W poniedziałek Bernstein podtrzymał ocenę Outperform dla Block Inc. (NYSE:SQ) z niezmienioną ceną docelową 90,00 USD. Analiza firmy podkreśla wzrost Gross Payment Volume (GPV) Square (NYSE:SQ) jako główny wskaźnik wyników akcji spółki. Analityk zwrócił uwagę na potencjał ekosystemu sprzedawców Square, opisując go jako historię transformacji, podczas gdy wysiłki Cash App w bankowości, szczególnie w zakresie wpłat wynagrodzeń, zostały wskazane jako obszary wymagające dalszych dowodów na sukces.
Wycena Block wydaje się coraz bardziej atrakcyjna, z akcjami notowanymi na poziomie około 20-krotności prognozowanego zysku na akcję (EPS) według GAAP na rok 2026 i 13-krotności na bazie non-GAAP. Według firmy, inwestorzy są chętni do zaangażowania się w akcje, ale szukają większej pewności co do wzrostu przychodów spółki, szczególnie w segmencie sprzedawców Square. Analityk sugeruje, że istnieją silniejsze historyczne podstawy do optymizmu w działalności Square w porównaniu do Cash App, gdzie Block toruje unikalną ścieżkę.
Mimo że wyniki Block za trzeci kwartał nie spełniły oczekiwań dotyczących prognozy na czwarty kwartał, analityk znalazł powody do optymizmu, szczególnie w odniesieniu do potencjalnego przyspieszenia GPV w nadchodzącym roku. Niedociągnięcia w prognozach przypisano przesunięciu projekcji na rok 2025, ale nie przyćmiło to obiecujących oznak wzrostu GPV.
Perspektywa firmy dotycząca Block pozostaje pozytywna, z oczekiwaniem, że strategiczne inicjatywy spółki zaczną przynosić owoce. Koncentracja na wzroście GPV i ewolucji usług dla sprzedawców Square są kluczowe dla tej perspektywy, ponieważ Block nadal podąża swoją unikalną trajektorią w sektorze usług finansowych.
Cena docelowa 90,00 USD ustalona przez Bernstein odzwierciedla głos zaufania dla strategicznego kierunku Block i jego zdolności do realizacji kluczowych wskaźników wzrostu, mimo niedawnego przesunięcia niektórych celów finansowych na rok 2025. Analiza firmy sugeruje, że obecna wycena Block stanowi atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów przekonanych o perspektywach wzrostu spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, Block Inc. wykazał znaczący wzrost wyników finansowych. W rozmowie o wynikach za trzeci kwartał spółka poinformowała o 19% wzroście zysku brutto, osiągając 2,25 mld USD. Ponadto, skorygowany wolny przepływ pieniężny Block znacznie się poprawił do 1,5 mld USD z 945 mln USD w poprzednim roku. Spółka prognozuje 14% wzrost rok do roku na IV kwartał 2024 roku.
W odpowiedzi na te wydarzenia, BMO Capital Markets podniósł cenę docelową dla Block Inc. do 94 USD, utrzymując ocenę Outperform dla akcji. Korekta nastąpiła po wynikach spółki za trzeci kwartał i przyszłych prognozach finansowych. BMO Capital zrewidował swoje szacunki zysku na akcję na nadchodzące lata w górę o około 2%, odzwierciedlając oczekiwanie wyższego wzrostu zysku brutto dla Block Inc.
Jeśli chodzi o przyszłe plany, Block dąży do osiągnięcia Reguły 40 do 2026 roku, koncentrując się na wzroście zysku brutto w średnich nastkach procentowych i marży skorygowanego dochodu operacyjnego na poziomie średnich dwudziestu procent. W ramach wysiłków ekspansyjnych, spółka planuje rozszerzyć swoją ofertę produktową, w tym wprowadzenie Afterpay na Cash Card.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawne wyniki i przyszłe perspektywy Block Inc. (NYSE:SQ) są zgodne z kilkoma kluczowymi spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 46,21 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze usług finansowych. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Block jest "Prominentnym graczem w branży usług finansowych", co wspiera koncentrację Bernstein na potencjale spółki.
Nacisk artykułu na potencjał wzrostu Block jest wzmocniony danymi InvestingPro pokazującymi wzrost przychodów o 14,75% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Ta trajektoria wzrostu jest kluczowa dla wyceny spółki, która obecnie wynosi 44,85 wskaźnika P/E. Wskazówka InvestingPro zauważa, że Block "Handluje przy wysokim mnożniku zysków", co jest zgodne z dyskusją w artykule na temat wyceny i zainteresowania inwestorów.
Optymizm Bernstein dotyczący przyszłych zysków Block znajduje odzwierciedlenie we wskazówce InvestingPro stwierdzającej, że "Oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku". To oczekiwanie może być kluczowym czynnikiem napędzającym wyniki akcji, szczególnie biorąc pod uwagę silny 44,78% zwrot z ceny w ciągu ostatniego roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Block Inc., zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.