W piątek Goldman Sachs zaktualizował swoją ocenę Atlassian Corporation (NASDAQ:TEAM), podnosząc cel cenowy do 245 USD z poprzednich 230 USD, jednocześnie potwierdzając rekomendację Kupuj dla akcji. Korekta nastąpiła po ogłoszeniu wyników Atlassian za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025, co spowodowało wzrost akcji o ponad 18% w handlu po godzinach.
Spółka przekroczyła oczekiwania, notując 3% wzrost przychodów z subskrypcji powyżej konsensusu oraz znaczącą poprawę marży zysku operacyjnego (OPM) o 400 punktów bazowych, co przypisano wynikom Data Center (DC) przewyższającym prognozy o 300 punktów bazowych oraz operacjom w chmurze, które przekroczyły oczekiwania o 400 punktów bazowych.
Wyniki akcji Atlassian w ciągu ostatnich trzech miesięcy były solidne, wspierane rosnącym zaufaniem inwestorów ze względu na poprawę sytuacji makroekonomicznej, ostrożne podejście spółki do prognoz oraz potencjał segmentu chmurowego. Analityk wskazał na kilka czynników wzmacniających ich pozytywne perspektywy, w tym dziesięciokrotny wzrost wykorzystania Atlassian Intelligence od stycznia, co sugeruje, że szersze zastosowanie może zwiększyć migracje do chmury, wzrost liczby stanowisk oraz przejście na produkty premium.
Podstawowe oferty spółki nadal wykazują silną dynamikę, przy czym Jira Service Management (JSM) obsługuje obecnie 55 000 klientów, co oznacza wzrost o 22% w porównaniu z czwartym kwartałem roku fiskalnego 2023. Ponadto zarówno Confluence, jak i Jira przekroczyły próg 100 000 klientów, co stwarza znaczące możliwości cross-sellingu, up-sellingu i podwyżek cen.
Wysiłki Atlassian zmierzające do rozszerzenia strategii go-to-market (GTM) o wysokim poziomie kontaktu zaczynają przynosić efekty, po okresie skupionym na wzroście opartym na produkcie (PLG). Zatrudnienie Briana Duffy'ego jest postrzegane jako znak, że Atlassian jest gotowy do dalszego skalowania tego podejścia GTM.
Utrzymujący się dobry stan wzrostu Data Center, charakteryzujący się ekspansją stanowisk i cross-sellingiem, pozostaje kluczowym elementem strategii wzrostu Atlassian. Wraz z ewolucją biznesu GTM Atlassian i skalowaniem produktów AI, Goldman Sachs przewiduje zwiększone przekonanie co do zdolności Atlassian do osiągnięcia 20% skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) w chmurze oraz, w długim terminie, osiągnięcia kamienia milowego w postaci 10 miliardów USD przychodów. Oczekuje się, że ta trajektoria ułatwi ponowną wycenę akcji, szczególnie że Atlassian obecnie jest wyceniany na poziomie 9-krotności wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży CY25, co jest poniżej 12-krotnej średniej dla porównywalnych spółek stosujących metrykę "Rule of 40".
W innych ostatnich wiadomościach, Atlassian Corporation znalazł się w centrum uwagi po silnych wynikach finansowych i strategicznych posunięciach. Spółka odnotowała przychody w czwartym kwartale na poziomie 4,4 miliarda USD oraz wolne przepływy pieniężne przekraczające 1,4 miliarda USD. Przewiduje się, że przejęcie Loom wzmocni wzrost przychodów z chmury w nadchodzącym roku fiskalnym.
Firmy analityczne Jefferies, Citi i KeyBanc Capital Markets wyraziły zaufanie co do przyszłych wyników Atlassian, przy czym Jefferies podniosło cel cenowy do 280 USD, Citi do 255 USD, a KeyBanc do 260 USD. Morgan Stanley umieścił Atlassian jako swój 'Top Pick', prognozując około 25% wzrostu wolnych przepływów pieniężnych.
Inne ostatnie wydarzenia obejmują powołanie Briana Duffy'ego na stanowisko Chief Revenue Officer oraz ogólną dostępność Rovo i Guard Premium, co ma wzmocnić ofertę produktową. Współdyrektor generalny Atlassian, Scott Farquhar, ma przejść na stanowisko członka zarządu i specjalnego doradcy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Atlassian Corporation są zgodne z kilkoma kluczowymi spostrzeżeniami z InvestingPro. Imponująca marża zysku brutto spółki wynosząca 81,57% za ostatnie dwanaście miesięcy do Q4 2024 podkreśla jej silną pozycję rynkową i efektywne działanie, co potwierdza pozytywne perspektywy Goldman Sachs. Jest to dodatkowo wzmocnione przez wskazówkę InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto" Atlassian.
Wzrost przychodów spółki o 23,31% w tym samym okresie demonstruje jej ciągłą ekspansję, co jest zgodne z oczekiwaniami analityków dotyczącymi osiągnięcia znaczących kamieni milowych w przychodach. Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że "oczekuje się wzrostu zysku netto w tym roku", co może przyczynić się do przewidywanej ponownej wyceny akcji.
Mimo tych pozytywnych wskaźników, warto zauważyć, że Atlassian jest obecnie wyceniany przy wysokim mnożniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 47,59, co odzwierciedla optymizm inwestorów co do jego przyszłych perspektyw. Ten wskaźnik wyceny jest zgodny z wzmianką w artykule o solidnych wynikach akcji Atlassian i rosnącym zaufaniu inwestorów.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla Atlassian Corporation, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.