W poniedziałek BMO Capital Markets zmieniło swoją prognozę dotyczącą akcji DXC Technology (NYSE:DXC), globalnej firmy świadczącej usługi IT, podnosząc cel cenowy do 25 USD z wcześniejszych 22 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Neutralnie". Analityk firmy wskazał na mieszane wyniki kwartalne DXC, zauważając słabe wyniki w segmencie Global Business Services (GBS), ale podkreślił siłę marż spółki.
Analityk wyraził optymizm co do trwających wysiłków naprawczych spółki, wspominając, że DXC jest w "początkowej fazie długiego procesu poprawy sytuacji". Komentarze DXC na temat rozszerzenia kadry kierowniczej wyższego szczebla i poprawy rozmów z klientami, zwłaszcza dużymi, zostały uznane za pozytywny rozwój sytuacji.
Jednakże analityk zwrócił uwagę na konieczność poprawy wskaźnika zamówień DXC, ponieważ stosunek zamówień do przychodów (book-to-bill ratio) utrzymuje się poniżej 1,00x przez kilka kolejnych kwartałów.
Mimo podwyższenia celu cenowego do 25 USD, BMO Capital Markets pozostaje ostrożne, preferując zobaczenie więcej dowodów na potencjał wzrostu DXC przed zmianą swojego stanowiska. Analityk podsumował, że choć są zachęcające sygnały, pozostaną na uboczu do czasu pojawienia się wyraźniejszych dowodów na trwałą poprawę wyników DXC.
Droga DXC Technology ku rewitalizacji obejmuje skupienie się na rozszerzaniu kadry kierowniczej i budowaniu silniejszych relacji z kluczowymi klientami. Kondycja finansowa spółki, odzwierciedlona w stosunku zamówień do przychodów, pozostaje kluczowym obszarem potencjalnego wzrostu, podczas gdy firma kontynuuje realizację swojej strategii naprawczej.
Wraz z zaktualizowanym celem cenowym, BMO Capital Markets docenia postępy poczynione przez DXC, podkreślając jednocześnie potrzebę dalszej poprawy wskaźników wzrostu spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, DXC Technology przedstawiło mieszane wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2025. Pomimo spadku całkowitych przychodów o 5,6% do 3,2 mld USD, spółka przekroczyła oczekiwania z skorygowaną marżą EBIT na poziomie 8,6% i zyskiem na akcję non-GAAP wynoszącym 0,93 USD.
Dyrektor generalny Raul Fernandez przypisał wyniki spółki efektywnemu zarządzaniu kosztami i jednorazowemu zyskowi z ugody prawnej, co doprowadziło również do podniesienia całorocznych prognoz dotyczących skorygowanej marży EBIT i zysku na akcję non-GAAP. Stosunek zamówień do przychodów spółki również poprawił się w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Jeśli chodzi o przyszłe oczekiwania, DXC Technology przewiduje spadek przychodów rok do roku między 5,5% a 4,5%. Jednakże, oczekuje się, że całoroczny zysk na akcję non-GAAP wyniesie między 3 a 3,25 USD, przy wzroście prognozowanego wolnego przepływu pieniężnego do około 550 mln USD.
Spółka podkreśliła również wprowadzenie nowych rozwiązań opartych na GenAI w celu poprawy efektywności operacyjnej klientów oraz dodanie nowej kadry kierowniczej wyższego szczebla w celu poprawy wyników firmy.
Z drugiej strony, spółka odnotowała spadek przychodów w segmentach GBS i GIS, przy czym segment GIS doświadczył bardziej znaczącego spadku. Firma zauważyła również spowolnienie w projektach rozwoju aplikacji na zamówienie, co doprowadziło do zrewidowania oczekiwań dotyczących wzrostu.
Pomimo tych wyzwań, DXC Technology pozostaje skoncentrowane na realizacji fundamentalnych inicjatyw w ciągu najbliższych 12-24 miesięcy, aby zapewnić odporność i zdolność adaptacji w szybko zmieniającym się krajobrazie technologicznym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę BMO Capital Markets dotyczącą wysiłków naprawczych DXC Technology, dane InvestingPro oferują dodatkowe informacje na temat sytuacji finansowej i wyników rynkowych spółki. Kapitalizacja rynkowa DXC wynosi 3,92 mld USD, przy wskaźniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 1,21 za ostatnie dwanaście miesięcy kończących się w drugim kwartale 2025 roku, co sugeruje, że akcje są notowane nieco powyżej wartości księgowej.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że DXC ma idealny wynik Piotroskiego wynoszący 9, co wskazuje na silną kondycję finansową i potencjalnie wspiera optymizm analityka co do poprawy sytuacji spółki. Ponadto zarząd agresywnie skupuje akcje, co można uznać za wyraz zaufania w przyszłe perspektywy spółki.
Jednakże wysoki wskaźnik P/E spółki wynoszący 170,03 oraz fakt, że jest ona notowana przy wysokim mnożniku wyceny EBIT, są zgodne z ostrożnym stanowiskiem BMO. Ta wycena sugeruje, że inwestorzy wyceniają znaczący przyszły wzrost, który spółka musi jeszcze zrealizować.
Warto zauważyć, że przychody DXC za ostatnie dwanaście miesięcy kończących się w drugim kwartale 2025 roku wyniosły 13,26 mld USD, przy stopie wzrostu przychodów wynoszącej -5,53%. Ten spadek przychodów podkreśla wyzwania wspomniane w artykule dotyczące potrzeby poprawy zamówień i wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla DXC Technology, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.