We wtorek, akcje EssilorLuxottica SA (EL:FP) (OTC: ESLOY) zostały przeklasyfikowane przez UBS z "Kupuj" na "Neutralne", mimo podwyższenia ceny docelowej do 248,00 EUR z 232,00 EUR. Firma dostrzegła pozytywne perspektywy dla spółki, wskazując na oczekiwane przyspieszenie wzrostu przychodów od czwartego kwartału 2024 roku, napędzane innowacjami oraz fuzjami i przejęciami.
Defensywna pozycja rynkowa EssilorLuxottica oraz korzystna ekspozycja na umacniającego się dolara amerykańskiego, który stanowi około 43% jej sprzedaży, zostały również podkreślone jako czynniki sprzyjające.
Mimo optymistycznego spojrzenia na przyszłość spółki, UBS zauważył, że jego szacunki są teraz zgodne z konsensusem, przewidując wzrost o 6,3% w 2025 roku. Obecna cena akcji jest bliska historycznego maksimum, na poziomie około 29-krotności prognozowanego zysku na akcję (P/E) na rok obrotowy 2025, po imponującym wzroście o 27% od początku roku, znacznie przewyższając indeks MSCI Europe (Textile Apparel and Luxury) o 37%.
UBS wyraził ostrożność w związku z niektórymi krótkoterminowymi ryzykami, które mogą wpłynąć na wyniki EssilorLuxottica. Potencjalne amerykańskie cła są powodem do obaw, z szacowanym wpływem na zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) sięgającym nawet 12%. Ponadto, zmiany w szerszych wzorcach konsumpcji mogłyby skierować przepływy inwestycyjne z EssilorLuxottica do spółek o wyższej becie, jeśli pojawią się oznaki zwiększonych wydatków.
W świetle tych rozważań, UBS skorygował swoje szacunki zysku na akcję (EPS) dla EssilorLuxottica na lata 2024, 2025 i 2026, obniżając je odpowiednio o 3%, 1% i 3%. Decyzja firmy o obniżeniu oceny akcji do "Neutralne" odzwierciedla bardziej ostrożne podejście w krótkim terminie, mimo uznania silnych perspektyw wzrostu i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.