W czwartek Evercore ISI zaktualizowało swoją prognozę dla Morgan Stanley (NYSE:MS), podnosząc cenę docelową do 133,00 USD z poprzednich 115,00 USD, utrzymując jednocześnie ocenę "Outperform" dla akcji. Ta korekta nastąpiła po silnych wynikach Morgan Stanley w trzecim kwartale 2024 roku, które przekroczyły oczekiwania analityków.
Morgan Stanley odnotował skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,88 USD, przewyższając zarówno prognozę Evercore ISI, jak i szacunki konsensusu, które wynosiły odpowiednio 1,55 USD i 1,59 USD.
Sukces firmy przypisano 16% wzrostowi przychodów rok do roku oraz znaczącemu wzrostowi dźwigni operacyjnej o 500 punktów bazowych. Ponadto, solidny zwrot z materialnego kapitału własnego (ROTCE) na poziomie 17,5% został podkreślony jako kluczowy wniosek z kwartału.
Wyniki instytucji finansowej były w dużej mierze napędzane 21% wzrostem handlu akcjami rok do roku oraz rekordowymi przychodami z zarządzania majątkiem, które wzrosły o 14%. Silne przychody transakcyjne działu zarządzania majątkiem, skromny wkład bankowości inwestycyjnej oraz niższe koszty niepłacowe również przyczyniły się do pozytywnych wyników.
Akcje Morgan Stanley wzrosły o 6,5% po ogłoszeniu kwartalnych wyników. Firma wcześniej pozostawała w tyle za swoimi głównymi konkurentami bankowymi o 11 punktów procentowych w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy roku, ale udało jej się zmniejszyć tę lukę do zaledwie 200 punktów bazowych na dzień 16 października 2024 roku.
Zarząd Morgan Stanley zaobserwował oznaki stabilizacji depozytów sweep, z końcowym wzrostem depozytów sweep o 2% kwartał do kwartału. Mimo oczekiwań na nieznacznie niższy dochód odsetkowy netto (NII) w zarządzaniu majątkiem w czwartym kwartale, ogólny impet w Morgan Stanley, w połączeniu z poprawiającymi się warunkami rynkowymi i wyższym poziomem aktywów klientów, ma przyczynić się do wzrostu szacunków i ceny akcji.
W innych ostatnich wiadomościach, Morgan Stanley odnotował znaczący wzrost finansowy w trzecim kwartale 2024 roku, z przychodami sięgającymi 15,4 mld USD i zyskiem netto wynoszącym 3 mld USD. Firma osiągnęła również zwrot z materialnego kapitału własnego (ROTCE) na poziomie 17,5%.
Dział Zarządzania Majątkiem i Inwestycji odnotował rekordowe przychody w wysokości 7,3 mld USD, a łączne aktywa klientów osiągnęły imponującą kwotę 7,6 bln USD. Firma przeprowadziła również skup akcji o wartości 750 mln USD i podniosła kwartalną dywidendę do 0,925 USD.
Mimo niewielkiego spadku depozytów i lekkiego zmniejszenia dochodu odsetkowego netto w porównaniu z poprzednim kwartałem, firma pozostaje skoncentrowana na swojej trajektorii wzrostu. Morgan Stanley dąży do celu 10 bln USD w łącznych aktywach klientów i oczekuje dalszego wzrostu napływów aktywów opartych na opłatach. Firma przewiduje również ożywienie na rynku IPO i wzrost aktywności refinansowej wraz ze spadkiem stóp procentowych.
Działalność bankowości inwestycyjnej wykazała obiecujące trendy z solidnymi pipelinami i znacznym wzrostem emisji instrumentów o stałym dochodzie. Firma odnotowała również silny wzrost przychodów zarówno w regionie Azji, jak i EMEA. To są najnowsze informacje z konferencji wynikowej Morgan Stanley za trzeci kwartał 2024 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Morgan Stanley są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 192,65 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze finansowym. Przy wskaźniku P/E wynoszącym 17,09, Morgan Stanley jest wyceniany na stosunkowo umiarkowanym poziomie, biorąc pod uwagę jego ostatnie silne wyniki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Morgan Stanley podnosił dywidendę przez 10 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę niedawne wyniki firmy przekraczające oczekiwania i może być atrakcyjną cechą dla inwestorów skupiających się na dochodach. Dodatkowo, znaczący zwrot z akcji w ciągu ostatniego tygodnia, wspomniany we wskazówkach InvestingPro, koreluje z 6,5% wzrostem po ogłoszeniu kwartalnych wyników.
Wzrost przychodów firmy o 9,18% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, według danych InvestingPro, potwierdza wspomniany w artykule 16% wzrost przychodów rok do roku w trzecim kwartale. Ta trajektoria wzrostu, w połączeniu z silną pozycją Morgan Stanley w branży rynków kapitałowych, sugeruje potencjał do dalszych pozytywnych wyników.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla Morgan Stanley, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.