Investing.com - Amerykańska firma inwestycyjna Jefferies zwróciła ostatnio uwagę na dwie spółki z sektora materiałów budowlanych: Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) i Vulcan Materials Company (NYSE:VMC). Obie spółki mogą odnieść ogromne korzyści z drugiej kadencji Donalda Trumpa - zwłaszcza dzięki oczekiwanym projektom infrastrukturalnym i możliwym impulsom politycznym.
Silna pozycja na nadchodzące lata
Sektor infrastruktury stanowi około 40% działalności tych spółek. Jednocześnie do tej pory rozdysponowano tylko około 30% środków z ustawy o inwestycjach infrastrukturalnych i miejscach pracy (IIJA). Sugeruje to, że w 2025 i 2026 roku mogą pojawić się znaczące zamówienia.
Analitycy przewidują wzrost cen kruszyw, takich jak piasek, żwir i cement, o 7-9% w 2025 roku. Ponadto, korzystne warunki pogodowe mogą jeszcze bardziej ożywić działalność.
"Nawet, jeśli potencjalne działania Trumpa mogą mieć wpływ na inflację, Martin Marietta i Vulcan Materials powinny skorzystać na rosnących cenach materiałów budowlanych. Ponadto jest mało prawdopodobne, by wyższe ceny spowolniły działalność budowlaną w sektorze infrastruktury" - twierdzi Jefferies.
Kolejny katalizator: ożywienie amerykańskiej produkcji i inicjatywy onshoringowe, które w dużej mierze opierają się na materiałach budowlanych. Ponadto, zjednoczony Kongres Stanów Zjednoczonych może przyspieszyć przyjęcie przepisów IIJA 2.0 przed wyborami w 2026 roku.
Źródło: InvestingPro - Szacunek wartości godziwej i średnie ceny docelowe w skrócie
Nie wszystko, co się świeci, czyli obniżki ratingów innych spółek z branży materiałów budowlanych
Oprócz optymistycznych prognoz dla Martin Marietta i Vulcan Materials, eksperci Jefferies są znacznie bardziej ostrożni w stosunku do innych spółek z branży. I tak, rekomendacje spółek Masco (NYSE:MAS), Eagle Materials (NYSE:EXP) i Summit Materials (NYSE:SUM) zostały obniżone do "trzymaj".
Powód: niepewność w pierwszej połowie 2025 r. w połączeniu z wysokimi wycenami, które pozostawiają niewiele miejsca na dalsze wzrosty cen.
- Masco (MAS): Analitycy uważają, że niedawna poprawa marży spółki jest już wyceniona w cenie akcji.
- Eagle Materials (EXP): Słaby popyt na płyty gipsowo-kartonowe i cement może mieć wpływ na cenę akcji w perspektywie krótkoterminowej.
Źródło: InvestingPro - Szacunkowa wartość godziwa i średnia cena docelowa w skrócie
Interesujące możliwości w sektorze nieruchomości mieszkaniowych
Jednak według Jefferies kilka spółek ma dobrą pozycję w sektorze nieruchomości mieszkaniowych: Azek Company (NYSE:AZEK), Fortune Brands (NYSE:BBWI), Innovations (NYSE:FBIN) i Owens Corning (NYSE:OC) mogą osiągać lepsze wyniki w środowisku umiarkowanego wzrostu.
- Azek (AZEK): Spółka czerpie korzyści z konwersji materiałów, umów dystrybucji na wyłączność i możliwości wzrostu cen.
- Fortune Brands Innovations (FBIN): Połączone produkty mogą zwiększyć wzrost o 200 punktów bazowych do 2025 r.
- Owens Corning (OC): Silna pozycja w branży pokryć dachowych i materiałów izolacyjnych, wspierana przez popyt spowodowany burzami i ograniczoną podaż. "Nasze badania wskazują, że szkody spowodowane ostatnimi burzami mogą prowadzić do znacznie wyższego popytu na gonty niż początkowo przewidywano" - powiedział Jefferies. Analitycy uważają, że popyt na gonty może jeszcze wzrosnąć wiosną 2025 r.
Źródło: InvestingPro - Szacunkowa wartość godziwa i średnia cena docelowa w skrócie
Najlepsza rekomendacja: TopBuild
Spółka TopBuild (NYSE:BLD) (BLD) została również oceniona, jako najlepsza rekomendacja. Według Jefferies, wzrost cen izolacji mechanicznej i pianki natryskowej oraz wznowienie komercyjnych i przemysłowych projektów budowlanych po wyborach może zwiększyć wartość akcji.
Źródło: InvestingPro - Szacunkowa wartość godziwa i średnia cena docelowa w skrócie