We wtorek Goldman Sachs zaktualizował swoją ocenę Choice Hotels International, Inc. (NYSE:CHH), podnosząc cenę docelową do 118,00 USD z poprzednich 105,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Sprzedaj dla akcji. Zmiana nastąpiła po wynikach finansowych Choice Hotels za trzeci kwartał, które przewyższyły oczekiwania głównie dzięki specyficznym korektom finansowym.
Analiza Goldman Sachs podkreśliła, że lepsze od oczekiwań wyniki za trzeci kwartał były w dużej mierze spowodowane dodatkowymi korektami, które wpłynęły również na podwyższone długoterminowe prognozy EBITDA firmy. Podczas konferencji wynikowej Choice Hotels wskazało, że spodziewa się kontynuacji niższych wydatków marketingowych w nadchodzących latach, co jest rezultatem nadwyżki zgromadzonej podczas pandemii COVID-19, wraz z dodatkowymi korzyściami pobocznymi.
Mimo uznania tych czynników, Goldman Sachs pozostaje ostrożny, szczególnie w kwestii momentu, w którym zmniejszone wydatki marketingowe mogą się odwrócić, oraz potencjalnego wpływu na opinie franczyzobiorców. Prognoza firmy dotycząca poprawy przychodu na dostępny pokój (RevPAR) w czwartym kwartale została uznana za pozytywną, choć była w dużej mierze oczekiwana po wynikach Wyndham Hotels sprzed kilku tygodni.
Firma nieznacznie podniosła również swoje oczekiwania dotyczące wzrostu netto liczby pokoi na rok fiskalny 2024. Jednakże zauważono obawy dotyczące spowolnienia globalnego pipeline Choice Hotels drugi kwartał z rzędu w tym roku. Ten trend skłania Goldman Sachs do przekonania, że wzrost podaży Choice Hotels może pozostawać w tyle za szerszym sektorem.
Podsumowując, choć Goldman Sachs podniósł cenę docelową dla Choice Hotels ze względu na te czynniki, utrzymuje rekomendację Sprzedaj dla akcji, oczekując na dodatkowe dowody wspierające bardziej korzystną perspektywę.
W innych niedawnych wiadomościach, Choice Hotels International, Inc. odnotowało solidne wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, ze znaczącym wzrostem skorygowanego zysku przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) oraz zysku na akcję (EPS). Firma podniosła swoje całoroczne prognozy dla skorygowanego zysku netto i EPS, przewidując 10% wzrost skorygowanego EBITDA. Choice Hotels odnotowało również 11% roczny wzrost swojego globalnego pipeline hoteli, który rozszerzył się do ponad 110 000 pokoi.
Firma otworzyła o 75% więcej hoteli na całym świecie w porównaniu do tego samego kwartału poprzedniego roku i odnotowała 1,8% wzrost netto globalnej liczby pokoi w markach o wyższych przychodach. Analitycy z Radisson Americas zgłosili 10% wzrost liczby pokoi w pipeline, ze wzrostem w nowych budowach. Segment extended-stay Choice Hotels odnotowuje wzrost powyżej 10% przez pięć kolejnych kwartałów, z 350 hotelami w pipeline.
Krajowy przychód na dostępny pokój (RevPAR) firmy przekroczył oczekiwania dzięki ożywieniu w podróżach wypoczynkowych i służbowych. Jej międzynarodowe portfolio wzrosło o 3,8% rok do roku, z wzrostem w Europie, na Bliskim Wschodzie i w Afryce (EMEA). Program lojalnościowy Choice Privileges urósł do 68 milionów członków.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Goldman Sachs zachowuje ostrożne stanowisko wobec Choice Hotels International, Inc. (NYSE:CHH), najnowsze dane InvestingPro ujawniają pewne pozytywne aspekty kondycji finansowej firmy. Choice Hotels może pochwalić się imponującą marżą zysku brutto na poziomie 90,13% za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, co odzwierciedla wysoką efektywność operacyjną. Jest to zgodne z jedną z wskazówek InvestingPro, która podkreśla "imponujące marże zysku brutto" firmy.
Dodatkowo, Choice Hotels wykazało zaangażowanie w tworzenie wartości dla akcjonariuszy. Wskazówka InvestingPro zauważa, że "zarząd agresywnie skupuje akcje", co można interpretować jako wyraz zaufania w przyszłe perspektywy firmy. Ponadto, firma "utrzymuje wypłaty dywidend przez 21 kolejnych lat", co świadczy o jej stabilności finansowej i zaangażowaniu w zwrot wartości dla akcjonariuszy.
Warto zauważyć, że przychody Choice Hotels za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku wynoszą 771,95 mln USD, ze stopą wzrostu 4,02%. Ten wzrost, choć skromny, może być czynnikiem umożliwiającym firmie utrzymanie serii wypłat dywidend i programu skupu akcji.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia, z 6 kolejnymi wskazówkami dostępnymi dla Choice Hotels. Te dodatkowe wskazówki mogą dostarczyć cennego kontekstu do analizy Goldman Sachs i pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.