We wtorek analitycy Bernstein podnieśli cenę docelową dla akcji Zillow Group (NASDAQ:ZG) z 60,00 USD do 65,00 USD, utrzymując jednocześnie ocenę "Market Perform" dla akcji spółki. Korekta ta jest odpowiedzią na poprawione prognozy EBITDA i rosnące zaufanie do strategicznego kierunku i potencjału wzrostu Zillow.
Analitycy zrewidowali swój model wyceny, aby odzwierciedlić niższy średni ważony koszt kapitału (WACC), który wynosi teraz 11% w porównaniu z wcześniejszymi 12%. Zmiana ta opiera się na lepszym niż oczekiwano poziomie EBITDA i ponownej ocenie realizacji strategii przez Zillow. Podejście Bernstein zakłada teraz również mnożnik 25-krotności oczekiwanego EV/2026 skorygowanego EBITDA, co stanowi wzrost z poprzedniego mnożnika 23-krotności.
Pomimo pozytywnej korekty ceny docelowej, analitycy Bernstein wyrażają trudność w znalezieniu potencjału wzrostu obecnej ceny akcji Zillow, powołując się na wyzwania związane z wyceną.
Analitycy dostrzegają solidne wykonanie Zillow i przewidują, że firma będzie nadal zwiększać swój udział w rynku w sektorze mieszkaniowym w ciągu roku. Zastanawiają się jednak, czy momentum, które Zillow wykazało w drugiej połowie 2024 roku, może się utrzymać, czy też wyniki firmy dostosują się do szerszych trendów branżowych.
Korekty oczekiwań dotyczących EBITDA są skromne, na poziomie około 3%, i wynikają głównie z nieco lepszych założeń dotyczących wzrostu wydatków, które zostały oparte na ostatnich raportach finansowych i lepszych wynikach EBITDA Zillow. Ta ponowna ocena Bernstein odzwierciedla ostrożnie optymistyczny pogląd na trajektorię finansową i pozycję rynkową Zillow.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.