S&P 500 rozpoczął czwarty kwartał 2024 roku mocnym akcentem, osiągając w poniedziałek kolejny rekordowy poziom, pomimo mieszanki wahań rynkowych na koniec kwartału i ostrożnych wytycznych ze strony Rezerwy Federalnej.
Prezes Fed Jerome Powell stonował oczekiwania dotyczące agresywnych obniżek stóp procentowych, sugerując bardziej wyważone podejście z możliwością dwóch obniżek o ćwierć punktu do końca roku, zamiast wcześniej spekulowanej obniżki o 50 punktów bazowych.
Powell, przemawiając na wydarzeniu w Nashville, podkreślił brak pośpiechu Fed-u w dostosowywaniu stóp procentowych oraz swój pogląd na solidną kondycję gospodarki. To stanowisko doprowadziło do rekalibracji kontraktów terminowych na stopy procentowe, z oczekiwaniami na łączne cięcia o 70 punktów bazowych do końca roku, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z wcześniejszymi prognozami.
Zmienność rynku była widoczna, gdy S&P 500 doświadczył nagłego wzrostu w ostatniej chwili w poniedziałek, zamykając się prawie 0,5% wyżej na rekordowym poziomie. Rentowności dwuletnich obligacji skarbowych również odnotowały krótkotrwały skok powyżej 3,7%, zanim wycofały się we wtorek.
Globalnie, odczyty rynkowe były trudne ze względu na efekty końca kwartału, z istotnymi ruchami w Szanghaju przed tygodniowym zamknięciem rynku oraz znacznym odbiciem japońskiego Nikkei we wtorek.
W USA oczekuje się, że nadchodzące wskaźniki rynku pracy, takie jak sierpniowy raport JOLTS o ofertach pracy i raport ISM dla przemysłu, rzucą więcej światła na warunki ekonomiczne.
Dodatkowo, we wtorek rozpoczął się duży strajk w portach na wschodnim wybrzeżu i Zatoce Meksykańskiej USA, który według analityków JP Morgan może kosztować gospodarkę szacunkowo 5 miliardów dolarów dziennie. Strajk, w połączeniu z następstwami huraganu Helene, grozi zakłóceniem kluczowych łańcuchów dostaw.
Scena polityczna również się rozgrzewa, z jedyną zaplanowaną debatą wiceprezydencką między demokratą Timem Walzem a republikaninem JD Vance'em, która odbędzie się we wtorek przed listopadowymi wyborami.
Uwaga przenosi się na Europę, gdzie spekuluje się, że Europejski Bank Centralny rozważy trzecią obniżkę stóp w tym miesiącu po tym, jak inflacja w strefie euro spadła do 1,8% we wrześniu, poniżej celu EBC. Euro osłabiło się wobec dolara, spadając poniżej 1,11 USD po raz pierwszy od prawie dwóch tygodni.
Podsumowanie ostatniego posiedzenia Banku Japonii wskazało na ostrożne podejście do podwyżek stóp procentowych, co jest zgodne z niepewnością gospodarczą odzwierciedloną w nastrojach rynkowych. Japońska scena polityczna jest również w centrum uwagi, z nowym desygnowanym premierem Shigeru Ishibą wzywającym do przedterminowych wyborów i mianowaniem Katsunobu Kato, zwolennika "Abenomiki", na stanowisko ministra finansów.
Przed wtorkowym otwarciem rynku, kontrakty terminowe na amerykańskie akcje sygnalizowały stabilny do pozytywnego start, a indeks zmienności VIX pozostawał na niskim poziomie. Poszerzenie zysków amerykańskich akcji było widoczne, gdy równoważony indeks S&P 500 również osiągnął rekordowy poziom w poniedziałek. Wyniki w poszczególnych sektorach były solidne, przy czym sektory użyteczności publicznej i technologii informacyjnej zbliżyły się do 30% zwrotów od początku roku.
Oczekuje się, że kluczowe dane ekonomiczne i przemówienia różnych urzędników Rezerwy Federalnej, a także przedstawicieli międzynarodowych banków centralnych, dostarczą dalszych wskazówek dla rynków amerykańskich później we wtorek.
Na agendzie są również raporty o wynikach korporacyjnych, z firmami takimi jak Nike (NYSE: NKE), McCormick (NYSE: MKC) i United Natural Foods (NYSE: UNFI) wśród tych, które mają opublikować swoje wyniki finansowe. Dodatkowo, Departament Skarbu USA ma sprzedać 12-miesięczne bony skarbowe.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.