We wtorek UBS rozpoczął analizę akcji Inventiva SA (NASDAQ:IVA) z neutralną rekomendacją i ceną docelową 3,00 USD. Firma podkreśliła potencjał kandydata na lek lanifibranor, który jest opracowywany do leczenia MASH F2/3 i obecnie znajduje się w fazie 3 badań klinicznych.
Analityk zwrócił uwagę na obiecujące dane z fazy 2 i potencjał leku do zdobycia udziału w dużym rynku MASH, którego szczytowa skorygowana sprzedaż szacowana jest na około 700 mln euro.
Mimo optymizmu co do skuteczności lanifibranoru, szczególnie u pacjentów z MASH i T2D, UBS wyraził ostrożne stanowisko w perspektywie krótkoterminowej. Oczekiwanie na dane z fazy 3, spodziewane w drugiej połowie 2026 roku, sprawia, że najbliższe jeden-dwa lata będą kluczowym okresem realizacji dla Inventiva.
Postępy firmy w zakresie niedawnej umowy finansowej i przyszłych transz zostały uznane za pozytywny krok w finansowaniu trwającego badania, choć zauważono również, że to finansowanie może znacząco rozwodnić akcje dla obecnych akcjonariuszy.
Neutralna pozycja UBS odzwierciedla podejście "poczekamy, zobaczymy", ponieważ firma oczekuje na dalsze dane z badania fazy 3. Komentarze analityka sugerują, że choć lanifibranor wykazał obiecujące wyniki, społeczność inwestycyjna może przyjąć ostrożne podejście do czasu uzyskania bardziej jednoznacznych rezultatów.
Ocena akcji i cena docelowa Inventiva przez UBS pojawiają się w czasie, gdy branża biotechnologiczna uważnie śledzi rozwój terapii chorób metabolicznych, takich jak MASH. Koncentracja firmy na lanifibranorze i jego potencjalnym wpływie na rynek są szczególnie interesujące dla inwestorów i obserwatorów branży.
Inwestorzy i interesariusze Inventiva SA będą prawdopodobnie monitorować postępy firmy w miarę przechodzenia przez fazy badań klinicznych i zbliżania się do potencjalnej komercjalizacji lanifibranoru. Wynik badań fazy 3 będzie kluczowym czynnikiem determinującym przyszłość Inventiva i jej pozycję na rynku biofarmaceutycznym.
W innych niedawnych wiadomościach, Inventiva SA zapewniła sobie znaczący zastrzyk finansowy w wysokości 94,1 mln euro, będący częścią potencjalnego pakietu finansowania, który może sięgnąć nawet 348 mln euro, pod pewnymi warunkami.
W rundzie finansowania wzięli udział zarówno nowi, jak i istniejący inwestorzy z branży ochrony zdrowia, w tym New Enterprise Associates, BVF Partners LP i Samsara BioCapital.
Ponadto firma ma powołać Marka Pruzanskiego, MD, na stanowisko Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz Srinivasa Akkaraju, MD, PhD, na stanowisko członka rady, po zatwierdzeniu przez akcjonariuszy.
Inventiva zabezpieczyła również 410 mln USD na wsparcie ukończenia kluczowego programu fazy 3 NATiV3 w leczeniu MASH, zaburzenia dysfunkcji metabolicznej. Badanie NATiV3, w którym uczestniczy około 1 100 pacjentów, ma zostać zakończone w pierwszej połowie 2025 roku. To finansowanie i postęp badania to niedawne wydarzenia, które doprowadziły do zrewidowania celów cenowych akcji przez H.C. Wainwright i Stifel.
H.C. Wainwright skorygował cenę docelową dla Inventiva do 13,00 USD z poprzednich 14,00 USD, utrzymując rekomendację Kupuj. Ta korekta nastąpiła po ogłoszeniu niewielkiego opóźnienia w badaniu fazy 3 NATiV3.
Mimo tego opóźnienia, badanie przekroczyło 85% celu rekrutacji i oczekuje się, że screening pacjentów zakończy się do końca roku, a wstępne dane spodziewane są w drugiej połowie 2026 roku.
Z kolei Stifel potwierdził rekomendację Kupuj i skorygował cenę docelową dla Inventiva do 20,00 USD. Firma wyraziła jednak obawy dotyczące stabilności finansowej Inventiva, mimo wysiłków zmierzających do wydłużenia okresu dostępności gotówki i pozyskania dodatkowych funduszy. Te korekty odzwierciedlają zwiększone ryzyko finansowe i wykonawcze, z którym obecnie boryka się Inventiva.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej i wyników rynkowych Inventiva SA (NASDAQ:IVA). Mimo ostrożnego stanowiska UBS, firma wykazała silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca i trzech miesięcy, z całkowitymi zwrotami cen odpowiednio 42,86% i 24,14%. Ta niedawna dynamika może odzwierciedlać rosnące zainteresowanie inwestorów potencjałem Inventiva.
Jednakże wskazówki InvestingPro podkreślają pewne wyzwania finansowe. Firma szybko zużywa gotówkę i nie jest rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z ujemną marżą operacyjną na poziomie -518,59%. Jest to zgodne z obawami UBS dotyczącymi okresu realizacji firmy i potencjalnego rozwodnienia akcji w wyniku finansowania.
Pozytywnym aspektem jest imponująca marża zysku brutto Inventiva na poziomie 94,38%, co może być korzystne, jeśli lanifibranor osiągnie komercjalizację. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 223,86 mln USD, a analitycy ustalili docelową wartość godziwą na poziomie 13 USD za akcję, znacznie wyższą od obecnej ceny.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla Inventiva SA, dostarczając głębszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.