W poniedziałek analityk UBS podniósł ocenę akcji Ryanaira (RYA:ID) (NASDAQ: RYAAY) z Neutralnej do Kupuj, wyznaczając nowy cel cenowy na poziomie 23,15 EUR, w górę z poprzednich 17,25 EUR. Podwyżka oceny opiera się na optymistycznych prognozach dotyczących wyników linii lotniczej w 2026 roku, podkreślając cztery kluczowe powody tej pozytywnej korekty.
Analityk wskazuje na normalizację efektów bazowych w porównaniu z 2019 rokiem jako istotny czynnik, przewidując, że do 2025 roku wyniki Ryanaira będą bardziej zbliżone do innych tanich przewoźników. Oczekuje się, że to dostosowanie stworzy podstawy do bardziej korzystnych porównań rok do roku w 2026 roku.
Dodatkowo zwraca się uwagę na ograniczoną podaż w branży, z ograniczonymi dostawami samolotów i rozkładami lotów, co potencjalnie może zwiększyć rentowność ze względu na zmniejszoną konkurencję.
Analityk UBS wskazuje również na skuteczną kontrolę kosztów Ryanaira, z wyłączeniem paliwa. Przy oczekiwaniu łagodnego środowiska inflacyjnego w 2025 roku i strategicznych zwiększeniach przepustowości w 2026 roku, dalsze wzrosty kosztów niepaliowych powinny zostać ograniczone. Ta poprawiona kontrola kosztów jest postrzegana jako pozytywny czynnik dla kondycji finansowej linii lotniczej.
Ponadto, termin Wielkanocy w kwietniu 2025 roku oraz skromny wzrost przepustowości prognozowany na zaledwie 5% na rok 2026 mają również przyczynić się do pozytywnych trendów w rentowności Ryanaira. UBS sugeruje, że rynek może nie w pełni doceniać potencjału Ryanaira w zakresie zwrotu z inwestycji przepływów pieniężnych (CFROI), ponieważ obecne wyceny nie odzwierciedlają średnioterminowych trendów CFROI zidentyfikowanych przez HOLT.
Podsumowując, nowe perspektywy UBS dla Ryanaira odzwierciedlają przekonanie, że linia lotnicza jest przygotowana na silniejsze wyniki finansowe w nadchodzących latach. Firma podkreśla, że obecna wycena akcji, notowana poniżej 5-krotności szacowanego EV/EBITDA na 2026 rok, jest konserwatywna w porównaniu do historycznej średniej sprzed COVID-19 wynoszącej około 8-krotności.
W innych niedawnych wiadomościach, Ryanair odnotował 18% spadek zysków po opodatkowaniu do 1,8 mld EUR, mimo że ruch pasażerski wzrósł o 9% do rekordowych 115 milionów. Flota linii lotniczej również się powiększyła o samoloty Boeing 737 Gamechanger, osiągając 172 operacyjne maszyny na koniec października. Mimo przeciwności, firma utrzymuje silny bilans, z gotówką brutto przekraczającą 3,3 mld EUR.
Ryanair był również aktywny w rozwijaniu swoich operacji. Firma otworzyła pięć nowych baz i wprowadziła 200 nowych tras. Jednakże zarząd wyraził ostrożność w kwestii prognoz zysków na rok finansowy 2025 ze względu na ryzyka takie jak konflikty geopolityczne i niedobory personelu kontroli ruchu lotniczego.
To są niektóre z ostatnich wydarzeń, na które inwestorzy powinni zwrócić uwagę.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro są zgodne z optymistycznymi prognozami UBS dotyczącymi Ryanaira (NASDAQ: RYAAY). Wskaźnik P/E spółki wynoszący 13,84 sugeruje stosunkowo atrakcyjną wycenę, szczególnie biorąc pod uwagę silny zwrot na poziomie 10,69% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Wynik ten potwierdza pogląd UBS na temat poprawiającej się kondycji finansowej linii lotniczej.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Ryanair posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co wskazuje na stabilność finansową. Ta silna pozycja finansowa może umożliwić firmie wykorzystanie napiętej sytuacji podażowej w branży, o której wspomniał analityk. Dodatkowo, zarząd agresywnie skupuje akcje, co często sygnalizuje zaufanie do przyszłych perspektyw firmy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat perspektyw finansowych i pozycji rynkowej Ryanaira.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.