W środę Rosenblatt Securities zmodyfikowało swoją prognozę dla akcji Live Nation Entertainment (NYSE:LYV), podnosząc cenę docelową do 146 USD z poprzednich 123 USD, jednocześnie potwierdzając rekomendację kupna dla tych akcji.
Analiza firmy następuje po wynikach Live Nation za trzeci kwartał, w którym nastąpiło strategiczne przesunięcie z koncertów stadionowych na mniejsze miejsca, co skutkowało zmniejszeniem przychodów, ale zwiększeniem skorygowanego dochodu operacyjnego, zgodnie z oczekiwaniami.
Przejście firmy na mniejsze wydarzenia było działaniem podnoszącym marżę, z naciskiem na amfiteatry i podobne miejsca. Pomimo zmniejszenia przychodów, ruch ten wzmocnił skorygowany dochód operacyjny firmy. Patrząc w przyszłość, Live Nation jest przygotowana na mocny czwarty kwartał, a sprzedaż biletów na przyszłoroczne koncerty stadionowe rozpoczęła się z wyjątkową siłą, określaną przez firmę jako "bezprecedensowa".
Pozytywny impuls w sprzedaży biletów nie jest jedynym czynnikiem przyczyniającym się do optymistycznego stanowiska firmy. Akcje Live Nation również ostatnio zyskały, napędzane spekulacjami, że pozew antymonopolowy administracji Bidena może stracić na znaczeniu w przypadku nowej administracji Trumpa. Te spekulacje dostarczyły dodatkowego wsparcia dla wyników akcji.
Zaktualizowana cena docelowa Rosenblatt odzwierciedla bardziej pozytywne spojrzenie na mnożniki wyceny spółki. Analityk przewiduje, że za rok Live Nation może być notowana na poziomie 15-krotności szacowanego skorygowanego dochodu operacyjnego na 2026 rok. Ta ponowna ocena doprowadziła do wzrostu ceny docelowej o 23 USD, sygnalizując zaufanie do trajektorii wzrostu i perspektyw finansowych firmy.
W innych niedawnych wiadomościach, Live Nation Entertainment znalazło się na pierwszych stronach gazet dzięki wynikom finansowym za trzeci kwartał. Skorygowany dochód operacyjny (AOI) firmy przekroczył oczekiwania, osiągając 910 milionów USD, co jest pozytywnym wynikiem przypisywanym silnym wynikom koncertów.
Zarząd Live Nation przewiduje dwucyfrowy wzrost AOI w 2024 roku, z bardziej optymistyczną prognozą pochodzącą od Goldman Sachs, przewidującą AOI na poziomie 2 454 milionów USD w 2025 roku, co oznacza wzrost o 12,8% rok do roku.
Firmy analityczne Goldman Sachs, TD Cowen, Oppenheimer, Benchmark i Evercore ISI dostosowały swoje ceny docelowe dla Live Nation, odzwierciedlając zaufanie do wyników finansowych firmy i przyszłych planów. Te korekty następują po silnych wynikach firmy za trzeci kwartał, charakteryzujących się 15% wzrostem sprzedaży Ticketmaster i 23% wzrostem przychodów z koncertów.
Live Nation ogłosiło również plany wprowadzenia 14 nowych lub odnowionych obiektów do końca 2025 roku, mając na celu przyciągnięcie dodatkowych 8 milionów fanów. Pomimo tych pozytywnych wyników finansowych i inicjatyw strategicznych, nie pojawiły się nowe informacje dotyczące trwającego pozwu Departamentu Sprawiedliwości przeciwko Live Nation.
Evercore ISI zwiększyło swoje szacunki AOI na lata 2024 i 2025, prognozując wzrost rok do roku o 15,6% i 11,5%. Te ostatnie wydarzenia podkreślają silną pozycję Live Nation w branży rozrywkowej i wskazują na obiecującą przyszłość firmy. Jednak wynik trwającego pozwu Departamentu Sprawiedliwości pozostaje punktem niepewności.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna zmiana strategiczna Live Nation Entertainment i pozytywne perspektywy znajdują odzwierciedlenie w obecnych wynikach rynkowych. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 29,87 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 138,82, co wskazuje na wysokie oczekiwania inwestorów co do przyszłego wzrostu. Jest to zgodne z optymistycznym stanowiskiem Rosenblatt i podwyższoną ceną docelową.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Live Nation jest notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z silnym zwrotem 41,15% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ta wydajność potwierdza wspomniane w artykule niedawne zyski akcji. Dodatkowo, wzrost przychodów firmy o 9,99% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku demonstruje jej zdolność do generowania rosnącej sprzedaży, nawet gdy przenosi się ona na mniejsze miejsca.
Warto zauważyć, że choć Live Nation wykazuje obiecujące perspektywy, działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i jest notowana przy wysokich mnożnikach zysków i EBITDA. Te czynniki mogą być ważnymi kwestiami do rozważenia dla inwestorów oceniających potencjał akcji.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 18 dodatkowych wskazówek dla Live Nation Entertainment, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.