowe informacje na temat kondycji finansowej spółki i wyników jej akcji. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi około 3,1 mld USD, przy wskaźniku P/E wynoszącym 23,95, który koryguje się do bardziej korzystnego 14,13 przy uwzględnieniu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku. Sugeruje to potencjalne niedowartościowanie akcji, biorąc pod uwagę rentowność spółki w ciągu ostatniego roku.
Inwestorzy mogą również znaleźć pocieszenie w znaczącym wzroście przychodów spółki, który wzrósł o 77,86% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku. Pomimo zmiennych ruchów cen akcji i niedawnych słabych wyników, z jednomiesięcznym całkowitym zwrotem z ceny wynoszącym -15,33%, spółka udowodniła swoją zdolność do utrzymania wypłat dywidend przez 21 kolejnych lat, oferując obecnie stopę dywidendy wynoszącą 4,06%. To zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, wraz z historią rentowności spółki i agresywnymi wykupami akcji, może sygnalizować odporność w nawigowaniu niepewności rynkowych.
Dla tych, którzy szukają bardziej dogłębnej analizy, InvestingPro dostarcza dodatkowych wskazówek, takich jak fakt, że aktywa płynne spółki przewyższają zobowiązania krótkoterminowe oraz oczekiwanie rentowności w tym roku. Więcej informacji jest dostępnych na InvestingPro, z łącznie 10 wskazówkami dla Patterson-UTI Energy, które można uzyskać dla tych, którzy szukają kompleksowej oceny inwestycyjnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.