W środę BofA Securities zmieniła swoje stanowisko wobec Grocery Outlet Holding (NASDAQ: GO), obniżając rekomendację dla akcji z "Kupuj" do "Neutralnie". Firma obniżyła również cenę docelową do 17,00 USD z wcześniejszych 29,00 USD.
Zmiana oceny nastąpiła po nagłej rezygnacji CEO RJ Sheedy'ego, co skłoniło do poszukiwania nowego lidera. Eric Lindberg, obecny Przewodniczący Rady Nadzorczej, który ma doświadczenie jako CEO i współCEO firmy w latach 2006-2022, obejmie stanowisko tymczasowego CEO do czasu znalezienia stałego zastępcy.
Obniżenie oceny zostało spowodowane nagłą zmianą kierownictwa i jej potencjalnym wpływem na akcje spółki. BofA Securities wyraziła obawy dotyczące niepewności, jaką ta zmiana może wprowadzić, mimo uznania silnych długoterminowych perspektyw Grocery Outlet. Analityk wskazał na unikalny model biznesowy firmy, wyjątkową wartość dla klientów i znaczące możliwości wzrostu jako pozytywne wskaźniki na przyszłość.
Zrewidowana cena docelowa 17,00 USD opiera się na mnożniku 17-18 razy obniżonej prognozy skorygowanego zysku na akcję (EPS) na rok fiskalny 2025. Ta korekta stanowi znaczący spadek w porównaniu z poprzednią wyceną, która opierała się na mnożniku 26-27 razy oczekiwanych zysków.
W czasie gdy Grocery Outlet rozpoczyna proces poszukiwania nowego CEO, okresem przejściowym pokieruje Eric Lindberg. Oczekuje się, że jego wcześniejsze doświadczenie w firmie zapewni pewną stabilność podczas okresu przejściowego. Jednak aktywne poszukiwania nowego CEO przez zarząd sugerują, że Grocery Outlet poszukuje świeżego przywództwa, które poprowadzi firmę naprzód.
W międzyczasie akcje spółki mogą znajdować się pod presją ze względu na niepewności wywołane nagłym odejściem Sheedy'ego i pozostające bez odpowiedzi pytania. Inwestorzy i interesariusze będą uważnie monitorować sytuację, gdy firma będzie radzić sobie z tą nieoczekiwaną zmianą w kierownictwie wykonawczym.
W innych niedawnych wiadomościach, Grocery Outlet opublikowało wstępne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, prognozując przychody netto na poziomie 1,1 miliarda USD, co stanowi wzrost o 10,4% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Jednakże firma rewiduje swoją całoroczną prognozę skorygowanego EBITDA, która ma być poniżej wcześniej określonego zakresu, mimo oczekiwań przekroczenia całorocznej prognozy przychodów netto.
Grocery Outlet uruchomiło również program marek własnych, GO Brands, mający na celu wprowadzenie 100 nowych produktów do końca roku. Plany ekspansji firmy są na dobrej drodze, z 10 nowymi sklepami otwartymi w drugim kwartale, co daje łącznie 524 lokalizacje. Firma planuje otworzyć do 64 nowych sklepów w tym roku, a przychody netto na rok fiskalny 2024 są prognozowane na poziomie od 4,3 miliarda do 4,35 miliarda USD.
Jeśli chodzi o oceny analityków, Loop Capital rozpoczęło pokrycie akcji Grocery Outlet z rekomendacją "Trzymaj", wyrażając ostrożne stanowisko ze względu na obecne wyzwania firmy. Goldman Sachs z kolei utrzymał rekomendację "Sprzedaj" dla akcji Grocery Outlet, podkreślając unikalny model biznesowy firmy i trajektorię wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na obecną sytuację finansową i wyniki rynkowe Grocery Outlet, dostarczając kontekstu do obniżenia oceny przez BofA Securities. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 1,38 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 26,98, co wskazuje, że inwestorzy wciąż wyceniają pewne oczekiwania wzrostu mimo niedawnych wyzwań.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Grocery Outlet jest notowane blisko 52-tygodniowego minimum, a cena akcji znacząco spadła w ciągu ostatnich trzech i sześciu miesięcy. Jest to zgodne z obawami wyrażonymi przez BofA Securities i wynikającym z tego obniżeniem oceny. Warto jednak zauważyć, że analitycy przewidują, iż firma pozostanie rentowna w tym roku, a w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy była zyskowna, co może zapewnić pewną stabilność podczas zmiany kierownictwa.
Wzrost przychodów firmy o 8,74% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i 11,71% w ostatnim kwartale sugeruje, że unikalny model biznesowy Grocery Outlet nadal znajduje oddźwięk wśród klientów, co potwierdza pogląd BofA na temat długoterminowych perspektyw firmy. Przy marży zysku brutto na poziomie 30,48%, firma utrzymuje solidne podstawy rentowności, choć marża zysku operacyjnego na poziomie 2,0% wskazuje na możliwość poprawy efektywności operacyjnej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą być cenne w ocenie przyszłego potencjału Grocery Outlet w obliczu obecnych wyzwań.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.