W piątek JPMorgan dokonał znaczącej zmiany w swojej ocenie spółki Estee Lauder Companies Inc. (NYSE:EL), obniżając rekomendację z "Overweight" do "Neutral" i znacznie redukując cenę docelową z 113,00 do 74,00 USD. Obniżka oceny nastąpiła po tym, jak Estee Lauder wycofało swoje prognozy finansowe z powodu utrzymujących się spadków sprzedaży i ograniczonej widoczności.
Analityk JPMorgan zauważył, że zrewidowane szacunki są konserwatywne, biorąc pod uwagę potencjalną zdolność zarobkową firmy po restrukturyzacji oraz przewidywane oszczędności z Programu Odzyskiwania Zysków i Wzrostu (PRGP). Oczekuje się, że nowy CEO, Stephane de La Faverie, który wcześniej był odpowiedzialny za PRGP i zarządzał głównymi markami Estee Lauder, odegra kluczową rolę w przyszłości firmy, szczególnie biorąc pod uwagę jego doświadczenie w rozwoju marki.
Przewiduje się, że nowy CEO przedstawi swój plan strategiczny podczas następnej konferencji wynikowej pod koniec stycznia. Oczekuje się, że zaprezentowany plan będzie tym, który zapewnił mu stanowisko CEO. Jednakże analityk wskazał, że jest mało prawdopodobne, aby pojawiła się jakakolwiek znacząca widoczność wyników firmy przez co najmniej kolejne trzy miesiące.
Raport zwrócił również uwagę na problemy Estee Lauder z dźwignią operacyjną z powodu niższych niż oczekiwano wolumenów sprzedaży, szczególnie na rynkach w Chinach i w azjatyckim handlu turystycznym. Oczekuje się, że to wyzwanie opóźni realizację planu naprawczego firmy i osiągnięcie zwrotów. W związku z tymi okolicznościami, JPMorgan sugeruje, że inwestorzy mogą chcieć poczekać na bardziej pozytywne oznaki poprawy popytu przed podjęciem działań.
W innych niedawnych wiadomościach, Estée Lauder Companies Inc. odnotowało 5% spadek sprzedaży organicznej w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2025, co w dużej mierze przypisano spadkom w Chinach kontynentalnych, globalnym handlu turystycznym i Hongkongu SAR. Mimo tych przeszkód, firma odnotowała 1% globalny wzrost sprzedaży, wyłączając te regiony, z godnymi uwagi wynikami w Japonii i na rynkach EMEA.
Skorygowany zysk na akcję (EPS) osiągnął 0,14 USD, przewyższając 0,11 USD z poprzedniego roku. Jednakże firma wycofała swoją całoroczną prognozę na rok fiskalny 2025 i zmniejszyła kwartalną dywidendę z 0,66 USD do 0,35 USD na akcję.
Jeśli chodzi o zmiany w kierownictwie, Akhil Shrivastava objął stanowisko CFO, a Stephane de La Faverie objął rolę Prezesa i CEO 1 stycznia 2024 roku. Nowe priorytety strategiczne firmy obejmują innowacje w pielęgnacji skóry oraz wykorzystanie danych i sztucznej inteligencji do precyzyjnego marketingu.
Estée Lauder przewiduje spadek organicznej sprzedaży netto w drugim kwartale o 6% do 8% rok do roku. Prognozowany skorygowany EPS na drugi kwartał wynosi od 0,20 USD do 0,35 USD, co wskazuje na znaczny spadek w porównaniu z poprzednim rokiem. W obliczu tych zmian firma rozważa również dodatkowe działania oszczędnościowe.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na obecną sytuację Estee Lauder, co jest zgodne z ostrożnym stanowiskiem JPMorgan. Akcje spółki odnotowały znaczny spadek, o 29,1% w ciągu ostatniego miesiąca i aż o 52,04% od początku roku. Ten spadek odzwierciedla się w wskaźniku cena/zysk spółki wynoszącym 155,11, co sugeruje, że akcje mogą być przewartościowane w stosunku do zysków.
Mimo tych wyzwań, wskazówki InvestingPro podkreślają pewne pozytywne aspekty. Estee Lauder może pochwalić się imponującymi marżami zysku brutto, które wyniosły 71,67% za ostatnie dwanaście miesięcy do Q4 2024. Wskazuje to na zdolność firmy do utrzymania siły cenowej i efektywności w podstawowej działalności, nawet w obliczu spadków sprzedaży. Dodatkowo, firma utrzymuje wypłaty dywidend przez 29 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy mimo obecnych przeciwności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dotyczących Estee Lauder, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.