W poniedziałek UBS skorygował swoje prognozy finansowe dla Expand Energy (NASDAQ:EXE), co skutkowało zmianą ceny docelowej. Firma inwestycyjna obniżyła cenę docelową akcji z 123,00 USD do 119,00 USD, ale zdecydowała się utrzymać rekomendację Kupuj dla akcji spółki. Obecnie EXE jest notowany po 94,87 USD, blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 101,27 USD, przy czym cele analityków wahają się od 86 USD do 128 USD.
Analiza InvestingPro sugeruje, że akcje są nieco przewartościowane na obecnych poziomach, z 12 dodatkowymi ekskluzywnymi spostrzeżeniami dostępnymi dla subskrybentów. Ta decyzja nastąpiła po kompleksowym przeglądzie modelu finansowego Expand Energy, ze szczególnym uwzględnieniem przewidywanego skorygowanego EBITDAX na lata obrotowe 2025 i 2026.
Obniżone szacunki skorygowanego EBITDAX na określone lata zostały ustalone na poziomie 4 611 mln USD i 5 731 mln USD, co oznacza spadek z poprzednich prognoz wynoszących 4 807 mln USD i 5 805 mln USD. Główne czynniki wpływające na tę korektę obejmują koszty ogólne i administracyjne (G&A), koszty gromadzenia, przetwarzania i transportu (GP&T) oraz rewizję różnic cenowych.
W szczególności prognoza kosztów GP&T na lata obrotowe 2025 i 2026 została zwiększona z 0,97 USD i 0,96 USD za milion brytyjskich jednostek cieplnych (mmbtu) do 1,08 USD za mmbtu. Zmiana ta jest przypisywana zobowiązaniu z tytułu wartości godziwej (FMV) związanemu z instrumentami pochodnymi z dawnych operacji SWN. Jednakże zwiększone koszty GP&T zostały zrównoważone w skorygowanym EBITDAX, neutralizując wszelki wpływ na końcowe wyniki.
W przypadku kosztów G&A, nowy model przewiduje wzrost do 0,15 USD za mmbtu dla obu lat, w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami wynoszącymi 0,13 USD i 0,11 USD za mmbtu. Ponadto, różnica w realizacji niezabezpieczonego Henry Hub (HH) została nieznacznie poszerzona z 0,25 USD i 0,28 USD za mmbtu do 0,32 USD i 0,30 USD za mmbtu. Ta korekta odzwierciedla najnowsze informacje dostarczone przez zespół marketingowy Expand Energy.
Pomimo tych zmian, UBS utrzymał swoje szacunki dotyczące wielkości produkcji na poziomie 7,0 miliarda stóp sześciennych ekwiwalentu dziennie (Bcfepd) na rok obrotowy 2025 i 7,4 Bcfepd na rok obrotowy 2026, co wskazuje na brak zmian w oczekiwanej produkcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Expand Energy Corporation zakończyła publiczną ofertę obligacji senioralnych o wartości 750 mln USD, z terminem zapadalności w 2035 roku. Spółka sfinalizowała również fuzję z Southwestern Energy, co stanowi znaczący ruch w sektorze energetycznym.
Firmy analityczne, w tym RBC Capital Markets, Citi, Mizuho Securities USA i Stephens, skorygowały swoje oceny i cele cenowe dla Expand Energy, odzwierciedlając strategiczną pozycję spółki i planowanie operacyjne.
Raport z wyników za trzeci kwartał Expand Energy wykazał skorygowany przepływ pieniężny w wysokości około 337 mln USD, co jest zgodne z szacunkami konsensusu. Spółka przedstawiła wstępne wytyczne na rok obrotowy 2025, prognozując średnią produkcję na poziomie około 7,0 miliarda stóp sześciennych ekwiwalentu dziennie i szacowane nakłady inwestycyjne na poziomie 2,7 mld USD.
Mizuho Securities USA przewiduje, że wolne przepływy pieniężne Expand Energy w 2025 roku osiągną 1,6 mld USD, co jest znacznie wyższe niż poprzednie szacunki. Spółka wprowadziła również nowe ramy zwrotu gotówki, mające na celu zrównoważenie redukcji zadłużenia i zwrotów gotówki dla akcjonariuszy, przy jednoczesnym zachowaniu obecnej bazowej stopy dywidendy wynoszącej około 4,2%.
Po niedawnej transakcji Expand Energy zwiększyła swój cel dla przewidywanych synergii o około 25% do 500 mln USD. Te wydarzenia dostarczają cennych informacji dla inwestorów rozważających ostatnie wyniki i przyszłe prognozy Expand Energy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.