W środę Telsey Advisory Group zmodyfikowała swoją prognozę dla akcji Burlington Stores (NYSE:BURL), podnosząc cel cenowy do 320 USD z 310 USD, jednocześnie utrzymując ocenę "Outperform" dla tych akcji.
Decyzja firmy następuje po raporcie zysków Burlington za trzeci kwartał, który przedstawił złożony obraz ze względu na wpływ nietypowo ciepłej pogody na sprzedaż odzieży zimowej, stanowiącej 15% przychodów firmy w trzecim kwartale.
Przychody Burlington były nieznacznie poniżej konsensusu, ze wzrostem sprzedaży w porównywalnych sklepach (comps) o 1%, co mieści się w zakresie prognoz firmy 0%-2%, ale poniżej szacunków konsensusu wynoszących 2,1%. Z wyłączeniem kategorii odzieży zimowej, wzrost sprzedaży porównywalnej wyniósł 4% w kwartale, co jest zgodne z trendem obserwowanym od marca.
Pomimo niższych przychodów, Burlington osiągnął znaczącą ekspansję marży operacyjnej o 120 punktów bazowych w kwartale, przewyższając szacunki konsensusu zakładające wzrost o 110 punktów bazowych. Ta poprawa marży, w połączeniu z nieco niższą stopą podatkową, pozwoliła firmie spełnić oczekiwania dotyczące zysku na akcję (EPS) w kwartale.
Firma zdecydowała się utrzymać swoją prognozę na czwarty kwartał i podniosła dolną granicę prognozy EPS na rok. Jednak górna granica prognozy pozostaje poniżej konsensusu. Telsey zauważyła, że ciepła pogoda wpłynęła na cały sektor odzieżowy w trzecim kwartale, ale zaobserwowano poprawę trendów w listopadzie, gdy temperatury zaczęły spadać, a Burlington odnotował pozytywny początek listopada.
Telsey pozostaje optymistyczna co do potencjału wzrostu liczby sklepów Burlington w porównaniu z konkurencją, co mogłoby przyczynić się do przyrostowego wzrostu przychodów w czasie. Pięcioletni plan firmy, przedstawiony w trzecim kwartale 2023 roku, przedstawia strategie osiągnięcia wzrostu przychodów poprzez otwieranie nowych sklepów i wzrost sprzedaży porównywalnej, co ma prowadzić do ekspansji marży.
Nowy cel cenowy akcji wynoszący 320 USD opiera się na wskaźniku ceny do zysku na poziomie 30,4 razy dwuletniej prognozy EPS wynoszącej 10,53 USD, co jest zgodne z pięcioletnią średnią wskaźnika NTM (next twelve months) wynoszącą 30,3 razy.
W innych niedawnych wiadomościach, Burlington Stores odnotował 11% wzrost całkowitej sprzedaży i 41% wzrost skorygowanego zysku na akcję do 1,55 USD w trzecim kwartale. Pomimo wyzwań związanych z pogodą, sprzedaż w porównywalnych sklepach firmy wzrosła o 1%, nieznacznie poniżej przewidywanego wzrostu o 2%. Analitycy z Evercore ISI i Citi podnieśli swoje cele cenowe dla Burlington, odzwierciedlając zaufanie do wyników finansowych i odporności firmy.
Strategia ekspansji Burlington przebiega pomyślnie, z otwarciem 147 nowych sklepów i prognozami na 101 nowych sklepów netto do końca roku. Firma wyznaczyła długoterminowy cel otwarcia 500 nowych sklepów między 2024 a 2028 rokiem. Strategiczne inicjatywy firmy, znane jako "Burlington 2.0", mają na celu poprawę merchandisingu, łańcucha dostaw i działalności sklepów.
W niedawnym rozwoju wydarzeń, Burlington powołał Shirę Goodman, byłą CEO Staples, do swojej Rady Dyrektorów i Komitetu Audytu, ze skutkiem od 1 stycznia 2025 roku. Oczekuje się, że rozległe doświadczenie Goodman w branży detalicznej wzmocni nadzór rady nad strategicznymi inicjatywami wzrostu firmy. W obliczu tych wydarzeń, Burlington nadal wykazuje odporność w obliczu zewnętrznych wyzwań ekonomicznych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Burlington Stores i optymistyczna prognoza Telsey Advisory Group są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 18,07 miliarda USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze detalicznym. Wzrost przychodów Burlington o 12,62% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i kwartalny wzrost o 13,38% w drugim kwartale 2025 roku są zgodne z pozytywnym poglądem Telsey na potencjał przychodowy firmy.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Burlington jest notowany blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, z silnym zwrotem 67,14% w ciągu ostatniego roku. Wyniki te podkreślają zaufanie rynku do strategii i perspektyw wzrostu firmy. Dodatkowo, Burlington działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co może zapewnić elastyczność finansową w realizacji pięcioletniego planu ekspansji.
Podczas gdy wskaźnik P/E firmy wynoszący 40,01 sugeruje wysoką wielokrotność zysków, wskazówka InvestingPro wskazuje, że Burlington jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do swojego krótkoterminowego wzrostu zysków. Może to sugerować, że akcje nadal mają potencjał do wzrostu, wspierając podwyższony cel cenowy Telsey.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla Burlington Stores, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.