W poniedziałek H.C. Wainwright skorygował cenę docelową dla akcji Compass Pathways (NASDAQ:CMPS), firmy specjalizującej się w terapiach zdrowia psychicznego, obniżając ją z 120 do 60 dolarów. Firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji pomimo znaczącej korekty. Rewizja nastąpiła po raporcie finansowym Compass Pathways za trzeci kwartał i aktualizacji korporacyjnej z 31 października, która zawierała szczegóły dotyczące głównego produktu firmy, COMP360.
COMP360 firmy Compass Pathways, doustna terapia psilocybinowa obecnie w fazie 3 rozwoju do leczenia depresji opornej na leczenie (TRD), stanowi rdzeń wysiłków klinicznych firmy. Akcje spółki odnotowały 23% spadek, w wyraźnym kontraście do 1,4% spadku XBI, funduszu ETF śledzącego indeks biotechnologiczny. Spadek był głównie przypisywany ogłoszeniu opóźnionych harmonogramów dla kluczowych badań, z danymi z badania 1 (COMP 005) oczekiwanymi teraz w drugim kwartale 2025 roku, a z badania 2 (COMP006) w drugiej połowie 2026 roku.
W odpowiedzi na te wydarzenia, Compass Pathways ujawnił również plan restrukturyzacji mający na celu zmniejszenie zatrudnienia o 30% i zaprzestanie wysiłków przedklinicznych niezwiązanych z COMP360. Strategia firmy koncentruje się na rekrutacji odpowiednich pacjentów do trwających badań i przygotowaniu do potencjalnego spotkania komitetu doradczego z FDA przed zatwierdzeniem produktu.
Pomimo niepowodzeń i wynikającego z nich obniżenia ceny docelowej, H.C. Wainwright wyraził dalsze zaufanie do decyzji zarządu i potencjału COMP360 w leczeniu depresji. Nowa cena docelowa nadal jest postrzegana jako oferująca znaczny potencjał wzrostu w stosunku do obecnych poziomów akcji. Potwierdzenie rekomendacji Kupuj sygnalizuje oczekiwanie firmy na pozytywne aktualizacje programu COMP360 w przyszłości.
W innych niedawnych wiadomościach, Compass Pathways przedstawił wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, ujawniając znaczące zmiany w swojej działalności finansowej i operacyjnej. Firma zajmująca się zdrowiem psychicznym doświadczyła opóźnień w badaniach klinicznych fazy III z powodu wyzwań związanych z rekrutacją, przesuwając przewidywane terminy publikacji danych z badań COMP360 na drugi kwartał 2025 roku dla COMP005 i drugą połowę 2026 roku dla COMP006. Pomimo tych niepowodzeń, RBC Capital Markets utrzymuje pozytywne perspektywy dla firmy, z nową ceną docelową 18 dolarów, obniżoną z 23 dolarów.
Compass Pathways ogłosił również redukcję zatrudnienia o około 30% i wstrzymanie przedklinicznych wysiłków niezwiązanych z COMP360, jako część strategicznego skupienia się na rozwoju COMP360, potencjalnego leku na depresję oporną na leczenie (TRD). RBC Capital podkreśla, że Compass Pathways mógłby potencjalnie przekroczyć 1 miliard dolarów na rynku TRD z terapią COMP360.
Nawet z 13,6 miliona dolarów ulgi podatkowej na badania i rozwój, spalanie gotówki firmy w trzecim kwartale wyniosło 35,8 miliona dolarów. Niemniej jednak, Compass Pathways pozostaje zaangażowany w udane wprowadzenie na rynek i komercyjną opłacalność COMP360, z oczekiwanymi danymi od ponad 1000 pacjentów z trwających badań. Firma przygotowuje się również do wprowadzenia COMP360 na rynek, zapewniając gotowość centrów dostawczych i zgodność z kodami rozliczeniowymi i przepisami.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obecnej sytuacji finansowej i wyników rynkowych Compass Pathways. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 324,84 miliona dolarów, odzwierciedlając jej pozycję jako mniejszego gracza w sektorze biotechnologicznym. Ta wycena jest zgodna z wyzwaniami przedstawionymi w artykule, szczególnie opóźnionymi harmonogramami badań COMP360 i wynikającym z tego planem restrukturyzacji.
Wskazówki InvestingPro podkreślają kilka kluczowych aspektów kondycji finansowej CMPS. Firma "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie", co może być kluczowe, gdy nawiguje przez wydłużony harmonogram rozwoju COMP360. Jednakże zauważa się również, że CMPS "szybko spala gotówkę", co mogło przyczynić się do niedawnej redukcji zatrudnienia i skupienia się na kluczowych projektach.
Ostatnie wyniki akcji były trudne, z danymi InvestingPro pokazującymi 25,31% spadek w ciągu ostatniego tygodnia i 23,51% spadek w ciągu ostatniego miesiąca. Jest to zgodne z 23% spadkiem akcji wspomnianym w artykule po raporcie Q3 firmy i korektach harmonogramu.
Dla inwestorów rozważających CMPS, warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat perspektyw firmy. Te dodatkowe wskazówki mogą być szczególnie cenne biorąc pod uwagę zmieniającą się sytuację w Compass Pathways i zrewidowane perspektywy analityków, takich jak H.C. Wainwright.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.