W środę firma Guggenheim utrzymała rekomendację Kupuj dla G-III Apparel Group (NASDAQ:GIII) i podniosła cenę docelową do 38 USD z 36 USD. Analityk firmy powołał się na silne wyniki spółki w trzecim kwartale, w którym G-III Apparel odnotowała skorygowany rozwodniony zysk na akcję (EPS) w wysokości 2,59 USD, przewyższając szacowane 2,26 USD. Mimo że przychody netto w wysokości 1,09 mld USD nieznacznie nie sprostały szacunkom wynoszącym 1,10 mld USD, spółka odnotowała znaczący wzrost.
W trzecim kwartale G-III Apparel odnotowała wzrost przychodów netto o 1,8%, chociaż popyt na odzież wierzchnią był negatywnie dotknięty nietypowo ciepłą pogodą w USA. Jednak wraz ze spadkiem temperatur w okresie przedświątecznym, trendy we wszystkich markach i kanałach sprzedaży spółki znacznie się poprawiły. Firma odnotowała również znaczący wzrost ruchu i konwersji w Ameryce Północnej dzięki inwestycjom marketingowym, które poprawiły wyniki sprzedaży bezpośredniej do konsumenta (DTC) i e-commerce.
Analityk podkreślił imponujący, ponad 30-procentowy łączny wzrost kluczowych marek własnych G-III, w tym DKNY, Karl Lagerfeld, Donna Karan i Vilebrequin, w ciągu kwartału.
W miarę jak G-III odchodzi od umów licencyjnych z Tommy Hilfiger i Calvin Klein, marki własne są postrzegane jako część długoterminowej szansy o wartości 5 mld USD. Strategia firmy obejmuje zmniejszenie udziału marek Tommy Hilfiger i Calvin Klein do około 30% w tym roku, w porównaniu z 50% dwa lata temu, z oczekiwanym podobnym wpływem na przychody w przyszłym roku w wysokości około 200 mln USD.
Marża brutto G-III w trzecim kwartale skurczyła się o 80 punktów bazowych do 39,8%, co i tak było lepsze niż prognozowane 39,0% ze względu na większy udział marek własnych. Poziomy zapasów firmy spadły o 10%, co dobrze pozycjonuje ją na nadchodzący sezon świąteczny.
Chociaż Guggenheim zachowuje ostrożność ze względu na trudne otoczenie konsumenckie i wpływ pogody, firma skorygowała w górę swoje szacunki rentowności dla G-III Apparel. Nowe szacunki EPS na lata fiskalne 2025 i 2026 wynoszą teraz odpowiednio 4,15 USD i 4,20 USD, w porównaniu z poprzednimi 4,00 USD i 4,05 USD.
Analityk podsumował, wyrażając optymizm co do postępów, jakie G-III Apparel i jej zespół zarządzający czynią w realizacji planu biznesowego, mimo istotnego wpływu i ryzyka związanego z ponownym przejęciem licencji Tommy i Calvin w ciągu najbliższych kilku lat.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.