W czwartek UBS zmieniło swoje stanowisko wobec akcji Zurich Insurance Group AG, obniżając ocenę z Neutralnej na Sprzedaj. Wraz z obniżką ratingu, firma zrewidowała również cenę docelową dla akcji ubezpieczyciela, ustalając ją na poziomie 515,00 CHF, co stanowi spadek z poprzednich 532,00 CHF. Ubezpieczyciel o kapitalizacji rynkowej 87,6 mld dolarów, który według danych InvestingPro może pochwalić się idealnym wynikiem Piotroskiego wynoszącym 9, wykazał silne wskaźniki zdrowia finansowego.
Ruch ten następuje po okresie, w którym akcje Zurich Insurance wzrosły o 4 punkty procentowe od Dnia Rynków Kapitałowych spółki 21 listopada 2023 roku. UBS uznało trzyletni plan ubezpieczyciela przedstawiony podczas tego wydarzenia za imponujący, ale uważa, że obecna cena akcji w pełni uwzględnia już te inicjatywy strategiczne.
Akcje notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, przy wskaźniku P/E wynoszącym 18,1, zbliżają się do swojego historycznego szczytu wskaźnika ceny do zysku, a w porównaniu z ostatnimi pięcioma latami są na wysokim poziomie w stosunku do sektora ubezpieczeniowego. Chcesz głębszych analiz? Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do ponad 10 dodatkowych wskaźników wyceny i eksperckiej analizy.
UBS podkreśliło również, że na rynku szwajcarskim można znaleźć bardziej atrakcyjne stopy dywidendy, wskazując szczególnie na Swiss Re jako przykład. Podczas gdy Zurich Insurance utrzymuje godną szacunku stopę dywidendy na poziomie 3,03% i wypłaca dywidendy nieprzerwanie od 24 lat, UBS oczekuje więcej. Aby UBS przyjęło bardziej pozytywne stanowisko wobec Zurich Insurance, potrzebowaliby zobaczyć znaczący wzrost zysków przekraczający obecne prognozy, a także bardziej hojne podejście do dystrybucji środków dla akcjonariuszy.
Wyzwania dla Zurich Insurance, jak zauważa UBS, obejmują wyższą dźwignię zadłużenia spółki i jej podatność na niższe stopy procentowe. Obniżenie ceny docelowej przez UBS wynika głównie z uwzględnienia kursów walutowych, oznaczając 3% spadek w stosunku do poprzedniego celu. Mimo tych obaw, spółka utrzymuje stosunkowo niską zmienność cen z betą na poziomie 0,56, co sugeruje stabilność na niepewnych rynkach.
W innych niedawnych wiadomościach, Zurich Insurance było przedmiotem wielu korekt i aktualizacji analityków. Citi utrzymało ocenę Neutralną dla akcji Zurich Insurance, rewidując cenę docelową do 550,00 CHF z 488,00 CHF. Zrewidowana prognoza zysku na akcję (EPS) firmy odzwierciedla 7% spadek na rok 2024 ze względu na przewidywane skutki katastrof naturalnych. Jednakże Citi po raz pierwszy wprowadziło swoje szacunki na rok 2027, sugerując potencjalne ryzyko wzrostu ich prognoz w czasie.
W przeciwieństwie do tego, Berenberg utrzymuje ocenę Kupuj dla Zurich Insurance, podnosząc cenę docelową do 602,00 CHF z 529,00 CHF. Firma podkreśliła nowy trzyletni plan Zurich Insurance na lata 2025-2027, który wyznacza ambitne cele, w tym skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) podstawowego EPS powyżej 9%, podstawowy zwrot z kapitału własnego (ROE) powyżej 23% oraz skumulowane przekazy gotówkowe przekraczające 19 mld dolarów w tym okresie.
Tymczasem BofA Securities obniżyło ocenę akcji Zurich Insurance z Kupuj do Neutralna, wskazując na ograniczone możliwości podwyższenia prognoz EPS. Jednakże firma podniosła cenę docelową do 555,00 CHF z 540,00 CHF, zauważając przewidywany roczny skup akcji o wartości 500 mln CHF. Te ostatnie wydarzenia dostarczają inwestorom jaśniejszego obrazu obecnej pozycji Zurich Insurance i perspektyw na przyszłość według wiodących firm analitycznych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.