W poniedziałek UBS obniżył rekomendację dla akcji Engie Brasil Energia SA (EGIE3:BZ) (OTC: EGIEY) z "neutralnie" na "sprzedaj" oraz skorygował cenę docelową do 38,00 R$, co stanowi spadek z poprzednich 50,00 R$.
Analityk firmy wymienił kilka czynników wpływających na obniżenie rekomendacji, w tym prognozowaną wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) poniżej średniej dla sektora, potencjalne negatywne skutki dla aktywów spółki w zakresie energii odnawialnej oraz przewidywane niższe wyniki ze sprzedaży udziałów.
Engie Brasil Energia, choć uznawana za silnego operatora z pozytywną historią alokacji kapitału, stoi przed wyzwaniami, które zdaniem UBS są na tyle znaczące, by uzasadnić rekomendację "sprzedaj". Jednym z kluczowych problemów jest narażenie spółki na skutki ograniczeń w nowo nabytych aktywach wytwarzających energię odnawialną, co może wpłynąć na wyniki.
Ponadto sprzedaż 15% udziałów w Transportadora Associada de Gás (TAG) ma przynieść niższe wyniki niż wcześniej szacowano. Sprzedaż ta jest częścią szerszego problemu dotyczącego wyników finansowych netto spółki, które ostatnio kształtowały się poniżej prognoz UBS.
Analityk zwrócił również uwagę, że wysokie nakłady inwestycyjne wymagane dla nowych linii przesyłowych mogą albo ograniczyć krótkoterminowe stopy dywidendy, zmniejszając atrakcyjność akcji pod względem zysku, albo doprowadzić do zwiększenia dźwigni finansowej spółki. UBS zakłada, że nastąpi to drugie, co dodatkowo wspiera decyzję o obniżeniu rekomendacji.
Cena akcji Engie Brasil Energia stoi obecnie w obliczu potencjału spadkowego wynoszącego -6%, w oparciu o nową cenę docelową UBS. Odzwierciedla to zrewidowane oczekiwania firmy oraz różne finansowe przeciwności zidentyfikowane w ostatniej analizie.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy UBS obniżył rekomendację dla Engie Brasil Energia SA (OTC: EGIEY), dane InvestingPro oferują bardziej zniuansowaną perspektywę sytuacji finansowej spółki. Mimo wyzwań podkreślonych przez UBS, wskaźnik P/E EGIEY wynosi skromne 7,9, sugerując, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków. Potwierdza to również wskazówka InvestingPro, że spółka jest notowana przy niskim mnożniku zysków.
Kondycja finansowa spółki wydaje się solidna, z wysoką marżą operacyjną na poziomie 50,92% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku. Ten wysoki wskaźnik rentowności jest zgodny z inną wskazówką InvestingPro, która zauważa, że EGIEY był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Inwestorzy poszukujący dochodu mogą uznać stopę dywidendy EGIEY wynoszącą 3,11% za atrakcyjną, szczególnie biorąc pod uwagę wskazówkę InvestingPro, że spółka utrzymuje wypłaty dywidend od 24 lat z rzędu. Ta konsekwentna historia dywidend może stanowić pewne zapewnienie dla inwestorów zaniepokojonych potencjalnymi ograniczeniami stopy dywidendy wspomnianymi w analizie UBS.
Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i punkty danych, które mogą dostarczyć cennego kontekstu do obniżenia rekomendacji przez UBS. Obecnie dostępnych jest 5 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla EGIEY, które mogą zaoferować dalsze spostrzeżenia dotyczące perspektyw finansowych i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.