We wtorek Goldman Sachs skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji Cytokinetics (NASDAQ: CYTK), zmieniając rating z Kupuj na Neutralny i obniżając cenę docelową do 60 USD z poprzednich 85 USD.
Firma uważa, że chociaż Cytokinetics może odnotować więcej pozytywnych niż negatywnych zmian w ciągu najbliższych 12-18 miesięcy, są one w dużej mierze przewidywane i mogą nie doprowadzić do znaczących wyników w porównaniu z innymi spółkami.
Na obniżenie ratingu wpłynęło oczekiwanie, że Cytokinetics zakończy składanie wniosków o dopuszczenie do obrotu (NDA) i wniosków o pozwolenie na dopuszczenie do obrotu (MAA) dla swojego leku na choroby serca, aficamtenu, w trzecim i czwartym kwartale 2024 roku.
Przewiduje się, że przyjęcie tych zgłoszeń nie będzie wymagało spotkania komitetu doradczego, a regularny cykl przeglądu może doprowadzić do zatwierdzenia i wprowadzenia na rynek amerykański do końca 2025 roku.
Goldman Sachs zwrócił również uwagę na trwające dyskusje dotyczące zakresu potencjalnej strategii oceny i ograniczania ryzyka (REMS) dla aficamtenu, co może mieć wpływ na wyniki akcji w perspektywie krótkoterminowej. Program REMS dla aficamtenu jest porównywany do programu Camzyos firmy Bristol Myers Squibb, co może prowadzić do tego, że akcje Cytokinetics będą miały ograniczony zakres.
Jeśli chodzi o pipeline firmy, firma oczekuje, że Cytokinetics będzie dalej rozwijać aficamten poprzez dodatkowe badania (MAPLE, ACACIA, CEDAR) i innych kandydatów, w tym CK-586.
Zauważają jednak, że inwestycja i potencjalne tantiemy z omecamtiv mercarbil (OM) są uzasadnione tylko wtedy, gdy nadchodzące badania fazy 3 przyniosą wyjątkowo pozytywne wyniki, ze względu na spodziewaną węższą podgrupę pacjentów.
Wreszcie, Goldman Sachs zwrócił uwagę na potencjalne ryzyko konkurencyjne związane z nadchodzącymi danymi dotyczącymi programu EDG-7500 firmy Edgewise Therapeutics (EWTX) w trzecim kwartale 2024 r., co może zwiększyć konkurencję na rynku kardiomiopatii przerostowej (HCM).
W innych niedawnych wiadomościach Cytokinetics, Incorporated rozpoczęła badanie kliniczne fazy 1 dla aficamtenu, leku badanego w leczeniu kardiomiopatii przerostowej. Firma poinformowała o pozytywnych wynikach kluczowego badania klinicznego fazy 3 i przewiduje złożenie wniosku o nowy lek do FDA w trzecim kwartale 2024 roku.
Piper Sandler utrzymał rekomendację Overweight dla spółki, po dobrze obsadzonym spotkaniu z inwestorami, które zapewniło jasność co do strategii spółki.
W wiadomościach finansowych Cytokinetics zaangażował się w strategiczną współpracę finansową z Royalty Pharma, która obejmuje inwestycję o wartości 575 mln USD i ofertę uzupełniającą o wartości 500 mln USD. Oczekuje się, że współpraca ta wesprze wiele nadchodzących zgłoszeń regulacyjnych i komercyjnych Cytokinetics.
Dodatkowo, pozycja gotówkowa pro forma firmy szacowana jest na około 1,4 miliarda dolarów, wzmocniona przez strategiczną współpracę finansową i rundy finansowania kapitałowego. Oto ostatnie wydarzenia dla Cytokinetics.
InvestingPro Insights
Ponieważ Goldman Sachs zmienia swoje prognozy dotyczące Cytokinetics, aktualne wskaźniki i spostrzeżenia analityków z InvestingPro mogą zapewnić dodatkowy kontekst dla inwestorów. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 6,61 mld USD, Cytokinetics jest notowany przy wysokiej wielokrotności ceny do wartości księgowej wynoszącej 60,89, co sugeruje wyższą wycenę w porównaniu z wartością księgową z ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w 2. kwartale 2024 roku. Pomimo wysokiej wyceny, analitycy skorygowali w dół swoje zyski za nadchodzący okres, wskazując na potencjalne obawy o rentowność spółki.
InvestingPro Tips podkreśla, że podczas gdy Cytokinetics doświadczył wysokich zwrotów w ciągu ostatniego roku, ze wzrostem ceny akcji o 71,54%, analitycy nie przewidują, aby firma była rentowna w tym roku. Jest to zgodne z oczekiwaniami firmy dotyczącymi regularnego cyklu przeglądu aficamtenu, potencjalnie prowadzącego do wprowadzenia na rynek amerykański do końca 2025 roku. Ponadto płynne aktywa Cytokinetics przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, co może zapewnić pewną stabilność finansową w trakcie procesu zatwierdzania leku. Firma działa jednak z umiarkowanym poziomem zadłużenia i cierpi z powodu słabych marż zysku brutto.
Inwestorom, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową Cytokinetics i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe informacje, w tym więcej wskazówek InvestingPro, które pomogą w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Aby dowiedzieć się więcej, odwiedź https://www.investing.com/pro/CYTK, aby uzyskać kompleksową analizę.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.