We wtorek Mizuho Securities skorygowało swoją cenę docelową dla Par Petroleum (NYSE: PARR), obniżając ją do 30,00 USD z poprzednich 33,00 USD. Firma utrzymuje rekomendację Outperform dla akcji.
Korekta wynika z dobrych wyników Par Petroleum za drugi kwartał 2024 r., Które podkreśliły dominację firmy na rynkach niszowych pomimo znacznego remontu w zakładzie w Billings.
Ostatnie wyniki finansowe Par Petroleum zwróciły uwagę na jej strategiczną pozycję na niszowych rynkach PADD 4 i 5. Solidne zyski spółki za drugi kwartał świadczą o jej sile rynkowej, a wycena firmy pozostaje atrakcyjna w porównaniu z jej konkurentami. Zaktualizowana cena docelowa Mizuho opiera się na podejściu opartym na wartości aktywów netto (NAV), odzwierciedlającym zmiany w zobowiązaniach i założeniach operacyjnych.
Zaangażowanie spółki w zwracanie wartości akcjonariuszom było widoczne w drugim kwartale, kiedy Par Petroleum odkupił akcje o wartości 66 mln USD. Odkup ten jest częścią większego trendu, a jego łączna wartość od początku roku osiągnęła 116 mln USD. Odkupy te sygnalizują zaangażowanie kierownictwa w zwiększanie wartości dla akcjonariuszy poprzez bezpośrednie zwroty finansowe.
Zmieniona cena docelowa Mizuho uwzględnia również zaktualizowane zobowiązania spółki, które obejmują zastąpienie pośrednictwa w zapasach dodatkowymi pożyczkami w ramach rozszerzonego instrumentu pożyczkowego opartego na aktywach (ABL). Ocena firmy uwzględnia te zmiany finansowe, jednocześnie potwierdzając zaufanie do pozycji rynkowej i strategii finansowej Par Petroleum.
Pomimo obniżenia ceny docelowej, podtrzymanie przez Mizuho ratingu Outperform wskazuje na utrzymującą się pozytywną perspektywę dla akcji Par Petroleum. Analiza firmy sugeruje, że nawet po wprowadzeniu korekt do modelu finansowego, Par Petroleum pozostaje obiecującą inwestycją w sektorze rafineryjnym o małej i średniej kapitalizacji.
W innych niedawnych wiadomościach Par Pacific Holdings poinformował o dobrych wynikach finansowych za II kwartał 2024 r., Ze skorygowaną EBITDA w wysokości 82 mln USD i skorygowanym zyskiem netto w wysokości 0,49 USD na akcję.
Wyniki te zostały wzmocnione przez strategiczne inicjatywy rozwojowe, w szczególności w Billings i projekty odnawialne na Hawajach, oraz znaczny odkup akcji o wartości 66 mln USD.
TD Cowen, utrzymując rekomendację Kupuj dla Par Pacific, obniżył cenę docelową do 32 USD z 36 USD, w oparciu o ostatnie wyniki finansowe spółki.
Kondycja finansowa Par Pacific jest wzmocniona przez kilka czynników, w tym dźwignię produkcji oleju napędowego, stałą dostępność aktywów i zmniejszającą się marżę między Stanami Zjednoczonymi a Azją. TD Cowen przewiduje jednak spadek wykupu akcji własnych w drugiej połowie roku, przy czym rentowność wykupu w całym 2024 r. ma wynieść około 11%.
Jeśli chodzi o przyszły rozwój, Par Pacific planuje zainwestować około 120 milionów dolarów w swój zakład w Billings w ciągu najbliższych czterech do pięciu lat. Pomimo potencjalnych wyzwań w środowisku marż na Zachodnim Wybrzeżu ze względu na konkurencję ze strony odnawialnego oleju napędowego i eksportu oleju napędowego z ropy naftowej, firma spodziewa się dalszego umiarkowanego uzupełniania zapasów i poziomów marż zbliżonych do połowy cyklu. Te ostatnie wydarzenia dodatkowo podkreślają zaangażowanie Par Pacific w strategiczny wzrost i wartość dla akcjonariuszy.
InvestingPro Insights
Agresywna strategia odkupu akcji Par Petroleum (NYSE: PARR), podkreślona w wynikach za drugi kwartał, jest zgodna z ciągłymi wysiłkami kierownictwa w celu zwiększenia wartości dla akcjonariuszy. Według InvestingPro Tips, spółka aktywnie odkupuje akcje, demonstrując silne zaangażowanie na rzecz swoich inwestorów. Strategia ta znalazła odzwierciedlenie w finansach spółki, z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 1,33 mld USD i atrakcyjnym wskaźnikiem P / E na poziomie 2,89, co sugeruje potencjalnie niedowartościowane akcje.
Pomimo tego, że dwóch analityków skorygowało w dół swoje zyski za nadchodzący okres, solidny wzrost przychodów Par Petroleum o 19,45% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. oraz marża zysku brutto na poziomie 14,49% wskazują na siłę biznesową. Wskaźniki te, w połączeniu z niską wielokrotnością wyceny przychodów i blisko 52-tygodniowego minimum, mogą stanowić wyjątkowy punkt wejścia dla inwestorów poszukujących okazji do wyceny.
Inwestorzy powinni zauważyć, że chociaż akcje spółki doświadczyły znacznej zmienności, a ich cena spadła o ponad 40% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, płynne aktywa Par Petroleum przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, zapewniając stabilność finansową. Dla zainteresowanych dalszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące kondycji finansowej spółki i perspektyw rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.