W poniedziałek Truist Securities zrewidowało swoje prognozy finansowe dla AGCO Corporation (NYSE: AGCO), globalnego lidera w projektowaniu, produkcji i dystrybucji maszyn rolniczych. Firma obniżyła cenę docelową akcji AGCO do 109 USD z wcześniejszych 116 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "kupuj" dla tych akcji.
Obecnie akcje AGCO są notowane po 93,16 USD, a kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 6,98 mld USD. Według analizy InvestingPro, AGCO wydaje się być nieco niedowartościowane. Od początku roku akcje odnotowały znaczący spadek o 20,3%, co może stanowić potencjalną okazję dla inwestorów poszukujących wartości.
Korekta wynika z obniżenia przez Truist Securities prognoz zysku na akcję (EPS) dla AGCO na lata fiskalne 2025 i 2026 odpowiednio do 4,05 USD i 7,25 USD, co stanowi spadek w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami wynoszącymi 6,35 USD i 8,25 USD.
Analityk wymienił kilka czynników przyczyniających się do obniżenia prognozy EPS na rok 2025, w tym sprzedaż działu Grain and Protein AGCO, wyższą stopę podatkową oraz niekorzystne kursy walutowe, które łącznie stanowią około 1,00 USD negatywnego wpływu na prognozę EPS.
Dane InvestingPro pokazują, że spółka jest obecnie notowana przy wskaźniku P/E wynoszącym 40,96, co odzwierciedla utrzymujące się zaufanie rynku pomimo krótkoterminowych przeciwności. Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do 7 dodatkowych kluczowych informacji na temat wyceny i perspektyw wzrostu AGCO.
AGCO przewiduje, że skorygowany EPS w 2025 roku wyniesie między 4,00 a 4,50 USD, co jest znacznie niższe niż prognoza na rok 2024 wynosząca 7,50 USD i znacznie poniżej konsensusu wynoszącego około 6,30 USD. Spółka oczekuje, że przychody netto wyniosą około 9,6 mld USD, przy wolumenach branżowych na poziomie około 85% średniego cyklu, cenach płaskich lub wzrastających o 1% oraz wyzwaniach związanych z kursami walutowymi na poziomie 3%.
Biorąc pod uwagę zbycie działu Grain & Protein 1 listopada 2024 r. oraz uwzględniając częściowy roczny wkład ze wspólnego przedsięwzięcia PTx Trimble, które zostało zamknięte 1 kwietnia 2024 r., przewiduje się, że sprzedaż organiczna spadnie o około 10% rok do roku w porównaniu z prognozą przychodów na rok fiskalny 2024 wynoszącą około 12,0 mld USD.
Prognoza spółki na rok fiskalny 2025 obejmuje skorygowaną marżę operacyjną między 7% a 7,5%, 5% redukcję kosztów inżynieryjnych rok do roku, nakłady inwestycyjne w wysokości około 375 mln USD, efektywną stopę podatkową w przedziale 35-38% oraz konwersję wolnych przepływów pieniężnych w zakresie 75-100% skorygowanego zysku netto, co jest zgodne z długoterminowymi celami dotyczącymi wolnych przepływów pieniężnych. Najnowsza analiza InvestingPro pokazuje, że spółka utrzymuje silną płynność ze wskaźnikiem bieżącym na poziomie 1,53 i konsekwentnie wypłaca dywidendy od 12 lat z rzędu, demonstrując stabilność finansową pomimo obecnych wyzwań rynkowych.
Uzyskaj szczegółowe informacje na temat kompleksowych wskaźników kondycji finansowej AGCO i potencjału przyszłego wzrostu dzięki ekskluzywnym raportom badawczym InvestingPro, które są częścią naszego pokrycia ponad 1400 amerykańskich akcji. AGCO spodziewa się również 15-20% redukcji godzin produkcyjnych w roku fiskalnym 2025, po cięciu o około 25% w roku fiskalnym 2024, przy czym oczekuje się, że redukcja zapasów u dealerów będzie kontynuowana w 2025 roku, głównie w pierwszej połowie roku.
Regionalne prognozy sprzedaży spółki na rok 2025 wskazują na różne oczekiwania: w Ameryce Północnej (z wyłączeniem kompaktowych ciągników) przewiduje się spadek sprzedaży dużych maszyn rolniczych o około 25% i spadek sprzedaży małych maszyn rolniczych o 0-5%; sprzedaż w Brazylii ma być mniej więcej na tym samym poziomie; a w Europie Zachodniej przewiduje się spadek o 0-5%.
Pomimo tych prognoz, AGCO nie zrewidowało swoich wytycznych na czwarty kwartał 2024 roku, co Truist Securities nadal postrzega jako potencjalne ryzyko dla wartości EPS. Firma sugeruje, że zaufanie inwestorów może zależeć od przekonania, że rok fiskalny 2025 stanowi najniższy punkt dla EPS i podkreśla znaczenie zdolności zarządu AGCO do spełnienia i przekroczenia wytycznych w celu odzyskania zaufania.
W innych niedawnych wiadomościach, AGCO Corporation było przedmiotem raportów firm świadczących usługi finansowe. Baird skorygował swoją prognozę dla AGCO, obniżając cenę docelową, ale utrzymując ocenę Outperform. Ta aktualizacja była oparta na strategii biznesowej AGCO, która obejmuje plan poprawy marży i rekalibrację krótkoterminowych oczekiwań. Bernstein SocGen Group również zaktualizował cenę docelową dla AGCO, utrzymując ocenę Market Perform dla akcji. Nastąpiło to po Dniu Analityka AGCO 2024, podczas którego ogłoszono nowe cele finansowe.
AGCO ogłosiło redukcję produkcji na pierwszą połowę 2025 roku, oczekując stabilizacji zysków i produkcji w późniejszej części roku. Spółka skorygowała również swój docelowy środkowy poziom marży do 14-15%, co jest wyższe niż wcześniej prognozowano. Ponadto AGCO zrewidowało swoją prognozę przychodów netto na rok 2025 do 9,6 mld USD, co stanowi spadek w porównaniu z przewidywanymi 12 mld USD na ten rok. Szacuje się, że skorygowany zysk na akcję spółki za rok 2025 wyniesie między 4 a 4,50 USD, co jest niższe niż konsensus analityków wynoszący 6,28 USD.
Morgan Stanley rozpoczął pokrycie AGCO z oceną Equalweight, odzwierciedlając ostrożne stanowisko w obliczu niedźwiedziego cyklu rolniczego i obaw dotyczących strategii wzrostu spółki. Firma ustaliła cenę docelową akcji AGCO na 101,00 USD. Pomimo tych wyzwań, AGCO wdraża środki mające na celu redukcję zapasów i kosztów produkcji, w tym rozszerzenie marki Fendt i rolnictwa precyzyjnego, oraz uruchomienie planu restrukturyzacji mającego na celu oszczędności kosztów do połowy 2025 roku.
AGCO ogłosiło również zmiany w strukturze wynagrodzeń kadry kierowniczej, rozszerzając kwalifikowalność na pracowników wyższego szczebla w USA i wprowadzając nowe stawki składek. Ten ruch odzwierciedla wysiłki AGCO mające na celu dostosowanie strategii wynagrodzeń do zmieniającego się krajobrazu korporacyjnego i potrzeb kadry kierowniczej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.