W czwartek Piper Sandler zmodyfikował swoje stanowisko wobec nCino Inc. (NASDAQ:NCNO), obniżając rekomendację dla akcji z Overweight do Neutral. Firma ustaliła cenę docelową akcji spółki na 38,00 USD. Według danych InvestingPro, NCNO obecnie notowane jest blisko swojego 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 43,20 USD, z kapitalizacją rynkową na poziomie 4,9 miliarda USD. Akcje wykazały silny momentum, zyskując ponad 43% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Ta zmiana rekomendacji następuje po zaobserwowaniu zwiększonej rotacji klientów w segmencie hipotecznym nCino, który odpowiada za 15% sprzedaży. Analityk zauważył, że ta rotacja ma stworzyć trudności w przychodach o wartości około 10 milionów USD za cały rok, co stanowi wzrost w stosunku do wcześniej szacowanych 8 milionów USD.
Perspektywa organicznego wzrostu nCino na czwarty kwartał została oszacowana na około 10%, co stanowi spadek z 13% w trzecim kwartale, po uwzględnieniu szacowanych 5,2 miliona USD przychodów z przejęć DocFox i FullCirc. Analiza InvestingPro ujawnia, że choć spółka utrzymuje zdrową marżę zysku brutto na poziomie 60%, pozostaje nierentowna z ujemnym zyskiem na akcję wynoszącym 0,26 USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
W konsekwencji Piper Sandler obniżył swoją prognozę przychodów nCino na rok 2025 o około 20 milionów USD. Ta rewizja uwzględnia obniżone oczekiwania zarówno dla segmentu hipotecznego, jak i podstawowej działalności, mimo pewnego wyrównania przychodów dzięki przejęciu FullCirc.
Cena docelowa Piper Sandler pozostaje na poziomie 38,00 USD, opierając się na docelowym mnożniku wartości przedsiębiorstwa do wolnych przepływów pieniężnych (EV/FCF) wynoszącym 26. Ta wycena jest prognozowana na szacunki roku kalendarzowego 2029, w przeciwieństwie do szacunków z poprzedniego roku.
Mimo wyprzedaży po zamknięciu rynku, która zniwelowała część 41% zysków akcji z ostatnich trzech miesięcy, firma uważa, że profil ryzyka i potencjalnych zysków dla nCino jest teraz zrównoważony.
Firma zamierza nadal uważnie monitorować postępy nCino, szczególnie pod względem zdolności spółki do cross-sellingu i potencjalnego rozpoczęcia ożywienia w drugiej połowie 2025 roku. Dodatkowo, Piper Sandler wypatruje oznak szerszego odbicia w wolumenach hipotecznych, które mogłyby wpłynąć na wyniki spółki.
Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do 12 dodatkowych kluczowych informacji o NCNO, w tym szczegółowych ocen kondycji finansowej i kompleksowych wskaźników wyceny. Aby uzyskać głębszą analizę, subskrybenci mogą uzyskać dostęp do pełnego raportu Pro Research, który zawiera ekspercką analizę tej i ponad 1400 innych amerykańskich akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.