W poniedziałek UBS zrewidował swoje stanowisko wobec Porsche Automobil Holding SE (PAH3:GR) (OTC: POAHY), obniżając rekomendację dla akcji z Neutralnej do Sprzedaj. Firma obniżyła również cenę docelową z 42,00 euro do 32,00 euro.
Akcje, obecnie notowane po 3,64 dolara, znajdują się blisko 52-tygodniowego minimum wynoszącego 3,47 dolara, a analiza InvestingPro sugeruje, że są one niedowartościowane. Obniżenie rekomendacji nastąpiło po tym, jak UBS zaktualizował swój model finansowy dla Porsche SE, które posiada znaczący udział w branży motoryzacyjnej.
Porsche SE posiada 31,9% udziałów ekonomicznych w Grupie Volkswagen i 12,5% udziałów w Porsche AG (P911) według stanu na trzeci kwartał 2024 roku. Ta struktura własnościowa jest kluczowym czynnikiem w wycenie i perspektywach akcji Porsche SE, które są notowane przy wyjątkowo niskim wskaźniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 0,19 i oferują stopę dywidendy na poziomie 4,87%, utrzymując wypłaty dywidend przez 29 kolejnych lat.
Wraz z obniżeniem rekomendacji dla Porsche SE, UBS utrzymuje również rekomendację Sprzedaj dla Grupy Volkswagen, obniżając cenę docelową dla akcji uprzywilejowanych do 75 euro. Pesymistyczne spojrzenie na Grupę VW odzwierciedla się w ogólnej ocenie Porsche SE, biorąc pod uwagę znaczący udział Porsche SE w producencie samochodów.
Ponadto UBS niedawno zmodyfikował swoją ocenę Porsche AG, zmieniając rekomendację z Kupuj na Neutralną i ustalając nową cenę docelową na poziomie 61 euro. Ta zmiana rekomendacji dla Porsche AG, znaczącego składnika portfela Porsche SE, dodatkowo wpływa na perspektywę firmy inwestycyjnej dotyczącą przyszłości finansowej Porsche SE.
Seria obniżek rekomendacji i korekt cen docelowych przez UBS sygnalizuje ostrożne podejście do wartości inwestycyjnej Porsche SE, jak również powiązanych z nią podmiotów w sektorze motoryzacyjnym. Mimo że akcje spadły o 29% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, dane InvestingPro ujawniają silny wskaźnik kondycji finansowej na poziomie 3,01 (oceniany jako ŚWIETNY), z aktywami płynnymi przewyższającymi zobowiązania krótkoterminowe. Platforma oferuje 12 dodatkowych wskazówek inwestycyjnych dla Porsche SE, pomagając inwestorom podejmować bardziej świadome decyzje w tym trudnym otoczeniu rynkowym.
W innych niedawnych wiadomościach, Porsche Automobil Holding SE stoi w obliczu znacznej presji finansowej z powodu potencjalnych cięć dywidend Volkswagena. HSBC obniżył rekomendację dla akcji Porsche z Trzymaj do Redukuj, obniżając cenę docelową z 36,00 euro do 26,00 euro. Ta zmiana odzwierciedla obawy dotyczące dywidendy Volkswagena i jej potencjalnego wpływu na przepływy pieniężne Porsche.
Podobnie, Stifel obniżył rekomendację dla Porsche z Kupuj do Trzymaj i zredukował cenę docelową z 69,00 euro do 45,00 euro ze względu na zrewidowane oczekiwania dotyczące zysku na akcję (EPS) Volkswagena i jego wskaźnika wypłaty dywidendy.
Mimo tych obaw finansowych, Porsche odnotowało stabilne dostawy pojazdów w pierwszych trzech kwartałach 2024 roku, pomimo 7% spadku w porównaniu z poprzednim rokiem. Cayenne prowadził w sprzedaży Porsche z 77 686 sprzedanymi jednostkami, co stanowi 21% wzrost dzięki wprowadzeniu na rynek rok temu. Jednak Macan odnotował 20% spadek do 55 000 dostaw, głównie z powodu zmiany modelu.
Z innej strony, Barclays podniósł rekomendację dla akcji Westlake, wskazując na potencjał w wykorzystaniu gotówki i ożywieniu w sektorze mieszkaniowym. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają zmieniający się krajobraz finansowy dla tych firm i reakcję rynku na te zmiany.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.