W poniedziałek Piper Sandler, znana firma finansowa, podniosła ocenę GCM Grosvenor Inc. (NASDAQ: GCMG) z Neutral do Overweight. Wraz z tą podwyżką nastąpił wzrost ceny docelowej akcji spółki, ustalonej na 14,00 USD, w porównaniu z poprzednią wyceną 12,50 USD. Ta korekta odzwierciedla bardziej optymistyczne spojrzenie na perspektywy finansowe firmy. Zarządzający aktywami alternatywnymi, o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2,2 mld USD, wykazał silną dynamikę z 37% zwrotem w ciągu ostatniego roku.
Podwyżka oceny została spowodowana pozytywną zmianą w postrzeganiu przestrzeni inwestycji alternatywnych. Analitycy zauważyli, że obecna wycena rynkowa GCM Grosvenor nie jest zgodna z jej potencjałem, szczególnie biorąc pod uwagę niedawne zmiany nastrojów. Według analizy InvestingPro, spółka wydaje się nieco niedowartościowana na obecnych poziomach, utrzymując jednocześnie solidną stopę dywidendy na poziomie 3,7% i podnosząc dywidendy przez trzy kolejne lata. Zdyskontowana wycena spółki jest postrzegana jako nieuzasadniona w świetle pozytywnych wydarzeń oczekiwanych w najbliższej przyszłości.
Piper Sandler przewiduje, że GCM Grosvenor doświadczy wzrostu w pozyskiwaniu funduszy i rozwoju inwestycji bezpośrednich. Dodatkowo, oczekuje się, że wzrost aktywności transakcyjnej napędzi carried interest spółki oraz przychody z tytułu wyników. Spółka już wykazała solidną dynamikę wzrostu, z przychodami rosnącymi o 8,2% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Choć termin tych wydarzeń jest niepewny, firma posiada znaczną kwotę niezrealizowanego carried interest, które może zostać zmonetyzowane w nadchodzących kwartałach i latach, co jest teraz postrzegane jako coraz bardziej prawdopodobne. Aby uzyskać głębszy wgląd w metryki wzrostu GCMG i kondycję finansową, inwestorzy mogą skorzystać z kompleksowego raportu Pro Research dostępnego na InvestingPro.
Perspektywy firmy finansowej są wspierane przez kilka czynników makroekonomicznych, w tym cykl obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, zmniejszenie regulacji oraz proinwestycyjną i probiznesową administrację. Te elementy, wraz z odłożonym popytem, mają przyczynić się do wzrostu liczby transakcji, co byłoby korzystne dla GCM Grosvenor.
Nowa cena docelowa 14,00 USD opiera się na wycenie akcji na poziomie 18-krotności szacowanych zysków na rok 2025. Ta wycena nadal stanowi znaczny dyskont w porównaniu do spółek konkurencyjnych, które są wyceniane na prawie 25-krotność oczekiwanych zysków.
Analiza Piper Sandler sugeruje, że stanowi to atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów zainteresowanych GCM Grosvenor.
W innych niedawnych wiadomościach, GCM Grosvenor odnotował solidny wzrost finansowy w trzecim kwartale 2024 roku, z godnymi uwagi wzrostami w zyskach związanych z opłatami i skorygowanym zysku netto.
Zyski związane z opłatami firmy zarządzającej aktywami wzrosły o 18% od początku roku, podczas gdy skorygowany zysk netto wzrósł o 24% w porównaniu z poprzednim rokiem. Odnotowano rekordowe poziomy aktywów pod zarządzaniem (AUM) wynoszące 80 mld USD, a AUM podlegające opłatom również osiągnęło rekord na poziomie 64 mld USD.
Piper Sandler zrewidował swoją perspektywę dla GCM Grosvenor, podnosząc cenę docelową do 12,50 USD z poprzednich 11,50 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Neutral. Firma skorygowała w górę swoje prognozy zysku na akcję dla GCM Grosvenor na lata 2024 i 2025, odzwierciedlając niedawne wyniki spółki. Piper Sandler zaktualizował również oczekiwany wzrost opłat za zarządzanie na rynkach prywatnych GCM Grosvenor na rok 2024, prognozując teraz wzrost o 9% do 11%.
Jeśli chodzi o przyszłe oczekiwania, zarząd GCM Grosvenor dąży do podwojenia zysków związanych z opłatami w latach 2023-2028 i przewiduje przekroczenie 2 mld USD w pozyskiwaniu funduszy w drugiej połowie 2024 roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.