W środę Scotiabank wyraził zaufanie do GitLab Inc (NASDAQ:GTLB), podnosząc cenę docelową akcji do 75 USD z 65 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu oceny Sector Outperform.
Korekta nastąpiła po silnych wynikach GitLab za drugi kwartał, które wykazały znaczący wzrost rok do roku w obliczonych Pozostałych Zobowiązaniach do Wykonania (cRPO) o 42%, co stanowi przyspieszenie w porównaniu z pierwszym kwartałem.
Bank przewiduje, że inwestorzy będą poszukiwać dowodów na utrzymanie siły zamówień, biorąc pod uwagę solidne wyniki drugiego kwartału. Oczekuje się niewielkiego przekroczenia konsensusu 36% dla cRPO. Dodatkowo, przewidywane jest skromne przekroczenie przychodów o około 2-3%, wraz z potencjalną niewielką korektą w górę perspektyw wzrostu GitLab.
Mimo pozytywnych prognoz, Scotiabank przyznaje, że Wskaźnik Utrzymania Przychodów Netto (NRR) może pozostawać pod presją, spadając do 126% w ostatnim kwartale z 129% w pierwszym kwartale. Bank będzie uważnie śledził komentarze zarządu na temat możliwości stabilizacji NRR. Ekspansja liczby stanowisk, która stanowiła około 40% Wskaźnika Utrzymania Netto Opartego na Dolarach (DBNRR) w drugim kwartale, jest uważana za kluczowy wskaźnik, szczególnie w obliczu utrzymujących się obaw o spowolnienie wzrostu liczby stanowisk.
Scotiabank koncentruje się również na kilku kluczowych obszarach, w tym na Rocznym Powtarzalnym Przychodzie (ARR) GitLab z poziomu Ultimate, który wyniósł 47% w ostatnim kwartale, oraz na rozwoju Duo po znaczących zdobyczach klientów GitLab i ogólnej dostępności Duo Enterprise w sierpniu. Pod lupą będą również oczekiwania zarządu co do wpływu cen Premium, które wcześniej miały przynieść korzyści w wysokości 10-20 mln USD.
Perspektywa banku dotycząca marż operacyjnych (OM) jest optymistyczna, modelując 10% wzrost i przewidując umiarkowany wzrost. Patrząc na przyszły rok, Scotiabank uważa, że konsensusowy szacunek 25% wzrostu jest osiągalny, jeśli zamówienia w drugiej połowie roku nadal będą wykazywać siłę. Nowa cena docelowa 75 USD opiera się na 13-krotności wartości przedsiębiorstwa do prognozowanej sprzedaży w roku kalendarzowym 2025.
GitLab Inc. odnotował znaczący wzrost przychodów w drugim kwartale o 31% rok do roku, osiągając 183 mln USD, i prognozuje przychody w III kwartale między 187 mln USD a 188 mln USD. CFO GitLab, Brian Robins, tymczasowo objął stanowisko Tymczasowego Głównego Księgowego.
W innych niedawnych wiadomościach, Cantor Fitzgerald podniósł cenę docelową GitLab z 60,00 USD do 75,00 USD, utrzymując ocenę Overweight na podstawie wyników i pozycji rynkowej firmy. Inne firmy analityczne, takie jak KeyBanc, TD Cowen i Needham, również wyraziły zaufanie do GitLab, podnosząc swoje ceny docelowe i utrzymując pozytywne oceny, przy czym Needham podniósł swoją ocenę z Hold do Buy. Jednak DA Davidson utrzymał ocenę Neutral dla GitLab.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.