W piątek firma Roth/MKM zmieniła swoją prognozę dla Fox Factory Holding (NASDAQ:FOXF), obniżając cenę docelową do 36 USD z wcześniejszych 45 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji spółki. Ponowna ocena nastąpiła po tym, jak zysk na akcję Fox Factory za trzeci kwartał okazał się niższy od oczekiwań, a prognoza na rok fiskalny 2024 została znacząco zrewidowana.
Analityk Roth/MKM wskazał na utrzymujące się wyzwania w otoczeniu gospodarczym i wysokie poziomy zapasów jako czynniki nadal wywierające presję na Specialty Sports Group (SSG) Fox Factory, szczególnie w segmencie rowerowym. Dodatkowo, popyt w segmentach Powered Vehicles Group (PVG) i Aftermarket Accessories Group (AAG) wykazał oznaki spadku.
Pomimo tych przeciwności, Fox Factory jest uznawany za podmiot wzrostowy, jednak pojawiły się obawy dotyczące pojawiającej się słabości w biznesie sprzętu baseballowego Marucci, będącego częścią portfolio firmy. Ta słabość przyczynia się do bardziej ostrożnego spojrzenia na wyniki Fox Factory.
Zrewidowana cena docelowa 36 USD odzwierciedla zaktualizowaną wycenę akcji Fox Factory przez analityka w świetle opublikowanych wyników finansowych i warunków rynkowych. Decyzja o utrzymaniu neutralnej oceny wskazuje na stanowisko, że akcje prawdopodobnie będą zachowywać się zgodnie ze średnią rynkową lub sektorową w najbliższym czasie.
Komentarze analityka podkreśliły powody korekty: "Pozostajemy neutralni wobec FOXF po niższym niż oczekiwano zysku na akcję za III kwartał i kolejnej znaczącej obniżce prognozy na rok fiskalny 2024. Podczas gdy słabe warunki ekonomiczne i podwyższone zapasy w kanałach dystrybucji nadal ciążą na biznesie rowerowym w ramach SSG, popyt końcowy w segmentach PVG i AAG pogorszył się.
Choć nadal jest to czynnik wzrostu, FOXF wspomniał również o pojawiającej się słabości w biznesie sprzętu baseballowego Marucci. Obniżamy naszą cenę docelową do 36 USD (z 45 USD) i pozostajemy neutralni wobec akcji FOXF."
W innych ostatnich wiadomościach, Fox Factory odnotował 4,5% wzrost sprzedaży netto do 348,5 mln USD w drugim kwartale roku fiskalnego 2024, wraz ze skorygowanym zyskiem na akcję wynoszącym 0,38 USD. Firma zrewidowała również prognozę na cały rok, przewidując sprzedaż między 1,407 mld USD a 1,477 mld USD oraz skorygowany zysk na rozwodnioną akcję w przedziale od 1,40 USD do 1,72 USD.
Te wydarzenia mają miejsce pomimo wyzwań w segmentach rowerowym i motoryzacyjnym. B.Riley, po obniżeniu ceny docelowej dla Fox Factory z 2,50 USD do 2,11 USD, wyraził obawy dotyczące słabnącego popytu w segmencie premium ciężarówek, co ma znacząco wpłynąć na wyniki firmy w 2025 roku.
W odpowiedzi na te wyzwania Fox Factory podjął kroki w celu przeorganizowania linii produktów Advanced Automotive Group, dążąc do poprawy odbioru przez dealerów. Firma ogłosiła również zmiany w kierownictwie, mianując Dennisa Schemma na stanowisko Prezesa AAG, a Brendana Enicka na stanowisko Skarbnika. Ponadto Fox Factory zawarł ekskluzywną umowę licencyjną z MLB na kije Marucci i Victus od 2025 roku.
Roth/MKM utrzymał neutralne stanowisko wobec Fox Factory z niezmienioną ceną docelową 45,00 USD po spotkaniach z zarządem Fox Factory. Firma dostrzega potencjalne korzyści, jakie Fox Factory mógłby czerpać z posiadania Marucci, ale wskazuje na negatywne nastroje inwestorów jako istotny czynnik w decyzji o pozostaniu neutralnym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na obecną sytuację Fox Factory Holding, potwierdzając ostrożne stanowisko analityka. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,5 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 36,83, co wskazuje na relatywnie wysoki mnożnik zysków. Ten wskaźnik wyceny, w połączeniu z wskazówkami InvestingPro podkreślającymi, że akcje są "notowane przy wysokim mnożniku zysków", sugeruje, że inwestorzy nadal wyceniają oczekiwania wzrostu pomimo ostatnich wyzwań.
Dane InvestingPro pokazują znaczący spadek przychodów, ze stopą wzrostu -16,86% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z informacjami zawartymi w artykule o utrzymujących się wyzwaniach gospodarczych i wysokich poziomach zapasów wpływających na wyniki Fox Factory. Dodatkowo, cena akcji znacznie spadła, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie -55,7%, odzwierciedlając reakcję rynku na przeciwności firmy.
Dwie kluczowe wskazówki InvestingPro są szczególnie istotne: "Oczekuje się, że zysk netto spadnie w tym roku" oraz "Ruchy cen akcji są dość zmienne". Te spostrzeżenia potwierdzają obawy analityka dotyczące perspektyw finansowych Fox Factory i niepewność rynku co do krótkoterminowych perspektyw firmy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla Fox Factory Holding, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.