W środę Piper Sandler skorygował swoją prognozę finansową dla First Bank (NASDAQ: FRBA), obniżając cenę docelową do 17,00 USD z wcześniejszych 18,00 USD. Firma utrzymała ocenę Overweight dla akcji. Korekta nastąpiła po raporcie zysków First Bank za trzeci kwartał, który wykazał zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,32 USD. Po uwzględnieniu straty na papierach wartościowych i restrukturyzacji portfela ubezpieczeń na życie należących do banku (BOLI), podstawowy EPS był nieco wyższy i wyniósł 0,34 USD. Było to jednak poniżej oczekiwań Piper Sandler wynoszących 0,41 USD i konsensusu rynkowego na poziomie 0,40 USD.
Akcje banku odnotowały spadek w dniu następującym po ogłoszeniu wyników. Od tego czasu wyniki First Bank były o około 5% gorsze niż indeks NASDAQ Bank. Uważa się, że czynnikami przyczyniającymi się do słabszych wyników akcji są kompresja marży odsetkowej netto (NIM) banku, która spadła o 13 punktów bazowych do 3,49%, oraz prognoza zarządu dotycząca stabilnej marży w przyszłości.
Piper Sandler początkowo prognozował wyjściowy NIM na rok 2025 na poziomie 3,75%, zgodnie z wcześniejszym konsensusem. Jednak firma zrewidowała teraz swoją prognozę, oczekując NIM na poziomie 3,53% w czwartym kwartale 2025 roku. Pomimo korekt w dół, Piper Sandler zauważył pozytywne aspekty w raporcie First Bank, w tym ożywienie wzrostu kredytów i depozytów, bardzo dobrą jakość kredytów oraz przewidywaną stabilną bazę kosztów.
W innych niedawnych wiadomościach, First Bank poinformował o znaczącym wzroście kredytów i depozytów podczas swojej telekonferencji dotyczącej wyników za trzeci kwartał 2024 roku. Wzrost kredytów wyniósł około 90 milionów USD, a depozytów o 82 miliony USD. Kredyty komercyjne i przemysłowe były głównym motorem tego wzrostu, stanowiąc około 60% wzrostu kredytów. Zysk netto banku za kwartał był nieco niższy i wyniósł 8,2 miliona USD, czyli 0,32 USD na rozwodnioną akcję, z powodu kompresji marży.
Pomimo niewielkiego spadku przychodów odsetkowych netto, First Bank przeprowadził optymalizację bilansu i rozszerzył swoje wysiłki w zakresie bankowości cyfrowej. Bank sprzedał papiery wartościowe o niskiej rentowności za 12 milionów USD i zrestrukturyzował nowe polisy BOLI o wartości 20 milionów USD w celu poprawy rentowności. Koszty nieodsetkowe wzrosły do 18,6 miliona USD, na co wpływ miały wyższe koszty OREO.
To są najnowsze wydarzenia dotyczące First Bank. Bank usprawnia swoją bankowość cyfrową dzięki nowej platformie do otwierania kont online i rozszerza swoją obecność w oddziałach. Zarząd jest ostrożnie optymistyczny co do odbudowy marży odsetkowej netto i utrzymania wzrostu kredytów. Uważnie monitorują koszty depozytów po niedawnych cięciach stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe First Bank (NASDAQ: FRBA). Pomimo niedawnej korekty w dół ceny docelowej przez Piper Sandler, akcje First Bank wydają się być notowane na atrakcyjnych poziomach wyceny. Wskaźnik P/E spółki wynosi 8,95, co jest stosunkowo niskie w porównaniu z potencjałem wzrostu zysków w najbliższej przyszłości, na co zwraca uwagę jedna z wskazówek InvestingPro.
Ponadto First Bank wykazał silny wzrost przychodów, z 34,1% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec trzeciego kwartału 2024 roku. Ten solidny wzrost, w połączeniu z marżą zysku operacyjnego na poziomie 41,62%, sugeruje, że bank skutecznie zarządzał swoją działalnością pomimo wyzwań odnotowanych w raporcie zysków.
Wskazówki InvestingPro sugerują również, że First Bank pozostanie rentowny w tym roku, co jest zgodne z pozytywnymi aspektami wymienionymi przez Piper Sandler, takimi jak dobra jakość kredytów i przewidywane stabilne koszty. Warto jednak zauważyć, że spółka cierpi z powodu słabych marż zysku brutto, co może być czynnikiem, na który należy zwrócić uwagę w przyszłych kwartałach.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek dla First Bank, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.