We wtorek analitycy Stifel zmienili swoje stanowisko wobec akcji BE Semiconductor Industries (BESI:NA) (OTC: BESIY), obniżając rekomendację z "kupuj" do "trzymaj", jednocześnie podnosząc cenę docelową ze 120 € do 140 €.
Rewizja nastąpiła w odpowiedzi na ostatnie wydarzenia w branży i optymizm rynku dotyczący potencjalnego wykorzystania sprzętu firmy przez głównych producentów półprzewodników. Według danych InvestingPro, BESI obecnie notowane jest przy wskaźniku P/E wynoszącym 62,2 i ma kapitalizację rynkową na poziomie 11,5 mld USD, co sugeruje wysokie wyceny zgodne z ostrożnym stanowiskiem Stifel.
Dyrektor generalny NVIDIA, Jensen Huang, wskazał, że Samsung wymaga nowego projektu i wyraził pewność co do sukcesu i kwalifikacji chipów NVIDIA. Ponadto Hynix wykazał większą chęć rozważenia technologii Besi.
Czynniki te przyczyniły się do szybkiego wzrostu ceny akcji Besi, ponieważ rynek pozytywnie zareagował na wczesne przyjęcie przez szerszą branżę technologii Hybrid Bonding w chipach pamięci. Analiza InvestingPro wskazuje, że akcje są obecnie wykupione, przy silnych fundamentach finansowych, w tym zdrowym wskaźniku bieżącej płynności wynoszącym 6,87 i stałym wzroście przychodów o 10,19% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Analitycy Stifel nieznacznie podnieśli swoje szacunki i zmniejszyli postrzegane ryzyko w analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), co doprowadziło do podniesienia ceny docelowej. Mimo pozytywnych wiadomości i ostatnich dobrych wyników akcji Besi, analitycy uważają, że wycena spółki pozostaje wysoka. Zauważają, że kluczowe rynki końcowe dla podstawowej działalności Besi są obecnie słabe, a Samsung nie zakwalifikował jeszcze chipów NVIDIA do użytku.
Analitycy widzą większą wartość w innych obszarach sektora półprzewodników, co skłoniło ich do obniżenia rekomendacji dla akcji do "trzymaj". Nowa cena docelowa 140 € odzwierciedla zaktualizowane perspektywy firmy dotyczące BE Semiconductor, biorąc pod uwagę zarówno potencjalne możliwości, jak i wyzwania, które stoją przed spółką.
W innych ostatnich wiadomościach, BE Semiconductor Industries NV wykazało solidne wyniki finansowe w trzecim kwartale, z 27% wzrostem przychodów i 33,7% wzrostem zysku netto rok do roku. Spółka odnotowała również 19,2% wzrost zamówień, napędzany popytem w zastosowaniach związanych z AI. Jednakże BE Semiconductor przewiduje płaskie przychody na czwarty kwartał 2024 roku, z marżą brutto prognozowaną na poziomie między 63% a 65%.
W ostatnich wydarzeniach, UBS podniósł rekomendację dla akcji BE Semiconductor z "neutralnie" do "kupuj", znacznie podnosząc cenę docelową. Podwyżka następuje po trudnym okresie dla BE Semiconductor, a analitycy UBS prognozują potencjalny punkt zwrotny w 2025 roku ze względu na oczekiwane ożywienie popytu i nowe zastosowania technologii firmy. UBS szacuje wyższy 31% CAGR przychodów w latach 2024-2028, wyższy niż konsensus rynkowy.
Ponadto ujawniono plany BE Semiconductor dotyczące podwojenia zdolności produkcyjnych systemów hybrydowego łączenia w Malezji do drugiej połowy 2024 roku. Optymizm firmy wynika częściowo z przewidywanego wprowadzenia bezfluksowego termicznego łączenia kompresyjnego i wykorzystania hybrydowego łączenia w zastosowaniach fotonicznych i wysokiej klasy tabletach.
Analitycy UBS zrewidowali w górę swoje prognozy zysku na akcję dla BE Semiconductor na lata fiskalne 2025, 2026 i 2027, napędzane oczekiwanym przyjęciem tej technologii.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.