W środę Redburn-Atlantic obniżył rekomendację dla akcji Starbucks Corp (NASDAQ:SBUX), zmieniając ocenę z Neutralnej na Sprzedaj i obniżając cenę docelową z 84 do 77 USD. Decyzja ta wynika z obaw dotyczących zdolności giganta kawowego do utrzymania wzrostu i zarządzania rosnącymi kosztami.
Raport podkreślił zatrudnienie Briana Niccola i jego plan "Powrót do Starbucks", który ma na celu usprawnienie działalności, poprawę szybkości obsługi klienta, odświeżenie marki i zwiększenie inwestycji.
Chociaż Redburn-Atlantic uznaje udokumentowane osiągnięcia Niccola i prawdopodobieństwo, że zostanie mu dany czas na wdrożenie zmian, firma wyraziła sceptycyzm co do możliwości utrzymania zrównoważonego poziomu wzrostu sprzedaży w porównywalnych sklepach bez znaczącego wsparcia ze strony zwiększonych wydatków klientów.
Firma zwróciła uwagę, że od 2017 roku Starbucks boryka się z presją na marże, przy czym przychody sklepów własnych rosły w tempie 7,5% rocznie, podczas gdy koszty operacyjne zwiększały się szybciej, o 9,5%. Ten trend stanowi wyzwanie dla rentowności i rodzi pytania o koszty związane z planem naprawczym.
Analiza Redburn-Atlantic sugeruje, że konsensus rynkowy nie uwzględnia w wystarczającym stopniu przewidywanego wzrostu wydatków niezbędnych do utrzymania strategii "Powrót do Starbucks".
Biorąc pod uwagę, że akcje Starbucks są obecnie notowane powyżej swojej 20-letniej średniej wskaźnika ceny do zysku, firma widzi ograniczone pole do błędu w realizacji planu naprawczego spółki, co skłoniło do obniżenia rekomendacji i zrewidowania ceny docelowej.
W innych niedawnych wiadomościach, Chipotle Mexican Grill stoi w obliczu pozwu zbiorowego złożonego przez akcjonariuszy. Pozew zarzuca, że firma nie poinformowała inwestorów o rosnącym niezadowoleniu klientów z powodu niekonsekwentnych rozmiarów porcji w burrito i misach ryżowych.
Problem, szeroko dyskutowany w mediach społecznościowych, doprowadził do zwiększenia kosztów w próbie utrzymania "hojnych porcji", co wpłynęło na marże zysku firmy.
Te napięcia finansowe znalazły odzwierciedlenie w wynikach finansowych Chipotle za drugi i trzeci kwartał. Pozew domaga się nieokreślonych odszkodowań dla osób, które nabyły akcje i opcje Chipotle między 8 lutego a 29 października 2024 roku.
W innych wydarzeniach, Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) przedstawił mieszane wyniki finansowe za czwarty kwartał i rok fiskalny 2024. Firma odnotowała 3% spadek przychodów w IV kwartale do 9,1 mld USD, głównie z powodu 7% spadku sprzedaży w porównywalnych sklepach. Jednakże rok fiskalny wykazał niewielki wzrost skonsolidowanych przychodów netto do 36,2 mld USD, pomimo 2% spadku sprzedaży w porównywalnych sklepach.
Zysk na akcję za kwartał również spadł o 24% do 0,80 USD. Firma zawiesiła prognozę na rok fiskalny 2025, ponieważ ponownie ocenia strategie i koncentruje się na wzmocnieniu swojej podstawowej tożsamości i doświadczenia klientów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Dane i wskazówki InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obniżenia rekomendacji Starbucks przez Redburn-Atlantic. Pomimo zgłaszanych obaw, Starbucks utrzymuje silną pozycję rynkową z kapitalizacją rynkową na poziomie 111,99 mld USD. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 29,91 jest zgodny z obserwacją Redburn-Atlantic, że akcje są notowane powyżej średniej historycznej.
Wskazówka InvestingPro zauważa, że Starbucks "podnosił dywidendę przez 15 kolejnych lat", co świadczy o stabilności finansowej pomimo wyzwań. Potwierdza to obecna stopa dywidendy wynosząca 2,47% oraz stopa wzrostu dywidendy na poziomie 7,02% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jednakże inna wskazówka ostrzega, że "18 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres", co potwierdza obawy Redburn-Atlantic dotyczące przyszłego wzrostu i rentowności.
Wzrost przychodów spółki o 0,56% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz marża zysku operacyjnego na poziomie 14,12% odzwierciedlają trudne otoczenie, w którym działa Starbucks. Te liczby podkreślają znaczenie planu "Powrót do Starbucks" Niccola w rozwiązywaniu kwestii efektywności operacyjnej i wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć głębszych spostrzeżeń na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Starbucks.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.