W piątek Truist podzielił się spostrzeżeniami ze swojej niedawnej notatki "Usługi rządowe: Podsumowanie wizyty biznesowej", ujawniając ostrożne stanowisko wobec sektora, mimo że firmy wyrażały optymizm co do swoich usług świadczonych dla Departamentu Efektywności Rządowej (DOGE). Firma podkreśliła potencjalne ryzyka, które mogą wywierać presję na mnożniki akcji w całej grupie, w tym ryzyko nagłówków i niepewności budżetowe.
Mimo tych obaw, Truist wskazał KBR, CACI, Amentum (AMTM), Parsons (PSN), Leidos (LDOS) i Vectrus (VVX) jako swoje ulubione nazwy w sektorze. Według danych InvestingPro, AMTM obecnie notowane jest blisko swojego 52-tygodniowego minimum, a jego akcje spadły o prawie 36% od początku roku, co potencjalnie stwarza okazję dla inwestorów poszukujących wartości.
Analityk z Truist poinformował, że firmy odwiedzone w obszarze DC były optymistyczne co do inicjatyw DOGE, ale przyznały, że istnieje niepewność co do konkretnych planów DOGE i potencjalnego przekroczenia uprawnień regulacyjnych. Konsensus branżowy sugeruje, że uchwała kontynuująca (CR) prawdopodobnie zostanie przedłużona co najmniej do marca 2025 roku, co może wpłynąć na przyznawanie kontraktów w drugim kwartale, ale nie oczekuje się, że znacząco spowolni wzrost przychodów w ciągu roku.
KBR (NYSE:KBR) zostało wskazane jako wyróżniający się faworyt, szczególnie w świetle niedawnych doniesień Wall Street Journal o zamiarach Irenic Capital, by zachęcić KBR do sprzedaży lub wydzielenia działu Sustainable Solutions, który odpowiada za znaczną część jego EBITDA. Truist zasugerował, że sam ten segment mógłby osiągnąć wysoki mnożnik, potencjalnie podkreślając dyskonto wyceny dla działalności rządowej KBR w porównaniu do konkurencji.
Parsons (NYSE:PSN) został wymieniony jako najbardziej optymistyczna spośród firm, z CEO Carey Smith podkreślającym silny mix biznesowy i portfel zamówień firmy. Koncentracja firmy na Infrastrukturze Krytycznej, możliwościach z DOGE, rozwiązaniach PFAS i priorytetach na Bliskim Wschodzie zostały podkreślone jako pozytywne czynniki wzrostu.
Z drugiej strony, największy sceptycyzm dotyczył Amentum (NYSE:AMTM), które niedawno opublikowało wyniki za pierwszy kwartał jako spółka publiczna. Chociaż AMTM przekroczyło oczekiwania dotyczące przychodów i EBITDA, pojawiły się obawy z powodu wolniejszego tempa zamówień i słabości akcji. Wyższy poziom zadłużenia firmy i dynamika własności, wraz z potencjałem zmienności wskaźnika book-to-bill ze względu na dłuższe średnie okresy trwania kontraktów, zostały wymienione jako wyzwania. Jednak Truist przyznał, że istnieje możliwość przekroczenia celów synergii zarządu.
W innych niedawnych wiadomościach, Amentum, globalny dostawca rozwiązań inżynieryjnych i technologicznych, zabezpieczyło kilka znaczących kontraktów i dokonało kluczowych zmian w swoim zespole kierowniczym. Amentum otrzymało kontrakty od Sił Powietrznych USA, Marynarki Wojennej USA i Departamentu Energii, o wartości odpowiednio 279 milionów USD, 105 milionów USD i 3 miliardów USD. Kontrakty te powierzają Amentum zadania związane z wsparciem operacji lotniczych, ulepszaniem systemów walki elektronicznej powietrznej oraz zdolności wywiadu, nadzoru i rozpoznania, a także kierowaniem oczyszczaniem projektu demonstracyjnego West Valley w stanie Nowy Jork.
Dodatkowo, Amentum dokonało znaczących zmian w swoim zespole kierowniczym, mianując Darrena Burtona nowym Chief People Officer, a Stephena A. Arnette nowym Chief Operating Officer. Firma wdrożyła również nowy Plan Odpraw dla Kluczowych Pracowników i sfinalizowała umowy o pracę dla najwyższych rangą kierowników.
Truist Securities rozpoczęło pokrywanie akcji Amentum z rekomendacją Kupuj, wskazując na potencjalne tworzenie wartości po fuzji Amentum z biznesami Jacobs CMS/C&I.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.