BMO Capital utrzymało rekomendację Underperform dla Lemonade Inc. (NYSE: LMND) ze stałą ceną docelową na poziomie 11,00 USD. Analiza firmy sugeruje, że chociaż prognoza Lemonade dotycząca dodatnich przepływów pieniężnych netto w przyszłości, z wyjątkiem czwartego kwartału 2024 r., wydaje się być w zasięgu ręki, nadal istnieją obawy dotyczące rentowności spółki.
Według BMO Capital, prognozy przepływów pieniężnych Lemonade obejmują ponad 50 milionów dolarów korzyści ze wzrostu "syntetycznych agentów", co jest zasadniczo długiem, który z czasem będzie musiał zostać spłacony.
Firma podkreśliła również, że Lemonade może potrzebować dodatkowego kapitału, aby utrzymać trajektorię wzrostu. Obecne szacunki BMO Capital wskazują, że "nieobciążone" poziomy gotówki Lemonade mogą spaść poniżej 100 milionów dolarów do końca 2026 roku, co stanowi znaczny spadek z około 461 milionów dolarów dostępnych obecnie.
Ocena BMO Capital wskazuje na potencjalne wyzwania finansowe dla Lemonade pomimo pozytywnych prognoz dotyczących przepływów pieniężnych. Zależność firmy od finansowania dłużnego poprzez wzrost "syntetycznych agentów" i przewidywany spadek rezerw gotówkowych mogą stanowić przeszkody w nadchodzących latach.
Lemonade odnotowała solidny drugi kwartał roku obrotowego 2024, wykazując 22% wzrost przychodów i znaczny 155% wzrost zysku brutto. Skorygowana strata EBITDA firmy poprawiła się o 18%. Te wyniki finansowe przypisuje się strategicznym posunięciom mającym na celu zmniejszenie ekspozycji na katastrofy i inwestycjom technologicznym.
Lemonade rozwija również swoją platformę technologiczną nowej generacji, L2, i przekazała ponad 2 miliony dolarów organizacjom non-profit w ramach programu zwrotu.
Liczba klientów firmy wzrosła do 2,2 miliona, a składka na klienta wzrosła do 387 USD. Pomimo planów nieodnowienia niektórych polis narażonych na katastrofy, Lemonade utrzymuje niezmienione oczekiwania na 3. kwartał i cały rok 2024. Firma nadal koncentruje się na wydatkach na wzrost i zmniejszaniu zmienności katastroficznej.
InvestingPro Insights
Dane InvestingPro ujawniają kapitalizację rynkową Lemonade Inc. (NYSE: LMND) w wysokości 1,07 mld USD, co odzwierciedla obecną wycenę spółki na rynku. Pomimo trudnego okresu, w którym analitycy zrewidowali zyski w dół, a akcje odbiły się od dna, spółka wykazała znaczny wzrost przychodów o 30,12% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 2. kwartał 2024 r.). Wzrost ten jest świadectwem zdolności Lemonade do zwiększania sprzedaży w konkurencyjnym środowisku.
Jednak przy ujemnym wskaźniku P / E wynoszącym -5,13 i skorygowanym wskaźniku P / E wynoszącym -5,26 w tym samym okresie, jasne jest, że rentowność pozostaje nieuchwytna. Dane te są zgodne z obawami wyrażonymi przez BMO Capital dotyczącymi wyzwań związanych z rentownością Lemonade. Akcje spółki doświadczyły znacznej zmienności i spadków cen, z 8,06% spadkiem w ciągu ostatniego tygodnia i 22% spadkiem w ciągu ostatniego miesiąca. Zmienność ta jest krytycznym czynnikiem, który inwestorzy powinni wziąć pod uwagę.
Jedna z porad InvestingPro podkreśla, że płynne aktywa Lemonade przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, co może zapewnić pewną elastyczność finansową w najbliższym czasie. Jednak brak dywidend i przewidywania analityków, że spółka nie będzie rentowna w tym roku, potęgują ostrożne nastroje, o których wspomina BMO Capital.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą Lemonade Inc. dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, oferujące kompleksowe spojrzenie na kondycję finansową spółki i jej wyniki giełdowe. Więcej informacji na ten temat można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/LMND.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.