W poniedziałek JPMorgan zweryfikował swoją prognozę dla Garmin Ltd . (NYSE:GRMN), obniżając cenę docelową ze 185 do 178 USD, jednocześnie utrzymując neutralną rekomendację dla akcji.
Firma podkreśliła, że akcje Garmin spadły jedynie o 5% od czasu publikacji wyników za drugi kwartał, które obejmowały podwyższenie prognoz zysku na akcję (EPS) na cały rok. Mimo to akcje nadal są notowane z premią, przy wskaźniku około 26-krotności, w porównaniu do średniej pięcioletniej wynoszącej około 23-krotności.
Ocena ta pojawia się w momencie, gdy Garmin zbliża się do publikacji wyników za trzeci kwartał, a akcje wciąż są notowane z premią. JPMorgan wskazał na kilka obaw, które mogą wpłynąć na wyniki spółki, w tym trudne otoczenie operacyjne związane ze strajkiem w Textron Aviation oraz spowolnienie trendów na rynkach urządzeń do noszenia, morskim i motoryzacyjnym. Rośnie również niepokój inwestorów związany ze słabnącym impulsem po niedawnych premierach produktów.
Istnieją jednak pewne pozytywne wskaźniki, takie jak wzrost liczby pobrań aplikacji Garmin Connect i miesięcznych aktywnych użytkowników (MAU) w trzecim kwartale. Oczekuje się, że nadchodzące premiery produktów, takie jak Fenix 8, Enduro 3 i Lily 2 Active, zapewnią impuls w okresie świątecznym. Dodatkowo, przejęcie Lumishore przez Garmin może przyczynić się do bardziej odpornego scenariusza w najbliższym czasie niż obecnie przewidują pesymistyczni inwestorzy.
JPMorgan nieznacznie zrewidował swoją krótkoterminową prognozę dla Garmin, podnosząc prognozę zysków na 2024 rok do 6,10 USD z 6,05 USD, co nadal jest poniżej konsensusu wynoszącego 6,07 USD. Ta korekta odzwierciedla niewielką poprawę trendów w segmencie urządzeń do noszenia, zrównoważoną potencjalnymi wyzwaniami popytowymi w sektorach morskim (z wyłączeniem Lumishore) i lotniczym.
Patrząc poza rok 2024, firma umiarkowanie obniżyła swoją prognozę przychodów na kolejne lata, korygując prognozę zysków do 6,55 USD na rok 2025 (z 6,75 USD) i 7,30 USD na rok 2026 (z 7,55 USD), obie poniżej szacunków konsensusu.
Podsumowując, JPMorgan potwierdził swoje neutralne stanowisko, sugerując ograniczony potencjał wzrostu akcji Garmin ze względu na wysoką wycenę i wysoką poprzeczkę wykonawczą, przed którą stoi firma, szczególnie w trudnym środowisku operacyjnym.
W innych niedawnych wiadomościach, Garmin Ltd. odnotował 14% wzrost skonsolidowanych przychodów w drugim kwartale 2024 roku, do kwoty 1,51 mld USD. Doprowadziło to do podniesienia prognozy przychodów na cały rok do około 5,95 mld USD.
Garmin ogłosił również przejęcie Lumishore, firmy specjalizującej się w wysokowydajnych systemach oświetlenia LED dla przemysłu morskiego, w celu wzmocnienia swojego portfolio produktów morskich.
Jeśli chodzi o opinie analityków, JPMorgan utrzymuje neutralne stanowisko wobec Garmin, podczas gdy Barclays i Morgan Stanley obniżyły rekomendację dla akcji Garmin ze względu na obawy dotyczące wyceny spółki i potencjalnego spowolnienia wzrostu przychodów.
Garmin International, jednostka Garmin Ltd., niedawno otrzymała certyfikację dla swojego zintegrowanego kokpitu G5000 do użytku w odrzutowcach biznesowych Cessna Citation XLS+ i XLS Gen2. To jedne z ostatnich wydarzeń dotyczących Garmin Ltd.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę JPMorgan, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego sytuacji finansowej Garmin. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 31,2 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 22,67, co jest zgodne z obserwacją JPMorgan o premii w wycenie Garmin.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną kondycję finansową Garmin i konsekwentne wyniki. Spółka posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co wskazuje na solidne podstawy finansowe. Siła ta jest dodatkowo potwierdzona zdolnością Garmin do utrzymania wypłat dywidend przez 22 kolejne lata, z 7 latami kolejnych wzrostów dywidend. Czynniki te mogą przyczyniać się do zaufania inwestorów pomimo trudnego otoczenia operacyjnego zauważonego przez JPMorgan.
Wzrost przychodów spółki o 14,92% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz wzrost EBITDA o 23,66% sugerują solidne wyniki operacyjne, potencjalnie uzasadniające jej wysoką wycenę. Dodatkowo, wysoki zwrot Garmin w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 65,98%, podkreśla silne wyniki akcji, o których wspomniał JPMorgan.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek na temat Garmin, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.