W piątek Elara Securities India obniżyła rating akcji Apollo Tyres Ltd (APTY:IN). Firma zmieniła rekomendację z "Redukuj" na "Sprzedaj", czemu towarzyszyło obniżenie ceny docelowej do 442,00 INR z poprzednich 506,00 INR. Obniżenie rekomendacji przypisuje się przewidywanej presji na marże i opóźnieniu ożywienia, a także obawom o utratę udziału w rynku.
Analityk z Elara Securities India przedstawił uzasadnienie obniżenia ratingu, powołując się na wzorzec, w którym ceny akcji opon osiągają szczyt mniej więcej w tym samym czasie, co szczyty marż. Po tych szczytach marże zazwyczaj doświadczają gwałtownych spadków.
Obecna sytuacja rynkowa odzwierciedla ten trend, co doprowadziło do znacznego obniżenia prognozowanego zysku na akcję (EPS) dla Apollo Tyres. W szczególności szacunki EPS na rok podatkowy 2025 zostały obniżone o 25%, a na lata podatkowe 2026-2027 o 9-13%.
Obniżone oczekiwania dla Apollo Tyres obejmują również prognozowane zyski przed odsetkami, podatkami, amortyzacją (EBITDA) i zyskiem po opodatkowaniu (PAT) złożone roczne stopy wzrostu (CAGR).
Analityk przewiduje skromny 1% CAGR EBITDA i 6% CAGR PAT w latach fiskalnych 2024-2027. Te niskie stopy wzrostu dodatkowo uzasadniają decyzję o obniżeniu ratingu akcji.
Oprócz obniżenia ratingu, cena docelowa została skorygowana w oparciu o skorygowany wskaźnik ceny do zysków (P / E). Nowy cel został ustalony przy użyciu 14-krotnej wielokrotności szacowanego wskaźnika P / E na wrzesień roku podatkowego 2026, co stanowi spadek w porównaniu z poprzednio stosowaną 15-krotną wielokrotnością.
Zmiana ta odzwierciedla oczekiwania analityków dotyczące opóźnionego odzyskiwania marży przez Apollo Tyres i potencjalnych strat udziału w rynku, które mogą mieć wpływ na wyniki finansowe spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.