W środę Oppenheimer skorygował swoją prognozę dla Emerson (NYSE:EMR), podnosząc cenę docelową akcji do 150 USD z poprzedniego celu 125 USD, jednocześnie potwierdzając ocenę Outperform. Korekta nastąpiła po tym, jak Emerson odnotował solidny 6% wzrost organicznej sprzedaży w roku fiskalnym 2024, bazując na 10% wzroście w roku fiskalnym 2023 i 7% wzroście w roku fiskalnym 2022. Oczekuje się, że ta trajektoria wzrostu utrzyma się na poziomie 4% (średnio) do roku fiskalnego 2025, napędzana stałym wzrostem w segmentach procesów i hybrydowych, wspieranym przez cykle inwestycji kapitałowych i rosnący portfel projektów.
Analityk podkreślił niedawny impet Emerson w sektorach takich jak LNG, nauki przyrodnicze i inicjatywy zrównoważonego rozwoju, zauważając, że te obszary przyczyniają się do wzrostu firmy. Dodatkowo nastąpiła szersza poprawa w zakresie zamówień, co zwiększyło widoczność organicznego wzrostu w segmentach dyskretnym oraz testów i pomiarów w drugiej połowie roku fiskalnego, w porównaniu z wcześniejszymi okresami, które przedstawiały łatwiejsze porównania.
Strategiczne posunięcia Emerson obejmują początkową ofertę gotówkową w wysokości 240 USD za akcję na zakup pozostałych 43% udziałów mniejszościowych w AspenTech, firmie, w której Emerson posiada już 57% większościowy udział. Oczekuje się, że ta akwizycja osiągnie punkt równowagi dla skorygowanego zysku na akcję pro forma w roku fiskalnym 2025, uwzględniając koszty finansowania pełnej własności, natychmiastowe oszczędności kosztów i dźwignię operacyjną. Czas i sezonowość tej transakcji zostały pozytywnie ocenione w analizie Oppenheimer.
Ponadto Emerson rozważa różne opcje dla swojego biznesu Safety & Productivity, w tym potencjalną sprzedaż za gotówkę, która mogłaby przynieść szacunkowo 4 miliardy USD przed opodatkowaniem. Jeśli Emerson zdecyduje się na obie transakcje - przejęcie AspenTech i sprzedaż biznesu Safety & Productivity - przewiduje się, że firma zakończy rok fiskalny 2025 z dźwignią netto poniżej 2. Według oceny analityka, pozycjonowałoby to Emerson jako uproszczoną i kompletną firmę skupioną wyłącznie na automatyzacji.
W innych niedawnych wiadomościach, Emerson Electric Co (NYSE:EMR). otrzymał serię podwyżek ocen od KeyBanc Capital Markets, Mizuho Securities, Baird i Deutsche Bank po silnych wynikach w roku fiskalnym 2024 i ogłoszeniach strategicznych. Wzrost firmy był napędzany przez jej segmenty Process and Hybrid, a firma odnotowała 6% wzrost sprzedaży bazowej i 24% wzrost skorygowanego zysku na akcję w roku fiskalnym.
Emerson zaproponował również nabycie pozostałych akcji Aspen Technology i rozważa zbycie swojego biznesu Safety & Productivity. Oczekuje się, że te posunięcia wzmocnią koncentrację Emerson na automatyzacji, potencjalnie prowadząc do korzystnych synergii, szczególnie w przypadku transakcji z Aspen Technology. Jednakże KeyBanc zasugerował, że może być konieczna wyższa oferta dla przejęcia Aspen Technology.
Emerson planuje również odkupić własne akcje o wartości 2 miliardów USD w roku fiskalnym 2025. Prognoza firmy na rok fiskalny 2025 przekroczyła oczekiwania rynku, wahając się od 5,85 do 6,05 USD na akcję. Te niedawne wydarzenia są częścią planu transformacji Emerson, mającego na celu stanie się bardziej zorientowaną na wzrost i rentowną firmą.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Emerson i strategiczne posunięcia podkreślone w artykule są dodatkowo wspierane przez najnowsze dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 72,62 miliarda USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży sprzętu elektrycznego. Wzrost przychodów Emerson o 13,34% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodny z solidnym wzrostem organicznej sprzedaży wspomnianym w artykule, demonstrując zdolność firmy do kapitalizacji na kluczowych sektorach, takich jak LNG, nauki przyrodnicze i inicjatywy zrównoważonego rozwoju.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Emerson podnosił dywidendę przez 54 kolejne lata, pokazując swoją stabilność finansową i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Ten konsekwentny wzrost dywidendy uzupełnia strategiczne przejęcia i potencjalne zbycia omawiane w artykule, wskazując na zrównoważone podejście do wzrostu i wartości dla akcjonariuszy.
Ostatnie wyniki akcji są godne uwagi, z 16,36% zwrotem w ciągu ostatniego tygodnia i 41,15% zwrotem w ciągu ostatniego roku. Te liczby wspierają optymistyczne perspektywy Oppenheimer i podwyższoną cenę docelową. Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 42,31, sugerując premię w wycenie, która może odzwierciedlać optymizm rynku co do przyszłych perspektyw Emerson.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Emerson, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.