W czwartek JPMorgan wyraził pozytywne prognozy dla Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), podnosząc cenę docelową do 5 235 USD z wcześniejszych 3 860 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Overweight". Analiza firmy podkreśliła wyniki Booking Holdings za trzeci kwartał, które przekroczyły oczekiwania, a akcje zamknęły się na najwyższym w historii poziomie.
Liczba noclegów w pokojach wzrosła o 8% rok do roku w trzecim kwartale, przekraczając górny zakres prognozy o trzy punkty procentowe i wykazując przyspieszenie w porównaniu z 7% wzrostem w drugim kwartale. Oczekuje się, że ten wzrost utrzyma się w czwartym kwartale, z prognozami wzrostu o 6-8%, co według analityków również przekroczy oczekiwania inwestorów.
Pozytywne wyniki przypisano poprawie sytuacji w Europie, która rozpoczęła się w sierpniu i trwała do końca października, a także wydłużeniu okien rezerwacji. Co istotne, firma odnotowuje korzyści w swoim wyniku finansowym, a oczekuje się, że skorygowane marże EBITDA wzrosną o ponad 100 punktów bazowych w 2024 roku.
Booking Holdings jest obecnie jedyną firmą turystyczną w zestawieniu JPMorgan, która ma doświadczyć rozszerzenia marży w tym roku.
Analiza wskazała również na spowolnienie wzrostu liczby noclegów w Stanach Zjednoczonych z średnich jednocyfrowych procentów rok do roku w drugim kwartale do niskich jednocyfrowych procentów w trzecim kwartale. W przeciwieństwie do tego, wzrost w Europie przesunął się ze średnich jednocyfrowych do wysokich jednocyfrowych procentów. Może to sugerować, że wyniki innych firm turystycznych, takich jak Expedia (EXPE) i Airbnb (ABNB), mogą nie być tak solidne.
Ciągłe zaufanie JPMorgan do Booking Holdings jest wzmocnione przez poprawiające się trendy w Europie, co było kluczowym obszarem obaw po drugim kwartale. Firma chwali również skuteczną realizację strategicznych inicjatyw przez spółkę, w tym alternatywne zakwaterowanie, Connected Trip, zwiększanie bezpośrednich i lojalnościowych rezerwacji, generatywną sztuczną inteligencję oraz ekspansję regionalną.
Oczekuje się, że te czynniki, w połączeniu z agresywnymi zwrotami kapitału, będą napędzać dwucyfrowy procentowy wzrost zysku na akcję przez wiele lat.
Nowa cena docelowa 5 235 USD, ustalona na grudzień 2025 roku, opiera się na około 22,5-krotności szacowanego przez JPMorgan zysku na akcję GAAP na rok 2026, co odpowiada około 17-krotności szacowanej przez firmę skorygowanej EBITDA na rok 2026.
W innych niedawnych wiadomościach, Booking Holdings znalazł się w centrum uwagi po ogłoszeniu wyników finansowych za trzeci kwartał, które przekroczyły oczekiwania konsensusu. Firma odnotowała 8% wzrost liczby noclegów i wartość rezerwacji brutto na poziomie 43,4 miliarda USD, co stanowi 9% wzrost w porównaniu z poprzednim rokiem.
Wyniki te doprowadziły do skorygowanego zysku w wysokości 83,89 USD na akcję i całkowitego przychodu w wysokości 7,99 miliarda USD za kwartał, co przekroczyło oczekiwania analityków.
W odpowiedzi na te wydarzenia, Piper Sandler podniósł cenę docelową dla Booking Holdings do 4 900 USD, BTIG skorygował szacunki EPS z 200 USD do 208 USD, a Barclays podniósł cenę docelową do 5 100 USD. Te korekty w górę odzwierciedlają silne wyniki spółki i zaufanie do jej perspektyw.
W innych niedawnych wiadomościach, Booking Holdings był również przedmiotem różnych ocen analityków. Benchmark potwierdził rekomendację "Kupuj", podczas gdy Goldman Sachs utrzymał ocenę "Neutralna", a Truist Securities rozpoczął pokrycie z rekomendacją "Trzymaj".
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Booking Holdings, podkreślone w analizie JPMorgan, są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 149,65 miliarda USD, odzwierciedlając jej dominującą pozycję w branży turystycznej. Przychody Booking za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku osiągnęły 22,4 miliarda USD, z solidnym wzrostem przychodów o 15,81% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Booking Holdings agresywnie odkupuje akcje, co jest zgodne z wzmianką JPMorgan o "agresywnych zwrotach kapitału". Strategia ta często sygnalizuje zaufanie zarządu do przyszłych perspektyw spółki. Dodatkowo, firma może pochwalić się imponującymi marżami zysku brutto, które wyniosły 84,57% za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, podkreślając jej efektywność operacyjną.
Silna kondycja finansowa spółki jest dodatkowo potwierdzona wysokim zwrotem w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu jednego roku na poziomie 61,17%. Wyniki te wspierają optymistyczne prognozy JPMorgan i podwyższoną cenę docelową.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek dla Booking Holdings, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej spółki i dynamiki rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.