Z ostatniej chwili
0
Wersja bez reklam. Zwiększ swoją satysfakcję z korzystania z serwisu Investing.com. Zaoszczędź aż 40% Więcej szczegółów

Surowce: Złoto i ropa- przegląd tygodnia i kalendarz

Towary20.06.2021 13:33
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
© Reuters.

Investing.com - Złote byki przeżyły najgorszy tydzień od czasu wybuchu epidemii Covid w 2020 r., kiedy to ceny spadły o prawie 6% w tym tygodniu na skutek przyspieszenia przez Rezerwę Federalną harmonogramu podwyżek stóp i ograniczania bodźców.

 

Od decyzji Fed dolar jest mocniejszy o około 3 %, złoto straciło 9 %, natomiast rentowności obligacji kontynuują spadki i notowane są już blisko poziomu 1,40 proc. Manewry Fedu były w pewnym stopniu oczekiwane - a jednak wywołały nieproporcjonalny strach i gwałtowny spadek cen złota, co było korzystne dla niedźwiedzi na rynku żółtego metalu.

Z niektórych doniesień medialnych wynika, że bank centralny USA przystępuje do nadmiernie jastrzębiej propozycji podwyżek stóp i ograniczania bodźców, która może zostać uruchomiona tak szybko, jak to możliwe, po roku super-łagodnej polityki monetarnej sprzyjającej pandemii.

Są dwie rzeczy, które sprawiają, że to twierdzenie jest błędne.

Po pierwsze: Fed NIE podniesie tak szybko stóp procentowych. Jego tzw. plan dot-plot sugeruje, że najwcześniejsza podwyżka - nawet jeśli będą to dwie podwyżki - nastąpi przed końcem 2023 r., czyli, jeśli dobrze liczę, za 2,5 roku lub 30 miesięcy. 

Po drugie: bank centralny wciąż poszukuje danych, które wskażą odpowiedni moment na rozpoczęcie zmniejszania zakupów aktywów o wartości 120 mld dolarów, które prowadził przez ostatni rok, aby uchronić rynki kredytowe i gospodarkę przed najgorszymi skutkami kryzysu Covid-19. 

W rzeczywistości, przewodniczący Fed Jerome Powell zadał sobie wiele trudu, by podczas konferencji prasowej podkreślić, że tapering aktywów - termin tak nadużywany w nagłówkach gazet, że sam jego wydruk lub wzmianka wystarczy, by wywołać dreszcze u inwestorów - NIE nastąpi, dopóki Fed nie dostrzeże odpowiednich sygnałów uzasadniających takie działanie. Powell zapewnił również, że Fed będzie informował o swoich zamiarach z dużym wyprzedzeniem, aby uniknąć nadmiernej reakcji rynku.

"Naszym zamiarem jest, aby ten proces był uporządkowany, metodyczny i przejrzysty" - powiedział Powell.

Zastanawiam się, której części wypowiedzi szefa Fed nie zrozumieli traderzy zajmujący krótką pozycję na złocie.

Dla mnie najbardziej zabawne jest miotanie się analityków z Wall Street, którzy każdego dnia wynajdują jedną śmieszną narrację za drugą, by usprawiedliwić ciągłą wyprzedaż i tanienie towaru, który ma być najważniejszym na świecie zabezpieczeniem przed inflacją - co ciekawe, opisywanym obecnie jako jeden z najbardziej naładowanych inflacją momentów w historii.

To, co uczyniło tegoroczny spadek wartości złota jeszcze bardziej absurdalnym, to fakt, że nastąpił on po pierwszym wzroście liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, po siedmiu tygodniach spadków z rzędu, które wzbudziły wątpliwości co do spójności ożywienia rynku pracy po pandemii. 

Jeśli złoto jest rzeczywiście ochroną przed kłopotami finansowymi i politycznymi, to niespójny rynek pracy z pewnością jest jednym z powodów, dla których inwestorzy powinni zainteresować się żółtym metalem. Zamiast tego, byliśmy świadkami spadku wartości złota o prawie 87 dolarów, czyli 5%, co w sumie przyniosło ponad 100 dolarów strat w całym tygodniu.

Wsłuchując się w wypowiedzi szefów CNBC i innych programów finansowych oraz ich gości tuż po środowym posiedzeniu Fed, można było odnieść zupełnie inne wrażenie, niż bank centralny zamierzał, gdyż zarówno podwyżka stóp, jak i taper wydawały się nieuchronne, jakby dzielił je zaledwie kwartał. 

W przeciwieństwie do niezależnych analityków (w tym mnie), którzy nie handlują wyłącznie dlatego, że chcą pozostać obiektywni i bezstronni w swoich poglądach rynkowych, prawie każdy gość tych programów ma swoją pozycję na rynkach. Aby być pewnym, nie jestem fanem złota, ale fanem rozsądku i obiektywizmu.   

Dla mnie słowa Powella były jasne i celowe działanie wbrew przesłaniu Fed można uznać za nieodpowiedzialne i głupie, gdyby nie fakt, że shortowanie samego złota w środowisku wytworzonego szumu i strachu może być bardzo zyskowne dla niedźwiedzi i ich klientów. 

Louis Jamesa Bullarda, że bank centralny może być zmuszony do rozważenia podwyżki stóp do końca przyszłego roku, aby wyprzedzić inflację. Bullard zostanie głosującym członkiem Federalnego Komitetu Otwartego Rynku w 2022 r. i jego uwagi są warte odnotowania.

Jednak sugerowany przez niego horyzont czasowy jest odległy o co najmniej 18 miesięcy a nie już niebawem... stąd dziwi mnie dlaczego złoto jest tak "obijane".

 

Rynek złota i ceny 

Kontrakty terminowe na złoto na Comex w Nowym Jorku osiągnęły ostateczny poziom 1.764,30 USD za uncję przed weekendem, po tym jak zakończyły piątkową sesję na poziomie 1.769 USD za uncję, spadając o 5,80 USD, czyli 0,3% w ciągu dnia.  

W ciągu tygodnia złoto na Comex straciło 110 dolarów, czyli 5,9%, co stanowi największy spadek od tygodnia zakończonego 6 marca 2020 roku. Strata nastąpiła po osiągnięciu siedmiotygodniowego minimum na poziomie 1 768 dolarów dla benchmarkowego kontraktu futures na złoto.

Cena spot złota wyniosła 1 764,33 USD, co oznacza spadek o 8,98 USD lub 0,5% w ciągu dnia. W ciągu tygodnia złoto spot straciło 113 dolarów, czyli 6%, co stanowi największy spadek od tygodnia zakończonego 6 marca 2020 roku. Strata nastąpiła po osiągnięciu siedmiotygodniowego minimum na poziomie 1.765,91 dolarów dla benchmarkowego kontraktu futures na złoto.

Inwestorzy i zarządzający funduszami czasami decydują o kierunku dla złota, patrząc na cenę spot - która odzwierciedla kruszec do natychmiastowej dostawy - zamiast na kontrakty futures.

 

Rynek ropy naftowej i podsumowanie cen

Światowe rynki ropy naftowej zamknęły czwarty tydzień z rzędu wzrostami, w rajdzie opartym bardziej na szumie popytowym i rozmowach o inflacji niż na konsumpcji, przy czym zużycie paliw w USA pozostało niewielkie, a infekcje Covid w Wielkiej Brytanii osiągnęły czteromiesięczne maksima.

Ropa WTI, przed weekendem kosztowała 71,40 dolarów za baryłkę, po tym jak piątkowa sesja zakończyła się na poziomie 71,64 dolarów, co oznacza wzrost o 60 centów lub 0,8%. 

Przez tydzień WTI zyskał 1%, po dopasowaniu się do wysokiego poziomu z października 2018 r. w środę na poziomie 72,99 USD.

Brent, przed weekendem  notowany był na poziomie 73,19 USD, po rozstrzygnięciu piątkowej sesji na poziomie 73,51 USD, wzrost o 45 centów lub 0,6%. 

W ciągu tygodnia Brent zyskał 1,1%, po osiągnięciu w środę poziomu 74,96 USD, który jest najwyższy w kwietniu 2019 r.

Ceny ropy są ostatnio na fali w związku z prognozami dotyczącymi jednego z największych okresów letniego popytu na paliwo w Stanach Zjednoczonych, gdy kraj ponownie otwiera się w pełni z blokad po pandemii.

Pomimo optymizmu związanego z globalnym popytem na ropę naftową, popyt na benzynę w USA jest wątpliwy od 31 maja, od Dnia Pamięci, który rozpoczął szczytowy okres letniej jazdy w największym na świecie kraju konsumującym ropę naftową. Niektórzy uważają, że potrzeba było więcej czasu, aby popyt na paliwa w USA przyspieszył.

Ceny na amerykańskich stacjach benzynowych poszybowały w tym tygodniu do nowych siedmioletnich rekordów powyżej 3 dolarów za galon, mimo że zapasy benzyny wzrosły o 10,5 miliona baryłek w ciągu ostatnich trzech tygodni - prawie czterokrotnie powyżej prognoz.

Liczby dotyczące benzyny kolidowały ze spadkiem zapasów ropy, które spadły o około 19 milionów baryłek w ciągu ostatnich czterech tygodni, podczas gdy prognozy mówiły o spadku o 9 milionów baryłek, ponieważ rafinerie wypchnęły na rynek tyle paliwa, ile mogły, w oczekiwaniu na wzrost popytu. 

Energy Information Administration podaje, że popyt na benzynę w USA wyniósł w ubiegłym tygodniu około 9 mln baryłek dziennie, co oznacza powrót do poziomu sprzed pandemii. Jednak cotygodniowe dane dotyczące tego paliwa nadal pokazują więcej budów niż konsumpcji.

Ceny ropy, wraz z cenami innych głównych towarów, są od miesięcy podbijane przez rosnącą inflację w Stanach Zjednoczonych, ponieważ łańcuchy dostaw w kraju walczą o nadążenie za rozwojem gospodarczym po ponad roku tłumienia pandemii. Indeks cen konsumpcyjnych w USA wzrósł o 5% w ciągu roku do kwietnia, co stanowi największy wzrost od 2013 roku.

Istnieją również obawy o gospodarkę poza Stanami Zjednoczonymi i jak to może wpłynąć na globalny popyt na ropę.

W Wielkiej Brytanii odnotowano w czwartek około 11.007 nowych przypadków zakażeń koronawirusem w związku z rozprzestrzenianiem się wysoce zakaźnego wariantu Delta wirusa. Amerykańskie Centra Kontroli i Prewencji Chorób podały, że wariant ten może stać się dominującym szczepem wirusa COVID również w Stanach Zjednoczonych, pomimo masowych szczepień przeciwko temu wirusowi.

 

Kalendarz rynków energii

Poniedziałek, 21 czerwca

Szacunki prywatnych zapasów w Cushing

Wtorek, 22 czerwca

Cotygodniowy raport o zapasach ropy naftowej American Petroleum Institute.

Środa, 23 czerwca

Cotygodniowy raport EIA na temat zapasów ropy.

Cotygodniowy raport EIA na temat zapasów benzyny.

Cotygodniowy raport EIA na temat zapasów destylatów

Czwartek, 24 czerwca

Cotygodniowy raport EIA na temat magazynów gazu ziemnego

Piątek, 25 czerwca

Baker Hughes - cotygodniowa ankieta na temat wież wiertniczych w USA.

 Disclaimer: Barani Krishnan nie posiada pozycji w towarach i papierach wartościowych, o których pisze.

Surowce: Złoto i ropa- przegląd tygodnia i kalendarz
 

Artykuły powiązane

Kontrakty terminowe na złoto spadły
Kontrakty terminowe na złoto spadły Przez Investing.com - 26.01.2022

Investing.com - Kontrakty terminowe na złoto spadły w środa.Na giełdzie: Comex Giełdy Towarowej w Nowym Jorku w momencie pisania, Kontrakty terminowe na złoto za luty notowane...

Dodaj komentarz

Wytyczne dotyczące komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Zastrzeżenie: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail