W piątek Investec utrzymał rekomendację "trzymaj" dla akcji Indian Hotels Company (IH:IN) i podniósł cenę docelową do 742,00 INR z 630,00 INR. Rewizja w górę następuje po silnych wynikach spółki w drugim kwartale roku fiskalnego 2025, gdzie skonsolidowane przychody wzrosły o 27% rok do roku. Wzrost ten był głównie napędzany 9-procentowym wzrostem średnich stawek za pokój do 10 800 Rs oraz 200-punktowym wzrostem obłożenia do 77%.
Analityk zwrócił uwagę na dodatkowy impuls w postaci 47-procentowego wzrostu rok do roku w nowych segmentach biznesowych, które obejmują TajSats, ama, Ginger i Qmin. Pomimo tej ekspansji, zarząd Indian Hotels Company potwierdził cel wydatków inwestycyjnych na poziomie 25 miliardów Rs na okres od FY25 do FY27. Spółka ma również znaczną liczbę kluczy w przygotowaniu, z czego 3 500 własnych i 13 800 zarządzanych.
Raport podkreślił silne trendy popytowe i zwiększony wkład ze strony zredefiniowanych segmentów biznesowych. Oczekuje się, że model asset-light spółki pozwoli na efektywne zwiększenie mocy produkcyjnych przy jednoczesnym skutecznym zarządzaniu kosztami. Przewiduje się, że czynniki te zapewnią wyraźną widoczność wzrostu w przyszłości.
Investec zrewidował swoje szacunki, uwzględniając konsolidację Taj SATs i obecnie przewiduje, że marże spółki pozostaną stabilne na poziomie 32% i 32,5% odpowiednio w latach FY26 i FY27. Oczekuje się, że zysk po opodatkowaniu (PAT) będzie rósł w złożonym rocznym tempie wzrostu (CAGR) wynoszącym 24% w latach FY24-27. Nowa cena docelowa 742 INR opiera się na mnożniku FY27EV/EBITDA na poziomie 27, w porównaniu do poprzedniego mnożnika, który wspierał cel 630 INR.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.