W czwartek UBS zaktualizował swoją ocenę Mahindra & Mahindra Ltd (MM:IN) (OTC: MAHMF), podnosząc cenę docelową do 3 320,00 INR z 3 170,00 INR, jednocześnie utrzymując neutralną rekomendację dla akcji.
Korekta nastąpiła po wynikach Mahindra & Mahindra, gdzie samodzielny EBITDA spółki przewyższył szacunki UBS i konsensusu odpowiednio o 10% i 5%. Przypisano to solidnym średnim cenom sprzedaży i marżom zarówno w sektorze motoryzacyjnym, jak i sektorze sprzętu rolniczego (FES).
Firma nadal zwiększała swój udział w rynku, notując wzrosty rok do roku o odpowiednio 190, 90 i 260 punktów bazowych w segmentach SUV-ów, traktorów i lekkich pojazdów użytkowych (LCV). Zarząd Mahindra & Mahindra podniósł prognozę wolumenu sprzedaży traktorów w branży na rok finansowy 2025 do 6-7% z wcześniejszych 5%, wskazując na oczekiwanie silnego wzrostu w drugiej połowie roku o 13-15%, po płaskiej pierwszej połowie.
W segmencie SUV-ów zarząd podkreślił silny sezon świąteczny i duży popyt na modele takie jak Thar Roxx, XUV700 i XUV3XO, utrzymując prognozy wzrostu wolumenu w średnich do wysokich nastek procentowych na rok finansowy 2025. Firma przewiduje dalszy solidny wzrost na obszarach wiejskich, oczekując jednocześnie pewnego umiarkowania popytu w miastach.
W przypadku LCV udział rynkowy Mahindra & Mahindra przekroczył 50%, a zarząd jest optymistyczny co do odbicia popytu w branży w drugiej połowie roku. Chociaż UBS pozostaje pozytywnie nastawiony do perspektyw biznesowych Mahindra & Mahindra, firma niedawno obniżyła rekomendację dla akcji z Kupuj do Neutralnie, powołując się na ograniczony potencjał wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Mahindra & Mahindra, podkreślone w analizie UBS, są dodatkowo wspierane przez dane z InvestingPro. Wzrost przychodów firmy o 12,78% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i solidny wzrost EBITDA o 19,9% w tym samym okresie podkreślają jej silną pozycję finansową. Jest to zgodne ze wzrostem udziału w rynku SUV-ów, traktorów i LCV wspomnianym w artykule.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Mahindra & Mahindra jest znaczącym graczem w branży motoryzacyjnej, co widać po jej pozycji lidera rynku w różnych segmentach. Zdolność firmy do utrzymywania wypłat dywidend przez 24 kolejne lata, ze wzrostami przez ostatnie 4 lata, demonstruje jej stabilność finansową i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę optymistyczne prognozy firmy dotyczące wzrostu sprzedaży traktorów i SUV-ów.
Imponujące wyniki akcji odzwierciedla wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem cenowym w ciągu roku na poziomie 95,39%. Ten znaczący zysk jest zgodny z silną pozycją rynkową firmy i poprawionymi wskaźnikami finansowymi omówionymi w raporcie UBS. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowych informacji mogą uzyskać dostęp do 9 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Mahindra & Mahindra, oferujących głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.