W piątek HSBC dokonało znaczącej zmiany w swojej ocenie Deutsche Lufthansa AG (LHA:GR) (OTC: DLAKY), obniżając rekomendację dla akcji linii lotniczej z "Kupuj" do "Trzymaj". Firma skorygowała również cenę docelową akcji Lufthansy, obniżając ją z 8,00 EUR do 7,00 EUR.
Obniżenie rekomendacji nastąpiło w momencie, gdy HSBC zrewidowało w dół swoją prognozę skorygowanego zysku EBIT Lufthansy na rok 2024 o 14%. Analityk HSBC powołał się na podejście oparte na sumie części, które obejmuje ocenę działalności pasażerskiej i MRO (obsługa techniczna, naprawy i przeglądy) na podstawie docelowych wskaźników EV/EBITDA, a działalności cargo na podstawie wartości posiadanych samolotów towarowych.
Mimo obniżenia ceny docelowej, nowa wycena HSBC nadal sugeruje około 10% potencjału wzrostu dla akcji Lufthansy. Jednak decyzja firmy o obniżeniu rekomendacji odzwierciedla bardziej ostrożne podejście do akcji, głównie ze względu na ograniczoną widoczność zapewnianą przez spółkę na tym etapie.
Analityk HSBC zauważył również mniej optymistyczne perspektywy na nadchodzące lata, z niższymi niż konsensus szacunkami na lata 2024 i 2025. Ta ostrożność znajduje dalsze odzwierciedlenie w nocie sektorowej HSBC zatytułowanej "Spodziewaj się opóźnień i turbulencji", wskazującej na ogólną ostrożność wobec sektora lotniczego w perspektywie roku 2025.
Aktualizacja od HSBC może wpłynąć na nastroje inwestorów, ponieważ sugeruje zmianę oczekiwań co do wyników finansowych Lufthansy i perspektyw szerszej branży lotniczej w najbliższym czasie.
W innych niedawnych wiadomościach, Deutsche Lufthansa AG odnotowała podwyższenie ceny docelowej akcji przez Citi, mimo utrzymania rekomendacji "sprzedaj". Zrewidowana cena docelowa, obecnie na poziomie 5,50 EUR, w górę z 5,00 EUR, pojawia się przed wynikami Lufthansy za trzeci kwartał 2024 roku. Citi przewiduje, że Lufthansa osiągnie skorygowany EBIT w wysokości 1,6 mld EUR za cały rok 2024, głównie ze względu na obniżone koszty paliwa i poprawę cen w segmencie cargo.
Ponadto, eskalacja napięć na Bliskim Wschodzie doprowadziła do znaczących korekt w międzynarodowych rozkładach lotów. Główne linie lotnicze, w tym Grupa Lufthansa, zawiesiły lub odwołały loty do regionów takich jak Liban, Izrael, Iran i Irak. Grupa Lufthansa zawiesiła loty do Tel Awiwu do 31 października, do Teheranu do 26 października i do Bejrutu do 30 listopada.
To niektóre z ostatnich wydarzeń, które wpływają na działalność i perspektywy finansowe tych linii lotniczych. W miarę rozwoju sytuacji na Bliskim Wschodzie oczekuje się dalszych aktualizacji ze strony branży lotniczej. Warto zauważyć, że te fakty pochodzą z niedawnych artykułów i not analitycznych, dostarczając aktualnego obrazu sytuacji w branży lotniczej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obniżenia rekomendacji Deutsche Lufthansa AG przez HSBC. Obecny wskaźnik P/E linii lotniczej wynoszący 8,23 jest zgodny z jedną z wskazówek InvestingPro, która zauważa, że Lufthansa "jest notowana przy niskim mnożniku zysków". Ten wskaźnik wyceny może być postrzegany jako atrakcyjny dla niektórych inwestorów, mimo bardziej ostrożnego stanowiska HSBC.
Dane InvestingPro ujawniają również, że przychody Lufthansy za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 41,12 mld USD, przy wzroście przychodów o 5,28% w tym samym okresie. Ten wzrost, choć pozytywny, może nie być wystarczający, aby rozwiać obawy dotyczące przyszłych wyników spółki, co odzwierciedla obniżona perspektywa HSBC.
Kolejna wskazówka InvestingPro podkreśla, że Lufthansa jest "znaczącym graczem w branży linii pasażerskich", co podkreśla jej znaczenie w sektorze pomimo obecnych wyzwań. Jednak wskazówka mówiąca, że "oczekuje się spadku zysku netto w tym roku" jest zgodna z obniżonymi szacunkami EBIT HSBC i bardziej konserwatywną perspektywą na nadchodzące lata.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Lufthansy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.