W piątek RBC Capital dokonało znaczącej korekty swojej prognozy dotyczącej akcji Open Text Corp (NASDAQ:OTEX), obniżając rekomendację z Outperform do Sector Perform. Wraz z obniżeniem rekomendacji, firma zmniejszyła również cenę docelową akcji spółki z 45,00 USD do 33,00 USD. Ruch ten nastąpił po zauważalnym 11% spadku akcji OpenText, co odzwierciedlało rosnący sceptycyzm rynku wobec wyników wzrostu firmy w porównaniu z oczekiwaniami.
Analityk RBC Capital podkreślił, że ich wcześniejsza teza inwestycyjna, która przewidywała ponowną wycenę OpenText w miarę stabilizacji przejęcia Micro Focus, osiągnięcia pozytywnego wzrostu organicznego i zwiększenia wolnych przepływów pieniężnych (FCF), nie utrzymała się w obecnych warunkach rynkowych. Reakcja rynku, zaznaczona gwałtownym spadkiem wartości akcji, wskazywała na rosnące obawy dotyczące rozbieżności między rzeczywistym wzrostem a tym, czego oczekiwano.
Według RBC Capital, zmienność kwartalnych wyników OpenText i trudne perspektywy dla przyszłego wzrostu organicznego doprowadziły do wniosku, że mnożnik wyceny spółki prawdopodobnie pozostanie statyczny. Ta ocena leży u podstaw decyzji o znacznym obniżeniu ceny docelowej z poprzednich 45,00 USD do obecnych 33,00 USD.
Zrewidowana cena docelowa opiera się na porównawczym potencjale zwrotu akcji OpenText w stosunku do innych akcji objętych analizą firmy. Przy nowej cenie docelowej, RBC Capital wskazuje, że oczekiwany zwrot nie uzasadnia wyższej oceny, stąd obniżenie rekomendacji do Sector Perform, co sugeruje, że analityk uważa, iż OpenText będzie osiągać wyniki zgodne ze średnią sektorową.
"W innych niedawnych wiadomościach, Open Text Corporation doświadczyła mieszanych wydarzeń. Korporacja raportowała solidne wyniki za pierwszy kwartał z 10% wzrostem rezerwacji w chmurze dla przedsiębiorstw rok do roku i przychodami na poziomie 1,27 miliarda USD, przekraczając oczekiwania. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,93 USD, a skorygowana marża EBITDA spółki wzrosła do 35%.
Mimo to, Citi zrewidowało swoją prognozę dla Open Text, obniżając cenę docelową akcji do 33 USD z 34 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę. Ta korekta nastąpiła po mieszanych wynikach firmy w pierwszym kwartale, w tym słabszych od oczekiwań wynikach w zakresie przychodów, fakturowania i rezerwacji. Segmenty Cloud i Professional Services były zauważalnie słabsze niż oczekiwano, przyczyniając się do spadku wzrostu organicznego rok do roku.
Niemniej jednak, Open Text utrzymuje pozytywne perspektywy na drugą połowę roku fiskalnego, wspierane przez nadchodzące premiery produktów, inwestycje i zmiany w kierownictwie. Firma ogłosiła również plany kontynuacji wykupu akcji, odkupując już 7,72 miliona akcji. Te ostatnie wydarzenia dają obraz obecnej sytuacji finansowej Open Text."
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową Open Text Corp, dostarczając kontekstu do obniżenia oceny przez RBC Capital. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 7,85 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 19,51, co sugeruje umiarkowaną wycenę w porównaniu do niektórych konkurentów z branży technologicznej.
Przychody OpenText za ostatnie dwanaście miesięcy osiągnęły 5,77 miliarda USD, z imponującą marżą zysku brutto na poziomie 76,87%. Ta wysoka marża jest zgodna z jedną z wskazówek InvestingPro, która zauważa "imponujące marże zysku brutto" firmy. Jednak niedawny kwartalny spadek przychodów o 8,63% mógł przyczynić się do obaw RBC dotyczących wyników wzrostu.
Mimo wyzwań, OpenText utrzymuje silny profil dywidendowy. Firma może pochwalić się stopą dywidendy na poziomie 3,5% i podnosi dywidendę od 11 lat z rzędu, zgodnie z wskazówkami InvestingPro. Ten konsekwentny wzrost dywidendy może zapewnić pewną stabilność inwestorom w obliczu obecnej niepewności rynkowej.
Ostatnie wyniki akcji odzwierciedlają obawy podniesione przez RBC, z tygodniowym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -9,86% i zwrotem od początku roku na poziomie -26,91%. Te liczby są zgodne z inną wskazówką InvestingPro, która wskazuje, że "akcje mocno ucierpiały w ciągu ostatniego tygodnia".
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 9 dodatkowych wskazówek dla OpenText, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.