We wtorek firma Stifel utrzymała pozytywne stanowisko wobec Astera Labs (NASDAQ:ALAB), podnosząc cenę docelową do 100 USD z 80 USD, jednocześnie zachowując rekomendację "Kupuj" dla akcji. Decyzja firmy nastąpiła po imponujących wynikach Astera Labs za trzeci kwartał i optymistycznych prognozach na czwarty kwartał 2024 roku.
Astera Labs odnotowała solidne przekroczenie prognoz przychodów w trzecim kwartale, z 16,0% wzrostem w stosunku do szacunków Stifel i 47,2% wzrostem kwartał do kwartału. Szacunki zysków spółki na czwarty kwartał 2024 roku również zostały znacznie podniesione, wykazując 17,2% wzrost w stosunku do oczekiwań Stifel i 13,2% wzrost kwartał do kwartału.
Oczekuje się, że przychody spółki będą nadal rosły w roku kalendarzowym 2025, napędzane przez zróżnicowany asortyment produktów i rosnącą zawartość u wielu klientów. Astera Labs rozszerza swoją bazę klientów i produkcję dla programów retimera Aries, które obejmują cyfrowe procesory sygnałowe i inteligentne moduły kablowe. To rozszerzenie obejmuje zarówno dostawców GPU, jak i wewnętrzne akceleratory AI hiperskalarów.
Dodatkowo firma odnotowała rosnący udział inteligentnego modułu kablowego Taurus od Astera Labs, szczególnie w segmentach 200G/400G. Ponadto, faza przedprodukcyjna kontrolera pamięci Leo CXL jest w toku, co zbiega się z wprowadzeniem na rynek procesorów serwerowych nowej generacji. Astera Labs przygotowuje się również do wstępnej produkcji przełącznika Scorpio PCIe Gen 6, przy czym seria P jest oczekiwana w drugiej połowie roku kalendarzowego 2025, a seria X planowana jest na rok 2026, w oparciu o już zabezpieczone projekty.
Zrewidowana 12-miesięczna cena docelowa 100 USD opiera się na mnożniku wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV/S) na poziomie 28,5x zwiększonego szacunku zysków Stifel na rok kalendarzowy 2025, który został podniesiony o 17,5% i odzwierciedla 52,4% wzrost rok do roku. Wycena uwzględnia również unikalny profil rentowności i organicznego wzrostu spółki, który obejmuje marże brutto netto i marże operacyjne na poziomie odpowiednio 70% i 40%, oraz prognozowaną ponad 50% skumulowaną roczną stopę wzrostu w ciągu pięciu lat.
W innych niedawnych wiadomościach, Astera Labs przedstawiła solidne wyniki za trzeci kwartał, z skorygowanym zyskiem na akcję wynoszącym 0,23 USD i przychodami w wysokości 113,1 mln USD. Jest to piąty z rzędu kwartał rekordowej sprzedaży dla spółki, z przychodami wzrastającymi o 206% rok do roku i 47% sekwencyjnie. Astera Labs wydała również silne prognozy na czwarty kwartał, przewidując przychody między 126 mln USD a 130 mln USD, znacznie powyżej konsensusu analityków, oraz zysk na akcję non-GAAP w przedziale od 0,25 USD do 0,26 USD.
Silne wyniki i optymistyczne perspektywy spółki są napędzane przez rozszerzające się możliwości rynkowe, szczególnie wprowadzenie nowych przełączników Scorpio Fabric. Te osiągnięcia zwiększają udział Astera Labs w platformach AI. Ponadto, spółka odnotowała marżę brutto non-GAAP na poziomie 77,8% za trzeci kwartał oraz zysk operacyjny non-GAAP w wysokości 36,6 mln USD.
Astera Labs podjęła również strategiczne kroki w ciągu kwartału, wprowadzając nowe portfolio inteligentnych przełączników Scorpio Smart Fabric zaprojektowanych dla infrastruktury AI w skali chmury. Spółka dołączyła również do Ultra Accelerator Link Consortium jako członek promujący w Radzie Dyrektorów, pozycjonując się do wniesienia wkładu w rozwój technologii UALink dla wysokiej prędkości łączności akceleratorów AI. Są to wszystko najnowsze wydarzenia w działalności spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Imponujące wyniki Astera Labs i optymistyczne prognozy są dodatkowo wspierane przez dane i spostrzeżenia w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 10,91 mld USD, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do jej potencjału wzrostu. Astera Labs wykazała niezwykły wzrost przychodów, z oszałamiającym 619,03% wzrostem kwartalnych przychodów w drugim kwartale 2024 roku. Jest to zgodne z informacjami zawartymi w artykule o solidnych wynikach spółki za trzeci kwartał i rosnącej trajektorii przychodów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Astera Labs posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co wskazuje na silną pozycję finansową. Ta solidna podstawa wspiera plany ekspansji spółki w różnych liniach produktowych, o czym mowa w artykule. Dodatkowo, analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, co potwierdza pozytywne perspektywy Stifel dotyczące przyszłych wyników spółki.
Warto zauważyć, że Astera Labs może pochwalić się imponującymi marżami zysku brutto na poziomie 77,33% za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z prognozą Stifel dotyczącą 70% marży zysku brutto netto, podkreślając efektywność spółki w zarządzaniu kosztami przy jednoczesnym skalowaniu działalności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dotyczących Astera Labs, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.