W czwartek firma Evercore ISI potwierdziła rekomendację "Outperform" i cenę docelową 85,00 USD dla akcji Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC), która obecnie notowana jest na poziomie 66,47 USD przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 23 miliardy USD.
To potwierdzenie nastąpiło po aktualizacjach przedstawionych przez CEO Davida Goeckelera i CFO Wissama Jabre'a, którzy wystąpili na konferencji konkurencji wcześniej tego dnia, omawiając trendy w trakcie kwartału i odnosząc się do obaw dotyczących cen pamięci flash. Analiza InvestingPro pokazuje, że Western Digital jest znaczącym graczem w branży sprzętu technologicznego, pamięci masowych i urządzeń peryferyjnych. Dodatkowe ekskluzywne informacje są dostępne w kompleksowym raporcie badawczym platformy Pro.
Firma przyznała, że ceny pamięci flash napotkały większe wyzwania niż przewidywano w miarę postępu kwartału. Mimo tych przeciwności, wyniki Western Digital, szczególnie w segmencie NAND, przewyższyły niskie oczekiwania strony kupującej, zwłaszcza w odniesieniu do marż.
Przy wzroście przychodów o 26,6% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i zdrowej marży zysku brutto na poziomie 30,5%, firma wykazała się odpornością. Spółka poinformowała, że ceny pamięci flash w kwartale wrześniowym nieznacznie spadły w porównaniu do poprzedniego kwartału, ale wskazała, że było to spowodowane miksem produktów, podczas gdy średnie ceny sprzedaży na porównywalnej bazie faktycznie wzrosły.
Zarząd wyraził optymizm co do potencjalnego ożywienia na rynkach komputerów PC i smartfonów, które są znaczącymi konsumentami pamięci flash, w miarę zbliżania się roku kalendarzowego 2025. Zauważyli jednak, że dyski SSD dla przedsiębiorstw są obecnie relatywnie mocnym punktem firmy. Western Digital jest zadowolona ze swojej prognozy, że dyski SSD dla przedsiębiorstw będą stanowić około 15-20% całkowitej wysyłki bitów pamięci flash w roku fiskalnym 2025, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z początkowym oczekiwaniem około 10% na początku roku.
Popyt na dyski SSD dla przedsiębiorstw był w dużej mierze napędzany potrzebą wysokowydajnej pamięci masowej do treningu dużych modeli językowych. Niemniej jednak, Western Digital uważa, że twarde dyski (HDD) będą nadal dominować w masowym przechowywaniu danych, szczególnie w środowiskach hiperskalowych, ze względu na przewagę kosztową nad pamięcią flash.
Jeśli chodzi o technologię HDD, Western Digital koncentruje się na rozwoju swojej technologii UltraSMR, aby osiągnąć pojemności pamięci w wysokim zakresie 30TB i rozważy technologię zapisu magnetycznego wspomaganego cieplnie (HAMR) dla dysków przekraczających około 40TB. Firma skomentowała również obecny stan marż HDD, wskazując na zadowolenie z osiągniętych poziomów, ale pokazując ciągłe zaangażowanie w poprawę marż poprzez innowacje produktowe i zarządzanie łańcuchem dostaw.
Podsumowując, mimo utrzymujących się obaw dotyczących cen pamięci flash, zarząd Western Digital pozostaje skoncentrowany na mocnych stronach firmy i długoterminowym ożywieniu rynku. Według danych InvestingPro, analitycy utrzymują pozytywny konsensus dotyczący akcji, z celami cenowymi wahającymi się od 60 do 115 USD, a firma ma pozostać rentowna w tym roku. Akcje wykazały silny impet z 40,9% zwrotem w ciągu ostatniego roku, choć obecne wyceny sugerują, że mogą być notowane nieco powyżej swojej wartości godziwej.
W innych niedawnych wiadomościach, Western Digital zmaga się z wyzwaniami cenowymi w sektorze technologicznym. Zarząd firmy prognozuje, że te trudności utrzymają się w kolejnym kwartale, zgodnie z informacjami przekazanymi przez analityka Evercore ISI, Amita Daryanani. Tymczasem Micron Technology został zidentyfikowany przez Lynx Equity Strategies jako potencjalny beneficjent niedawnego ogłoszenia stanu wojennego w Korei Południowej, co doprowadziło do wzrostu cen koreańskich pamięci.
Citi utrzymało optymistyczne stanowisko wobec Western Digital, dostosowując cenę docelową akcji do 85 USD z 87 USD, mimo aktualizacji prognozy przewidującej 2% spadek rok do roku wzrostu średniej ceny sprzedaży (ASP) NAND na rok 2025. Szacunki firmy dotyczące zysku na akcję (EPS) dla Western Digital zostały obniżone o około 5-8% ze względu na słabszy popyt w sektorach mobilnym i PC przewidywany w pierwszej połowie 2025 roku.
TD Cowen potwierdził rekomendację Kupuj dla akcji Western Digital, po ogłoszeniu przez firmę planowanego wydzielenia jej działu Flash. Western Digital niedawno poinformował o znaczącym wzroście w pierwszym kwartale fiskalnym 2025 roku, z przychodami sięgającymi 4,1 miliarda USD i wzrostem zysku na akcję do 1,78 USD.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.