W poniedziałek Morgan Stanley podniósł rekomendację dla Coca-Cola Europacific Partners (NASDAQ:CCEP) z Equal-weight do Overweight, zwiększając cenę docelową do 87,00$ z poprzednich 69,00$. Firma uzasadnia to większą pewnością co do perspektyw spółki na czwarty kwartał 2024 roku i cały rok 2025, a także potencjalnymi katalizatorami, takimi jak spodziewane włączenie do indeksu FTSE 100 i wznowienie skupu akcji po kilku latach przerwy.
Optymizm wynika z prezentacji spółki podczas ubiegłotygodniowej konferencji Morgan Stanley Global Consumer & Retail, podczas której zarząd wyraził pewność co do silnego zakończenia roku 2024. Analiza Morgan Stanley sugeruje, że Coca-Cola Europacific Partners jest na dobrej drodze do osiągnięcia długoterminowego algorytmu wzrostu na poziomie 4%/7% przychodów/zysku operacyjnego bez uwzględnienia różnic kursowych w 2025 roku. Ta prognoza jest zgodna z konsensusem, ale kontrastuje z innymi firmami z sektora dóbr konsumpcyjnych (CPG), które stoją w obliczu większej niepewności i ryzyka w swoich szacunkach.
Podwyższenie rekomendacji odzwierciedla pozycję Coca-Cola EP jako korzystnej inwestycji po wyborach w USA, bez bezpośredniego ryzyka taryfowego i z ograniczoną ekspozycją na ryzyko walutowe. Morgan Stanley przewiduje również niewykorzystane możliwości w zakresie przychodów i marż na Filipinach, a w dłuższej perspektywie w Indonezji.
Uzasadniając podwyższenie ceny docelowej, Morgan Stanley podniósł swoje prognozy zysku na akcję (EPS) na lata obrotowe 2025 i 2026 odpowiednio o 1% i 4%. Korekta ta uwzględnia lepszą widoczność wzrostu przychodów i marż, a także przewidywany efekt skupu akcji.
Nowa cena docelowa 87,00$ opiera się na 18,5-krotności szacunkowego wskaźnika ceny do zysku (P/E) na rok 2026, co stanowi premię w porównaniu do średniego 17-krotnego wskaźnika P/E Coca-Cola EP dla najbliższych dwunastu miesięcy (NTM) od czasu fuzji w 2015 roku. Premia ta jest uznawana za uzasadnioną ze względu na lepszą widoczność wyników spółki i potencjalne katalizatory na horyzoncie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.